US-Börsenaufsicht SEC veröffentlicht detaillierte Leitlinien zur Verwahrung von Krypto-Asset-Wertpapieren durch Broker-Dealer

Die Division für Handel und Märkte der US-Börsenaufsicht SEC hat heute eine Erklärung veröffentlicht, die die Anwendung der Regel 15c3-3 auf die Anforderungen des physischen Besitzes durch Broker-Dealer erläutert. Laut der Erklärung wurden fünf spezifische Umstände dargelegt, unter denen die US-Börsenaufsicht SEC keine Einwände erheben würde, den physischen Besitz als gültiges Identifikationsmittel anzuerkennen. 

Die Erklärung zielt darauf ab, detaillierte Leitlinien bereitzustellen, wie Broker-Dealer die Verwahrungspflichten für Krypto-Asset-Wertpapiere gemäß bestehenden Bundesgesetzen erfüllen können. Die US-Börsenaufsicht SEC erklärte, dass die Leitlinien Teil der Bemühungen sind, Klarheit über die Anwendung der bundesweiten Wertpapiergesetze auf Krypto-Asset-Wertpapiere zu schaffen. Hester M. Peirce, Kommissarin der SEC, lobte die Klarheit der Erklärung und forderte dringende Empfehlungen zu möglichen Änderungen der Regel 15c3-3. 

Die neuen Leitlinien der US-Börsenaufsicht SEC zielen auf Absatz (b)(1) der Regel 15c3-3 ab 

Krypto-Asset-Wertpapiere wurden als tokenisierte Darstellungen von Aktien- oder Schuldscheindarlehen definiert, die auf Distributed-Ledger-Technologie aufgezeichnet sind, laut der Erklärung. Die neuen Leitlinien sind Teil von Absatz (b)(1) der Regel 15c3-3 gemäß dem Wertpapierhandelsgesetz von 1934, das Broker-Dealer ermächtigt und reguliert, vollständig bezahlte und überschüssige Margin-Wertpapiere, die für Kundenkonten verwahrt werden, schnell in physischen Besitz oder Kontrolle zu bringen.  

Die Division für Handel und Märkte der US-Börsenaufsicht SEC hat dargelegt, dass die neuen Leitlinien auf jeden Broker-Dealer anwendbar sind, der Krypto-Assets für Kunden verwaltet, einschließlich Unternehmen, die sowohl im traditionellen Wertpapiergeschäft als auch im digitalen Asset-Bereich tätig sind. Die Veröffentlichung folgt Anfragen von Marktteilnehmern, die eine klarere Regel für blockchain-basierte Assets suchen.   

Laut der US- SEC Division für Handel und Märkte beschränken sich ihre Ansichten auf den physischen Besitz und erstrecken sich nicht auf den Kontrollaspekt, mit Ausnahme der Regeln zur finanziellen Verantwortung von Broker-Dealern und zusätzlicher Anforderungen gemäß den bundesweiten Wertpapiergesetzen. Das Personal wies darauf hin, dass die Erklärung keine rechtliche Durchsetzungskraft hat, die geltenden Gesetze nicht ändert und keine neuen oder weiteren Verpflichtungen auferlegt. 

Hester M. Peirce, Kommissarin der US-Börsenaufsicht SEC, veröffentlichte eine separate Erklärung in der sie die Klarheit lobte. Sie sagte, die Leitlinien böten nun wertvolle Klarheit für Broker-Dealer, die Verwahrungsdienstleistungen anbieten möchten, insbesondere durch Anforderungen an den Schutz privater Schlüssel, die mit den besten Praktiken der Branche übereinstimmen. Peirce bedankte sich bei Jamie Selway, Direktorin der Division für Handel und Märkte, und dem Personal für ihre Bemühungen und forderte die Division auf, Empfehlungen für die volle Kommission zur Änderung der Regel 15c3-3 vorzubereiten, um die Verwahrung von Krypto-Assets vollständig zu berücksichtigen. 

US-Börsenaufsicht SEC gibt fünf Bedingungen für die Compliance bei Krypto-Besitz vor

Die Krypto-Arbeitsgruppe der SEC Mitarbeiter legten fünf Umstände fest, unter denen sie keine Durchsetzungsmaßnahmen gegen einen Broker-Dealer empfehlen würden, der den physischen Besitz von Krypto-Asset-Wertpapieren der Kunden übernimmt. Der erste Umstand erfordert, dass der Broker-Dealer, der die direkte Verwahrung innehat, sofortigen Zugang zum Asset hat und die technische Fähigkeit, es über die Blockchain zu übertragen.  

Zweitens muss der Broker-Dealer angemessene, schriftliche Richtlinien und Verfahren für gründliche Bewertungen der Blockchain und ihrer verbundenen Netzwerke etablieren, aufrechterhalten und durchsetzen. Die US-Börsenaufsicht SEC wies weiter darauf hin, dass die Bewertungen vor Beginn der Verwahrung und in angemessenen, darauffolgenden Intervallen durchgeführt werden müssen.

Laut der Division für Handel und Märkte der US-Börsenaufsicht SEC sind bei Bewertungen der Blockchain folgende Schlüsselfaktoren zu berücksichtigen: Leistungszuverlässigkeit, Transaktionsgeschwindigkeit und Durchsatz, Skalierbarkeit für erhöhte Aktivitäten, Resilienz bei Ausfällen und Sicherheitsmerkmale. Darüber hinaus erklärte die US-Börsenaufsicht SEC, dass Konsensmechanismen, Komplexität bei der Wartung, Erweiterbarkeit für neue Funktionen, Sichtbarkeit durch öffentlichen Code und Dokumentation wesentliche Faktoren sind, die bei Bewertungen berücksichtigt werden müssen.

Governance-Prozesse wie Protokoll-Upgrades, Änderungen, Airdrops und Token-Austausche sollen ebenfalls gemäß den neuen Leitlinien überprüft werden, um Schwächen aufzudecken, die den Besitz beeinträchtigen könnten. 

Der dritte Umstand der Division verhindert die Inanspruchnahme des Besitzes, wenn der Broker-Dealer über wesentliche Sicherheitslücken, operative Mängel und andere potenzielle Risiken im Zusammenhang mit der Verwahrung von Assets auf der spezifischen Blockchain informiert ist, unabhängig von Markt- oder Reputationsbedenken. 

Der vierte Umstand erfordert, dass der Broker-Dealer über robuste Richtlinien, Verfahren und Kontrollen verfügt, die mit den besten Praktiken der Branche zum Schutz privater Schlüssel vor Diebstahl übereinstimmen. 

Schließlich verlangt der fünfte Umstand eine vorab geplante Richtlinie und Verfahren, die potenzielle Störungen adressieren. Diese Verfahren sind als Reaktion auf Ereignisse wie Blockchain-Fehlfunktionen oder -Ausfälle gedacht. Darüber hinaus sollten die vorab geplanten Arrangements Mechanismen enthalten, um Gerichtsbeschlüssen zur Beschlagnahme, Einfrierung, Vernichtung von Tokens oder Blockchain-Überweisungen nachzukommen.