US-SEC-Kommissar drängt auf Tokenisierung und fordert Engagement der Branche

Die US-SEC-Kommissarin Hester Peirce gab heute bekannt, dass die Kommission bereit ist, mit Unternehmen in Kontakt zu treten, die an Tokenisierung interessiert sind. In einer virtuellen Ansprache auf dem Digital Assets Summit in Singapur forderte sie diese Unternehmen auf, sich direkt an die Aufsichtsbehörde zu wenden.

Peirce ist eine republikanische Kommissarin der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC, die für ihre kryptofreundliche Haltung bekannt ist. Im August forderte sie mehr Transparenz bei der Regulierung digitaler Vermögenswerte. Am Dienstag, dem 30. September, betonte sie, dass die Tokenisierung Bedenken hinsichtlich der Wechselwirkungen zwischen Blockchain-basierten Wertpapieren und ihren traditionellen Pendants aufwerfe.  

McKinsey prognostiziert in einer Analyse einen Markt für tokenisierte Systeme mit einem Volumen von 2 Billionen US-Dollar bis 2030

Tokenisierte Wertpapiere verbriefen Eigentumsrechte an Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen, die in digitaler Form auf einer Blockchain ausgegeben werden. Sie existieren neben Papier- undtronZertifikaten und werden von Finanzinstituten eingesetzt, die ihre Effizienz und Liquidität verbessern möchten.

Laut von RWA.xyz wird der Tokenisierungsmarkt auf 31 Milliarden US-Dollar geschätzt, davon entfallen 714 Millionen US-Dollar auf tokenisierte Aktien. McKinsey prognostiziert, dass dieser Wert bis 2030 auf 2 Billionen US-Dollar ansteigen könnte, da die Akzeptanz an den Kapitalmärkten weiter zunimmt.

Hester Peirce, die Leiterin der US-Börsenaufsicht SEC, äußerte sich erneut und bekräftigte damit ihre Aussagen vom August, wonach die SEC bereit sei, mit Unternehmen zusammenzuarbeiten, die unterschiedliche Ansätze zur Tokenisierung von Wertpapieren und realen Vermögenswerten verfolgen. Gegenüber Bloomberg Television erklärte sie, dass Unternehmen weiterhin verpflichtet seien, die Art der tokenisierten Vermögenswerte offenzulegen. 

 „Es könnte sich um ein Wertpapier mit anderen Eigenschaften handeln, und das muss den Anlegern vermittelt werden.“ 

–Hester Peirce, SEC-Kommissarin

Peirces heutige Äußerungen ließen keine politischen Änderungen erkennen; ihre Einladung zum Dialog mit der Branche signalisierte jedoch, dass die Kommission angesichts des wachsenden tokenisierten Ökosystems offen für Gespräche ist. Sie hob einige der gestellten Fragen hervor, darunter die Frage, wie tokenisierte Wertpapiere mit anderen Formen desselben Wertpapiers interagieren. Ihre Antwort lautete, dies hänge von der Art der Tokenisierung ab, die vielfältig sein könne.

Die Krypto-Taskforce der SEC traf sich heute mit der NYSE, um Fragen der Tokenisierung zu erörtern. Die Gespräche umfassten Überlegungen zum Handel mit tokenisierten Aktien und die dafür notwendigen Strukturen. Die Taskforce diskutierte außerdem die rechtlichen und regulatorischen Auswirkungen der Tokenisierung von Aktien, die Behandlung verschiedener Tokenisierungsmodelle sowie die Prozesse zu deren Implementierung. 

Laut einem veröffentlichten von Nate Geraci, Präsidentdent enthielt diese auch Beratungen über defieiner Einrichtung innerhalb einer Börse und darüber, wie der Begriff auf Tokenisierung und neue Handelsmodelle anzuwenden ist. 

JPMorgan treibt die Tokenisierung in den USA durch die Einführung von CO2-Zertifikaten voran.

US-Finanzunternehmen sind bereits in den Markt für tokenisierte Wertpapiere eingestiegen, darunter JPMorgan mit seinen tokenisierten CO₂-Zertifikaten, Krakenund Robinhood, die Plattformen angekündigt haben, die tokenisierte Versionen von US-Aktien anbieten werden. Auch die Bank of America verzeichnet ein gestiegenes Interesse ihrer Anleger an tokenisierten Instrumenten wie Aktien, Anleihen, Bankkonten und Immobilien.

Cryptopolitan berichtete im Juli, dass JPMorgan und die Chase Bank ein Pilotprogramm für tokenisierte CO2-Zertifikate gestartet haben. Die Blockchain-Einheit der Bank, Kinexys, wurde mit der Durchführung des Projekts in Zusammenarbeit mit S&P Global Commodity Insights, EcoRegistry und dem International Carbon Registry beauftragt.

Das Programm zielt auf tokenisierte CO₂-Zertifikate ab, die in Registersystemen gelistet sind und einen standardisierten Rahmen für tracvon Eigentumsverhältnissen und Transaktionen von der Ausgabe bis zur Stilllegung bieten. Laut Alastair Northway, Leiter der Abteilung für Beratung im Bereich natürliche Ressourcen bei JPMorgan Payments, ist der freiwillige CO₂-Markt reif für Innovationen, und die Tokenisierung könnte Transparenz und Liquidität in diesem Sektor verbessern.

Laut Grand View Researchwurde der globale Markt für CO2-Zertifikate im Jahr 2023 auf 479,41 Milliarden US-Dollar geschätzt und soll bis 2030 auf 4.734,35 Milliarden US-Dollar anwachsen, was einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 39,4 % von 2024 bis 2030 entspricht. Staatliche Maßnahmen und Vorschriften zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen haben die Nachfrage angekurbelt.