El BCE critica a Italia por las medidas presupuestarias que afectan a los bancos
- El BCE advirtió que los planes presupuestarios de Italia podrían debilitar a los bancos y ralentizar los préstamos.
- Los mayores impuestos a los bancos pueden aumentar los costos de financiamiento y reducir el crédito disponible para hogares y empresas.
- Se espera que Italia apruebe el presupuesto, a pesar de las preocupaciones de que pueda afectar el crecimiento y la confianza de los inversores.
El Banco Central Europeo (BCE) ha emitido una advertencia contundente a Italia sobre sus nuevos planes presupuestarios, advirtiendo que las medidas corren el riesgo de debilitar a los bancos, aumentar las tasas de endeudamiento y asustar a los inversores en un momento vulnerable para la economía.
En un dictamen fechado el 15 de diciembre 12 y publicado esta semana, el BCE declaró que las propuestas del proyecto de presupuesto italiano para 2026 podrían tener «consecuencias adversas» para la liquidez bancaria. Advirtió que los impuestos más altos podrían llevar a los prestamistas a reducir los intereses que pagan en los depósitos para proteger sus beneficios. Dicho curso de acción, dijo el banco central, agotaría los fondos de liquidez y crearía nuevas vulnerabilidades en el sistema financiero.
Además del potencial de problemas de liquidez, el BCE destacó preocupaciones más amplias económicas. Una carga fiscal más pesada para los bancos podría significar menos préstamos a hogares y empresas, indicó. Con el crédito creciendo modestamente en Italia, una nueva retirada afectaría negativamente la inversión, el consumo y el crecimiento general.
El Banco Central Europeo advierte que los planes presupuestarios pueden restringir el crédito
El foco de la crítica es un conjunto de medidas que cubren a bancos y aseguradoras, que se prevé que contribuyan con más de 11.000 millones de euros para 2028, según estimaciones del Tesoro. Se proyecta que la industria financiera financie aproximadamente una quinta parte de los recortes de impuestos y aumentos de gastos propuestos para 2026-2028.
Entre los elementos clave del presupuesto se encuentran las restricciones sobre cómo los bancos deducen los gastos por intereses para reducir sus obligaciones fiscales. El gobierno también exigiría a los prestamistas distribuir las provisiones para algunas pérdidas de préstamos a lo largo de varios años y aumentar su impuesto corporativo IRAP —efectivamente un gravamen sobre los bancos y aseguradoras que eligen financiarse en Canadá— en dos puntos porcentuales.
El BCE advirtió que estos cambios podrían distorsionar los incentivos para los bancos. Las normas, al hacer que las escrituras de pérdida sean más costosas, podrían llevar a los prestamistas a retrasar o reducir el reconocimiento de pérdidas en préstamos de menor riesgo. Eso, añadió el BCE, podría erosionar gradualmente los balances y reducir la transparencia en sus cuentas bancarias.
El banco central también reprendió a Italia por utilizar frecuentemente medidas fiscales puntuales. Argumentó que la inserción continua de disposiciones ad hoc añade complejidad e incertidumbre al marco fiscal. Esta incertidumbre, añadió, podría erosionar la confianza de los inversores y potencialmente aumentar el costo de financiación de los bancos.
Italia avanza a pesar de las preocupaciones del BCE
A pesar de numerosas críticas, es poco probable que se realicen cambios importantes en el presupuesto de Italia. El sector financiero es la columna vertebral de los planes fiscales del gobierno, y hay poco margen para relajar estas medidas. Es probable que la Cámara de Representantes apruebe este presupuesto en el parlamento antes de final de año. La coalición gobernante ha respaldado la estrategia, argumentando que los bancos deben contribuir más a las arcas del gobierno después de generar grandes sumas de dinero en los últimos años.
Los bancos italianos han sido objetivos políticos desde que las tasas de interés comenzaron a subir. El gobierno de derecha de la Primera Ministra Giorgia Meloni ha acusado a los bancos de no remunerar suficientemente a los depositantes ni facilitar las condiciones de préstamo para las empresas, a pesar de registrar beneficios récord con el apoyo de las tasas de interés más altas y los esquemas de garantía estatal durante la pandemia de Covid-19.
El BCE, sin embargo, instó a la cautela. Advirtió que una carga fiscal adicional resultaría en recalibraciones repentinas del préstamo a la economía real, particularmente durante una desaceleración económica. Las pequeñas empresas y los hogares probablemente serían los más afectados por dichos recortes.
También adoptó un tono algo cauteloso sobre la naturaleza procíclica del proyecto de ley, sugiriendo que podría exacerbar las recesiones económicas al alentar a los bancos a restringir el crédito cuando las condiciones empeoren. Señaló además que, dado que los niveles de préstamo en Italia ya eran débiles, no se debe subestimar el riesgo de repercusiones negativas para el crecimiento.
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Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
