En medio de los vientos predominantes de la contención geopolítica, China se encuentra en una encrucijada, remodelando los terrenos comerciales globales. A medida que las naciones se apresuran a reducir riesgos, es fácil dejarse seducir por la narrativa de transiciones fluidas y oportunidades sin explotar. Sin embargo, detrás del atractivo se esconden peligros comerciales ocultos que no pueden ignorarse.
Efectos secundarios del cambio en las relaciones comerciales
El ámbito empresarial moderno es un testimonio de un cambio definitivo en el panorama de la cadena de suministro global. Basta con mirar el año 2021: Yahoo, LinkedIn e incluso el gigante tecnológico IBM, después de establecer una presencia de un cuarto de siglo, optaron por cortar lazos con China.
A medida que los dólares estadounidenses fluyen fuera de China, con la inversión directa cayendo a meros 8.200 millones de dólares en 2022 desde su pico de 20.900 millones de dólares en 2008, está claro que el manual ha cambiado.
Esto no es solo una cuestión de empresas que se van, es una migración. Las empresas estadounidenses están forjando nuevas alianzas, reorientando sus cadenas de suministro hacia orillas políticamente más congeniales como India, Vietnam y Tailandia.
Con gigantes tecnológicos como Dell y Apple desviando partes significativas de su producción a estas regiones, el cambio es imposible de ignorar.
Y no olvidemos el cambio táctico hacia las naciones de «nearshoring» como México y Canadá, aprovechando las ventajas del acuerdo de libre comercio USMCA. El anuncio de HP de reubicar la producción de innumerables portátiles en México es solo un ejemplo.
Sin embargo, este empuje agresivo hacia la reducción de riesgos de China no es todo color de rosa. La reacción es real. La prohibición de Beijing a los operadores chinos de adquirir chips del titán estadounidense Micron Technology es un cuento de advertencia sobre los riesgos de represalia involucrados.
Y la tecnología no es el único sector en la línea de fuego. Considere a Apple, con un asombroso 20% de sus ventas arraigadas en China. Cuando Beijing insinúa restringir el uso de iPhone dentro de sus agencias centrales, el mercado tiembla.
Las caídas repentinas de las acciones y las posibles alteraciones para gigantes tecnológicos como Qualcomm, Monolithic Power y Texas Instruments hacen evidente que se avecina una tormenta.
Caídas en las ventas y cadenas de suministro sombrías
La base de consumidores de China tampoco es ajena a esto. Más de la mitad ha dado la espalda a los productos estadounidenses, causando caídas notables en las ventas de marcas icónicas. Excluyendo valores atípicos como Apple y Tesla, las réplicas de la guerra comercial de 2018 son evidentes en las caídas de las cuotas de mercado de gigantes como GM.
Y luego está la pesadilla operativa de diversificar proveedores. Extenderse demasiado, demasiado rápido, puede diluir la transparencia y amplificar las complicaciones. Solo el 2% de las empresas en una encuesta de McKinsey de 2021 afirmó tener claridad más allá de sus proveedores de segundo nivel.
Este terreno brumoso puede llevar a interrupciones en la comunicación y variaciones impredecibles en la calidad. Es una lección que Boeing aprendió a la mala con los contratiempos durante el desarrollo del avión 787.
Los peligros corren más profundo. Una cadena de suministro aparentemente clara puede albergar sorpresas inesperadas. Tome SK Hynix, por ejemplo. Después de una prohibición de EE. UU. sobre la exportación de chips a China, el descubrimiento de sus chips en el teléfono insignia de Huawei levantó cejas.
También está la Ley de Protección contra el Trabajo Forzado de los Uigures de EE. UU. para enfrentar, que impone controles sobre las importaciones y responsabiliza a las empresas por la trazabilidad.
Aún así, no todo es pesimismo. El cambio de Mattel desde China, después de un retiro significativo en 2007, muestra adaptabilidad. Su planta expansiva en México ahora se erige como un faro de una transición exitosa. Además, las iniciativas gubernamentales, como las subvenciones de 52.700 millones de dólares de la Ley de Chips de EE. UU., ofrecen incentivos para estabilizar el terreno inestable.
La colaboración internacional sigue siendo el factor determinante aquí. La alineación del Reino Unido con la Asociación Transpacífico o la iniciación por parte del presidente Joe Biden del Marco Económico Indo-Pacífico significan la intención compartida de reducir los peligros de la reducción de riesgos.
La conclusión es que, aunque el baile de reducción de riesgos con China es una danza delicada, llena de desafíos, los peligros no son insuperables. Sin embargo, a medida que las empresas avanzan, deben hacerlo con los ojos bien abiertos, sopesando cada riesgo potencial. La búsqueda del nirvana de la cadena de suministro podría ser la saga definitoria de esta era.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
