La comparación entre el staking DeFi y el yield farming se basa en similitudes, ya que ambos se refieren a que los usuarios depositen sus tokens a cambio de ingresos pasivos de un protocolo. Sin embargo, en el staking DeFi , los activos pueden bloquearse mediante untracinteligente o utilizarse para proteger la red. Por otro lado, el yield farming es un enfoque diferente para proporcionar liquidez a un protocolo, a menudo un exchange descentralizado, a cambio de recompensas.
Por qué esta comparación es importante en 2025
DeFi han crecido en 2025, con múltiples oportunidades para generar ingresos pasivos. Comprender la mecánica del staking DeFi frente al yield farming puede marcar la diferencia en el perfil de riesgo de una inversión.
De la renta pasiva a la provisión activa de liquidez
El staking es la forma más sencilla de generar ingresos pasivos y suele ser una función nativa de algunos protocolos. Es una tarea única que bloquea los tokens en untracinteligente, sujeto a las condiciones específicas de cada protocolo.
El cultivo de rendimiento, por otro lado, requiere una investigación más detallada y ofrece múltiples opciones. Se logra proporcionando liquidez mediante préstamos o bloqueando directamente monedas y tokens en protocolos DeFi .
Cada agricultor de rendimiento debe decidir qué activos aportar, dónde prestarlos y qué correlación esperar entre rendimiento y riesgo. La agricultura de rendimiento también puede requerir una gestión activa para lograr los mejores resultados.
Narrativas cambiantes: «Rendimiento seguro» frente a «riesgoDeFi »
En los inicios del yield farming, algunas oportunidades eran extremadamente arriesgadas. Se requería que los inversores proporcionaran ETH o stablecoins valiosos como contraparte para los pares de negociación en DEX. La liquidez determinaba entonces los precios de los tokens recién creados, basándose en una fórmula de creador de mercadomatic (AMM).
La liquidez proporcionada determinó el valor de esos nuevos tokens. Los rendimientos fueron altos en ocasiones, pero algunos proyectos resultaron extremadamente arriesgados, lo que a menudo condujo a retiradas de fondos donde los agricultores de rendimiento perdieron su valiosa participación y se quedaron con un conjunto de tokens sin valor.
La fiebre inicial por la agricultura de rendimiento no tuvo en cuenta el riesgo DeFi . En 2025, los protocolos DeFi se volvieron más transparentes, lo que permitió a los usuarios estimar el riesgoDeFi
¿Por qué los inversores aún confunden el staking y el farming?
Tanto el staking como el yield farming requieren que los activos del usuario estén bloqueados en untracinteligente. Algunos protocolos también usan los términos indistintamente, presentando el yield farming como una forma de staking.
Sin embargo, mientras que el staking está vinculado principalmente a la seguridad del protocolo, la agricultura depende del grupo específico para su éxito y niveles de riesgo.
¿Qué es el staking DeFi ? (Mecánica y propósito)
Bloqueo de tokens para proteger una red (modelo de prueba de participación)
En busca de una seguridad más eficiente, algunas redes implementaron la prueba de participación. En este modelo, en lugar de minar mediante máquinas especializadas, los poseedores de tokens protegen la red mediante el bloqueo de sus tokens. A cambio, reciben recompensas por bloque o una parte de las comisiones por transacción.
Las recompensas pueden variar según el tamaño de la participación, el período de participación y la presencia de delegación frente a participación directa. Normalmente, la recompensa por participación es proporcional a la participación, ya que la red tiene un calendario de emisión preestablecido. Participar en participación puede generar un rendimiento anualizado efectivo, que puede variar considerablemente según el tamaño de la participación, el porcentaje de tokens en participación en la red y otros factores técnicos.
Mecanismos de recompensa (recompensas de bloque, tarifas de validación)
El staking otorga recompensas mediante los mecanismos de incentivos de cada red. Las recompensas por bloque se asignan a cada bloque producido y luego se distribuyen según la estructura de la red. Los delegados o validadores suelen recibir la recompensa y luego la distribuyen a los stakers que han depositado sus monedas como parte de un grupo de validadores más amplio.
Los validadores de
Solana , por ejemplo, son competitivos en cuanto al rendimiento del staking. Los usuarios finales deben seleccionar un validador para apoyarlo y compartir una parte de su recompensa por bloque.
Ejemplos de staking: Ethereum, Solana, Polkadot
Ethereum adoptó la producción de bloques con prueba de participación en septiembre de 2022. Cualquier titular de ETH puede depositar 32 o 2048 ETH en la cadena Beacon. Cada participante se convierte en validador, quien puede descubrir un bloque. Los validadores reciben recompensas por bloque y comisiones por transacción. Los validadores reciben recompensas por la atestación de bloque, una pequeña entrada regular de ETH.
Ocasionalmente, un validador puede proponer un bloque válido y recibir la recompensa completa del bloque de ETH. Además, los validadores reciben recompensas por la construcción de bloques. Hay recompensas adicionales de ETH por los mensajes de sincronización. Para los stakers de ETH, el proceso es fluido y verán aumentar su saldo de recompensas de ETH.
Solana cuenta con un número menor de validadores, que deben proporcionar su propio hardware y, al mismo tiempo, bloquear SOL si lo desean. Solana cuenta con staking nativo, donde SOL puede bloquearse con validadores seleccionados. Las recompensas por staking del token varían, alcanzando entre el 5% y el 7% de rendimiento anual.
Polkadot también fomentatronel staking, con más del 50% de DOT bloqueado y adquirido. El rendimiento de DOT es mayor, superior al 16% anualizado. El staking DOT también permite a los titulares participar en la gobernanza del proyecto.
Staking con custodia vs. sin custodia (CEX vs. nativo)
El staking puede ser autocustodial, basado en depósitos directos en trac a través de una billetera personal. Las plataformas de intercambio suelen ofrecer servicios de staking para ciertas monedas. Por ejemplo, Binance es uno de los mayores stakers de ETH y SOL, actuando como validador para asegurar las redes, a la vez que comparte su rendimiento con los propietarios de tokens.
¿Qué es la agricultura de rendimiento? (Mecánica y propósito)
Proporcionar liquidez a los protocolos (DEX, mercados de préstamos)
Los protocolos descentralizados, como los DEX y los mercados de préstamos, requieren liquidez, lo que significa que los usuarios están listos para actuar como contrapartes en las operaciones. Esta liquidez puede proporcionarse en forma de monedas estables, que luego se utilizan para otorgar préstamos.
En los DEX, los agricultores de rendimiento son quienes depositan
monedas estables u otros activos; estos activos pasan a formar parte del fondo de liquidez y se utilizan para calcular el precio de los tokens recién lanzados. Por su asunción de riesgos, los agricultores reciben una cierta cantidad de rendimiento anualizado. Su función es exponerse a cierto nivel de riesgo mientras se benefician de la actividad comercial del proyecto.
Tokens LP, multiplicadores de recompensas e incentivos de gobernanza
El cultivo de rendimiento se ha vuelto más complejo en un intento por asegurar proveedores de liquidez más leales. Uno de los principales problemas es la pérdida de opciones una vez que los tokens se bloquean. Por ello, los DEX o protocolos emiten tokens de Proveedor de Liquidez (LP) que coinciden con la cantidad de fondos depositados. Los tokens LP pueden utilizarse dentro DeFi o para operaciones adicionales.
Los multiplicadores de recompensas son un factor que determina mayores rendimientos para pools específicos. El multiplicador determina la recompensa total, basándose en incentivos especiales. Por ejemplo, los pools más riesgosos o con menor liquidez pueden ofrecer multiplicadores más altos, y los pools nuevos pueden tener un multiplicador más alto para animar a más agricultores de rendimiento a unirse.
Algunos agricultores de rendimiento también pueden recibir derechos de gobernanza o votos según el tamaño de su participación o su cuota de tokens LP. Los derechos de gobernanza pueden incluso utilizarse para votar por un mayor rendimiento.
Ejemplos de agricultura de rendimiento: Uniswap, Aave, Curve,cakeSwap
El Yield Farming varía según el protocolo subyacente. Uniswap ofrece a los usuarios la oportunidad de depositar tokens en ambos lados de un par de intercambio y recibir recompensas como proveedores de liquidez. El mecanismo de precios de Uniswap determina el precio de un token en función de la cantidad de tokens y su activo asociado en un fondo de liquidez.
Aave ofrece una forma diferente de agricultura de rendimiento, donde los depósitos en forma de monedas estables generan rendimiento. Estas monedas se utilizan para emitir nuevos préstamos con una garantía conservadora de ETH, WBTC u otros activos.
EncakeSwap, el cultivo de rendimiento es similar al de Uniswap.cakeSwap cuenta con un mecanismo de rendimiento de doble nivel, ya que los usuarios reciben tokens LP y recompensas LP. Los tokens LP pueden volver a staking para recibir más tokens CAKE .
Gestión activa y riesgos de pérdidas impermanentes
El cultivo de rendimiento requiere una gestión activa para obtener la mejor rentabilidad. Los proveedores de liquidez deben reequilibrar sus depósitos y ser conscientes de los riesgos unilaterales en ciertos pares de tokens. Para reducir el riesgo, algunos proveedores de liquidez optan por pares de liquidez descentralizados compuestos únicamente por monedas estables.
Toda agricultura de rendimiento en DEX conlleva riesgos como pérdidas impermanentes, tirones de alfombra, operaciones comerciales agresivas o riesgos tecnológicos generales derivados de hackeos otracinteligentes defectuosos. Algunos agricultores de rendimiento prefieren servicios automatizados que buscan el mejor rendimiento.
Comparación técnica y económica: Staking vs. Farming
| Aspecto | Estaca | Agricultura de rendimiento |
| Objetivo | Redes blockchain seguras | Proporcionar liquidez a los protocolos DeFi |
| Fuente de recompensa | Emisiones de tokens inflacionarias/tarifas de validación | Comisiones de negociación + incentivos de liquidez |
| Nivel de riesgo | Bajo-moderado (tracinteligente, recortes) | Moderado-alto (pérdida impermanente, volatilidad) |
| Período de bloqueo | A menudo fijos (validadores o pools) | Flexible perodent de la estructura de la piscina |
| Complejidad | Apto para principiantes | Requiere optimización y monitoreo del rendimiento |
| Ejemplos | Ethereum, Solana, Cosmos | Curve, Aave, Intercambio decake |
Escenarios del mundo real
Inversor A — Titular a largo plazo (mejor opción: Staking)
Si un inversor desea mantener un activo a largo plazo, bloquearlo no sería un problema. Algunos tokens, como ETH, tardan bastante en ser staking y desstaking. Otros, como SOL, se pueden transferir con mayor facilidad, a la vez que generan mayores ingresos pasivos. La mejor estrategia para conservar un activo es mantenerlo en su forma nativa de staking.
Inversor B: Participante activo DeFi (mejor opción: Yield Farming)
operador DeFi activo
podría estar mejor preparado para usar el yield farming. Podría optar por pools más riesgosos para nuevos tokens o buscar rentabilidad en pares de stablecoins, que tienen una pérdida impermanente mínima.
Inversor C: Actor institucional que busca rendimientos estables (enfoque híbrido o LSD)
Un inversor institucional puede buscar fiabilidad y un bajo riesgo de pérdida. Por ello, puede ser conservador al considerar ofertas de yield farming arriesgadas. Los actores institucionales suelen optar por el staking líquido, que combina ingresos pasivos predecibles con la posibilidad de usar tokens de staking líquido. Las instituciones también suelen optar por protocolos de préstamo como forma de yield farming, tras un análisis exhaustivo de la exposición al riesgo.
Cómo el Liquid Staking cambia las reglas del juego
LSD (Lido, Rocket Pool, EigenLayer)
Los Derivados de Staking Líquido (LSD) son tokens creados a partir de otros tokens en staking. Por ejemplo, Lido y
EigenLayer (posteriormente EigenDa) emiten tokens basados en depósitos de ETH. Lido y Eigen participan en staking de ETH en nombre de sus depositantes y luego emiten su propia marca de tokens de staking líquido (LST). Rocket Pool también es un emisor líder de LST, ya que todos los pools compiten por ofrecer la mayor rentabilidad pasiva.
Estrategias de rendimiento componible y de reescritura
Los Liquid Staking Tokens (LST) pueden volver a staking para recibir otro activo: Liquid Resttaking Tokens (LRT). Esta estrategia componible implica que cada usuario recibe:
- Una recompensa por su ETH apostado
- Una recompensa por apostar su LST
- Otro token comercializable y líquido para usar en DeFi
Esta estrategia conlleva el riesgo de desvinculación entre LRT, LST y ETH. Además, los validadores podrían ver reducida su participación si se considera que no respaldan el consenso de la red.
El staking y la agricultura a menudo se superponen
La capacidad de acuñar nuevos tipos de tokens basados en ETH o SOL en staking significa que los titulares tienen una nueva oportunidad de participar en DeFi. Los tokens pueden usarse en protocolos DeFi para obtener recompensas adicionales, y algunos pueden depositarse en pools DEX. Como resultado, el staking simple se convierte en una estrategia DeFi compleja que incluye algunos elementos del yield farming.
Análisis de riesgos: más allá de "DeFi es arriesgado"
Exploits detracinteligentes (protocolos de staking vs. pools DEX)
Los protocolos nativos de staking rara vez son blanco de ataques. En el caso del staking de ETH, se han dado algunos casos en los que los validadores no pudieron retirar su participación o esta fue redirigida a otra billetera.
Los pools DEX corren un riesgo desproporcionado de ser víctimas de
robos de identidad o de ataques mediante préstamos relámpago y operaciones agresivas. En ocasiones, trac generan tokens no autorizados, lo que puede desplomar el precio de un activo y vaciar su pool. Si un depositante tuviera monedas estables en el pool, sufriría una pérdida total.
Riesgo de slashing y de validación en la prueba de participación
Al utilizar un derivado de staking líquido (LSD) o un retaking líquido, un inversor puede estar expuesto al llamado riesgo de slashing. Si un validador no respalda el consenso de la red, sus tokens depositados pueden ser slasheados y redistribuidos. Normalmente, los validadores no tienen incentivos para romper el consenso, por lo que el riesgo de slashing es mínimo. A pesar de ello, los inversores en staking suelen elegir a algunos de los mejores validadores por su reputación y trac.
Pérdida impermanente en granjas de rendimiento basadas en AMM
La pérdida impermanente es el mayor riesgo al depositar fondos en un par DEX. La sencilla fórmula para calcular el valor de un activo x*y = K, donde K es una constante, implica que otros usuarios podrían depositar más tokens Y y retirar X monedas estables. Esto disminuiría el precio de Y y eliminaría la liquidez del fondo. Suministrar liquidez en pares de alto riesgo puede tener un alto rendimiento, pero conllevar pérdidas o incluso la retirada total de la plataforma.
Riesgo regulatorio (clasificación de la SEC de las recompensas por participación)
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha definido el staking como una de las actividades básicas de las criptomonedas. La SEC ha abierto el camino para el staking y el staking líquido, incluso para inversores institucionales y
de ETF . En la UE, el staking no está explícitamente prohibido, pero algunas formas de staking pueden requerir una licencia de operación.
Estrategias de optimización del rendimiento
Bóvedas y agregadores de capitalización automática (Yearn, Beefy Finance)
Gestionar activamente una cartera puede resultar demasiado difícil para un inversor minorista. Transferir fondos entre protocolos puede conllevar comisiones adicionales y es propenso a errores. Por ello, algunas tareas pueden automatizarse mediante la capitalización automática o mediante servicios de agregación.
Yearn Finance es uno de los principales agregadores de yield farming. El protocolo utilizatracinteligentes para transferir fondos entre protocolos al menor coste y con el mejor rendimiento. Beefy Finance es otro optimizador de rendimiento multicadena de uso común.
Los autocomponedores devuelven las recompensas a los protocolos de cultivo de rendimiento, lo que aumenta enormemente las ganancias anualizadas a través de la capitalización.
Staking de rendimiento multiprotocolo
Un inversor más avanzado puede estratificar su estrategia mediante múltiples protocolos. Por ejemplo, el staking de ETH puede generar LST, que a su vez puede utilizarse para asegurar otros protocolos y obtener un rendimiento adicional. Los tokens gratuitos pueden utilizarse en protocolos como Curve para obtener ingresos pasivos adicionales basados en préstamos.
Cómo equilibrar el APY y la exposición al riesgo
La mejor estrategia para lograr un APY más alto es usar la capitalización. Buscar un APY alto puede significar que el protocolo sea vulnerable a estafas o engaños.
Perspectivas de futuro: staking y farming en 2025 y más allá
Dominio del LSD en los mercados de staking
Los derivados de staking líquido siguen dominados por
Lido DAO . Binance ha aumentado su influencia hasta casi el 25% del mercado, pero Lido se mantiene a la cabeza con casi el 60%.
La transición de la agricultura de rendimiento hacia el rendimiento real (ingresos basados en comisiones)
La demanda máxima de trading en DEX implica que cada usuario que interactúa con el protocolo genera comisiones. Algunos proyectos comparten estas comisiones con los proveedores de liquidez. Por lo tanto, el rendimiento ya no es una recompensa por el riesgo, sino que se paga a partir de los flujos de ingresos reales y recurrentes del proyecto. Los ingresos basados en comisiones son más predecibles y fiables, especialmente para los pares de trading más activos.
Cómo la IA y las herramientas de datos están transformando el descubrimiento de rendimiento
La aparición de agentes y análisis de IA ha impulsado la recopilación de datos de los protocolos de rendimiento. La IA puede facilitar la investigación personal, así como las herramientas automatizadas de cultivo de rendimiento.
