Warum steigt Block-Aktie heute um 25%?

Block-Aktien stiegen im erweiterten Handel am Donnerstag um mehr als 25 %, nachdem das Unternehmen Entlassungen von mehr als 4.000 Mitarbeitern angekündigt hatte. Die Kürzung betrifft die Hälfte der Belegschaft, wodurch Block von über 10.000 auf unter 6.000 Mitarbeiter reduziert wird.

In einem Brief an die Aktionäre nannte Block dies „eine schwierige Entscheidung“ und verknüpfte die Änderung mit Intelligenz-Tools, die es einem kleineren Team ermöglichen, mehr zu leisten.

Personal kürzen und Intelligenz-Tools vorantreiben

Block-CEO Jack Dorsey sagte in dem Brief, dass über 4.000 Personen das Unternehmen verlassen oder in Beratung gehen werden, während die Belegschaftsgröße um fast die Hälfte sinkt. Es heißt: „Intelligenz-Tools haben verändert, was es bedeutet, ein Unternehmen aufzubauen und zu führen“, und die Fähigkeiten „verdichten sich jede Woche schneller.“

Der Brief sagte: „Ich denke, die meisten Unternehmen sind zu spät“, und sagte, dass die meisten Unternehmen innerhalb des nächsten Jahres ähnliche strukturelle Änderungen vornehmen werden. Es heißt, es wolle dies „auf unsere eigenen Bedingungen“ tun.

Block sagte, 2025 war stark. Das Bruttogewinnwachstum mehrte sich vom ersten Quartal bis zum vierten Quartal mehr als verdoppelt. Es übertraf die Rule of 40 im vierten Quartal. Es startete das Wachstum des Cash App-Netzwerks neu und steigerte die Interaktion. Es skalierte Kreditprodukte mit starken Renditen.

Das Brutto-Zahlungsvolumen von Square beschleunigte sein Wachstum. Das Unternehmen verzeichnete sein stärkstes neues Volumen im Jahresvergleich auf Rekordniveau. Es lieferte seine ersten Proto-Bitcoin-Mining-Einheiten aus. Es erhöhte die Aktienrückkäufe, um mehr Kapital an die Aktionäre zurückzugeben.

Block sagte, die Ergebnisse von 2025 beginnen, schnellere Produktarbeit widerzuspiegeln, und es behielt seine Investor-Day-Ziele für das Bruttogewinnwachstum von Cash App und das Square-GPV über die nächsten drei Jahre bei.

Vier Aufbau-Prioritäten festlegen und Geschwindigkeit fordern

Block sagte, Intelligenz werde im Mittelpunkt der Entscheidungsfindung stehen, Vertrauen aufbauen, Risiken managen, Produkte entwickeln und Kunden bedienen. Es sagte, es bewege sich auf ein Modell zu, in dem Kunden ihre eigenen Funktionen direkt auf den Block-Fähigkeiten aufbauen können.

Es sagte, es werde mit „extremer Fokussierung“ arbeiten und nannte vier Aufbau-Prioritäten: Kundenfähigkeiten, Schnittstellen zum Zusammensetzen und Liefern dieser Fähigkeiten, proaktive Intelligenz basierend auf tiefem Kundenverständnis und Echtzeitdaten sowie ein Intelligenzmodell, das die Unternehmensoperationen orchestriert. Es sagte, dies unterstütze den Investor-Day-Masterplan.

Was die Geschwindigkeit betrifft, sagte es, ein Unternehmen in der neuen Größe habe „keine Ausrede für Langsamkeit“. Es sagte, es werde schneller entscheiden, schneller liefern und schneller lernen.

Q4-Zahlen berichten und Prognose anheben

Block meldete ein Wachstum des Bruttogewinns im vierten Quartal 2025 um 24 % im Jahresvergleich und gab an, seine Bruttogewinnprognose übertroffen zu haben. Es meldete einen Betriebsgewinn von 485 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Betriebsgewinn von 588 Millionen US-Dollar.

Der Nettogewinn von Block, der den gewöhnlichen Aktionären zuzurechnen ist, belief sich auf 116 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA betrug 930 Millionen US-Dollar. Der GAAP-verwässerte EPS betrug 0,19 $. Der bereinigte verwässerte EPS betrug 0,65 $, was einem Anstieg von 38 % im Jahresvergleich entspricht.

Das Square-GPV wuchs im vierten Quartal um 10 % im Jahresvergleich auf gemeldeter und konstanter Währungsbasis. Das US-GPV wuchs um 7,0 % im Jahresvergleich. Das internationale GPV wuchs um 24 % im Jahresvergleich, bzw. 25 % auf konstanter Währungsbasis.

Bis zum 24. Februar sagte Block, dass das GPV-Wachstum von Square im laufenden Quartal auf über 12 % im Jahresvergleich auf gemeldeter Basis beschleunigt wurde, bzw. 11 % auf konstanter Währungsbasis, wobei das US-GPV um über 7,5 % und das internationale GPV um über 34 %, bzw. 26 % auf konstanter Währungsbasis, stieg.

Die monatlich aktiven Nutzer von Cash App, die Transaktionen durchführen, wuchsen im vierten Quartal auf 59 Millionen. Die primären Banking-Aktiven wuchsen im Jahresvergleich um 22 % auf 9,3 Millionen im Dezember, gegenüber 8,3 Millionen im September. Block sagte, es werde weiterhin in Cash App Green investieren.

Der Bruttogewinn von Cash App stieg im Jahresvergleich um 33 %, getrieben durch Cash App Borrow, BNPL-Produkte und die Cash App Card. Das Volumen zur Handelsaktivierung wuchs im Jahresvergleich um 17 % auf 54,7 Milliarden US-Dollar, getrieben durch die Cash App Card. Die Monetarisierungsrate im Handel stieg um 4 Basispunkte im Jahresvergleich, getrieben durch eine erhöhte Afterpay-Anschlussrate nach dem Kauf. Der Bruttogewinn pro aktiven Nutzer für Finanzlösungen stieg um 57 % im Jahresvergleich, getrieben durch Cash App Borrow. Das Wachstum der Zuflüsse pro aktiven Nutzer beschleunigte sich im vierten Quartal auf 12 % im Jahresvergleich, teilweise getrieben durch mehr Kunden, die ihre Gehälter in Cash App einbringen.

Block hat seine Prognose angehoben und erwartet für 2026 einen Bruttogewinn von 12,20 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, nachdem auf dem Investor Day eine Prognose von 17 % gegeben wurde. Der angepasste operative Gewinn soll das gesamte Jahr über 3,20 Milliarden US-Dollar betragen, was einer Marge von 26 % entspricht, einem Anstieg von 54 % gegenüber dem Vorjahr.

Für das erste Quartal erwartet Block einen Bruttogewinn von 2,80 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr, sowie einen angepassten operativen Gewinn von 600 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 21 % entspricht. Der angepasste verwässerte Gewinn je Aktie (EPS) wird auf 0,67 US-Dollar geschätzt, ein Anstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr.

Block gab zudem an, dass die organisatorischen Veränderungen ab dem zweiten Quartal den angepassten operativen Gewinn spürbarer beeinflussen sollen, wobei die volle Wirkung die Profitabilität im zweiten Halbjahr des Jahres steigern wird.