Las acciones de Berkshire se desploman mientras desaparece la 'prima Buffett' con el envejecimiento del CEO
- Las acciones de Berkshire Hathaway han cado más del 10% desde que Warren Buffett anunciara su renuncia como CEO para finales de 2025.
- Los analistas señalan la desaparición del "premio Buffett" y una caída del 14% en los beneficios como los principales impulsores de la venta masiva.
- Greg Abel está preparado para suceder a Buffett, lo que suscita dudas sobre la continuidad y la confianza de los inversores en el liderazgo posterior a Buffett.
Las acciones de Berkshire Hathaway han caído más de un 10% desde el 3 de mayo, alrededor del momento en que Warren Buffett reveló que dimitiría como director ejecutivo a finales de año. La disminución contrasta con el aumento observado en el índice S&P 500 durante el período.
Los observadores del mercado ahora argumentan que la "prima Buffett", la valoración adicional que los inversores asignan al liderazgo de Buffett, está desvaneciéndose.
El rendimiento de Berkshire ha quedado rezagado respecto al índice bursátil general en casi 15 puntos porcentuales desde el anuncio de jubilación de Buffett. Las acciones de Clase A del conglomerado, que alcanzaron un máximo histórico el 2 de mayo, también han retrocedido un 10%. Algunos analistas creen que el corrección puede no haber terminado.
Buffett, de 93 años, planea renunciar a sus funciones como CEO el 31 de diciembre de 2025 debido a los "efectos físicos del envejecimiento", mientras conserva su asiento como presidente del consejo de administración.
Durante la reunión, Buffett también declaró que no vendería ninguna de sus acciones de Berkshire Hathaway. "No tengo intención, cero, de vender una sola acción de Berkshire Hathaway,Se entregará como regalo.”
La prima Buffett 'desaparece', caen los beneficios
Según los analistas del mercado de valores, la acción de Berkshire Hathaway venta se atribuye en parte a la "evaporación" de la prima Buffett.
David Kass, profesor de finanzas en la Universidad de Maryland y accionista de larga data de Berkshire, está sorprendido de que las acciones estén rindiendo por debajo del promedio mientras Buffett sigue liderando la empresa durante el resto del año.
“Esta disminución relativa podría acercarse a un 20% en las próximas semanas, ya que algunos accionistas pueden desanimarse por el reciente rendimiento del precio de Berkshire,
Kevin Heal, analista de acciones en Argus Research que cubre a Berkshire Hathaway, señaló que las pérdidas iniciales en la acción probablemente fueron provocadas por reacciones de trading algorítmico ante la noticia de la transición de liderazgo. Las posteriores caídas, dijo, parecieron estar más impulsadas por factores fundamentales, vinculadas a los negocios de la compañía y al reciente desempeño de sus ganancias.
En el primer trimestre de 2025, los beneficios operativos de Berkshire, que incluyen sus subsidiarias totalmente propietarias de seguros, energía y ferrocarriles, cayeron un 14% hasta los 9.640 millones de dólares.
El rango de valoración cae a medida que disminuye la confianza
En su punto máximo a principios de mayo, Berkshire Hathaway se negociaba aproximadamente a 1,8 veces su valor contable del 31 de marzo. Esa ratio ha caído desde entonces a alrededor de 1,6 veces, acercándola a su rango histórico promedio de aproximadamente 1,5.
Algunos inversores ven esto como una señal de que la venta masiva podría estar acercándose a un fondo natural, aunque otros están esperando a que el mercado digiera tanto los ajustes estructurales como los emocionales de una Berkshire post-Buffett.
La capitalización bursátil actual del conglomerado sigue estando por encima de 1 billón de dólares. Sin embargo, los analistas están observando de cerca cómo se adaptará la empresa bajo un nuevo liderazgo y si Abel puede preservar, o incluso mejorar, el valor para los accionistas creado durante los 60 años de mandato de Buffett.
Buffett dijo el Wall Street Journal el 14 de mayo que planea seguir trabajando desde la sede de Berkshire en Omaha después de dimitir como CEO. "No voy a sentarme en casa viendo telenovelas", dijo. "Mis intereses siguen siendo los mismos."
La planificación de la sucesión pone el foco en Abel
Greg Abel es un lugarteniente de confianza que ha ayudado a Buffett a gestionar la red de negocios no asegurados de Berkshire. Abel se unió a Berkshire Hathaway en 1999 después de que adquiridas una participación de control en MidAmerican, donde se desempeñaba como presidente.
Se convirtió en CEO de MidAmerican en 2008, antes de que fuera renombrada como Berkshire Hathaway Energy.
Los accionistas esperan que Abel mantenga la cultura de la empresa de inversión de valor a largo plazo y gestión descentralizada.
Más allá del himno de la inversión, podrían presionar al nuevo CEO para abrir puertas a tecnologías emergentes, lo que podría cambiar sutilmente la filosofía de inversión de Berkshire. Buffett insiste en que los planes de sucesión de Berkshire están destinados a mantener la estabilidad de la firma más allá de su jubilación.
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
