Nach Angaben der Financial Times ist die Trump -Verwaltung mit einem umfassenden Plan voranschreitet, einen der härtesten Kapitalanforderungen für US -Banken nach dem finanziellen Zusammenbruch von 2008 zu lockern.
Beamte in Trumps Weißen Haus sowie die Top-Aufsichtsbehörden schließen einen Vorschlag zur Schwächung des Zusatzverträglichkeitspunkts (SLR) ab, eine Regel, die die größten amerikanischen Banken zwingt, eine feste Menge an oberster Ebene gegen alle ihre Vermögenswerte, einschließlich Kredite und Ausgaben außerhalb der Balance, wie Ableitungen zu halten.
Die SLR wurde 2014 im Rahmen der Nach-Krisen-Schutzmaßnahmen eingeführt, die übermäßige Risikobereitschaft einschränken sollten. Nach Trumps jetziger Amtszeit ist die finanzielle Deregulierung jedoch an die Spitze der nationalen Agenda zurückgekehrt. Es wird erwartet, dass die Bundesaufsichtsbehörden ihren vollen Vorschlag bis zum Sommer bekannt geben.
Lobbyisten fordern Veränderungen, die Aufsichtsbehörden bereiten sich vor
Seit Jahren haben große Banken und ihre Washington -Lobbyisten argumentiert, dass die SLR fehlerhaft ist. Sie sagen, es bestraft Kreditgeber für das Halten von Vermögenswerten mit geringem Risiko wie US-Staatsanleihen und die Fähigkeit, Kredite zu verlängern oder den massiven Markt für 29 Billionen US-Dollar zu unterstützen.
Greg Baer, der Geschäftsführer des Bank Policy Institute, sagte, "bestraft Banken, um Vermögenswerte mit geringem Risiko wie Staatsanleihen zu halten, die ihre Fähigkeit untergraben, die Marktliquidität in Stresszeiten zu unterstützen, wenn es am dringendsten benötigt wird. Die Aufsichtsbehörden sollten jetzt handeln, anstatt auf das nächste Ereignis zu warten."
Der Druck hat funktioniert. In der Bundesregierung von Trump sind die Aufsichtsbehörden der Federal Reserve, des Amtes des Comptroller of the Currency und der Federal Deposit Insurance Corporation die SLR -Reform als dringend behandelt. Scott Bessent, Trumps Finanzminister, sagte gegenüber Reportern letzte Woche, die Reform sei in den Agenturen „eine hohe Priorität“.
Der Fed -Vorsitzende Jay Powell signalisierte auch seine Unterstützung Anfang dieses Jahres und sagte: „Wir müssen an der Marktstruktur des Finanzministeriums arbeiten, und ein Teil dieser Antwort kann sein, und ich denke, dass die Kalibrierung des ergänzenden Vertragsverhältnisses verringert wird.“
Derzeit müssen die acht größten Banken in den USA ein stufiges Kapital halten-einschließlich Eigenkapital und beibehaltener Gewinne-, die auf mindestens 5% ihres gesamten Hebelsexposals gleich sind. Dies liegt weit über dem für wichtigen ausländischen Banken erforderlichen Niveau. In Europa, China, Kanada und Japan sind die meisten großen Banken zwischen 3,5% und 4,25% ausgesetzt. Lobbyisten drängen darauf, die US -Standards mit diesen internationalen Benchmarks in Einklang zu bringen.
Kritiker stellen das Timing in Frage, wenn die Risiken zunehmen
Aber nicht alle sind sich einig, dass jetzt die Zeit ist, Kapitalregeln zu senken. Kritiker sagen, dass die Weltwirtschaft immer noch mit zu viel Unsicherheit zu tun hat, und schwächende Puffer könnten uns Banken mehr exponiert lassen.
Eine Problemumgehung besteht darin, Vermögenswerte mit geringem Risiko wie Staatsanleihen und Einlagen der Zentralbank aus der SLR-Formel auszuschließen. Dies war während der Pandemie vorübergehend erlaubt.
Analysten von Autonomous sagten, dass die Wiedereinstellung dieser Ausnahmeregelung fast 2 Billionen US -Dollar Bilanzraum für die größten Banken freisetzen könnte. Die Aufsichtsbehörden in Europa haben jedoch gewarnt, dass dies weltweit nach hinten losgehen könnte.
Wenn die US -amerikanische Erleichterung für souveräne Schulden gewährt, können andere Länder aufrufe auf die Eurozone -Anleihen oder in Großbritannien zu tun, was neue Ungleichgewichte im internationalen System auslösen könnte.
Es gibt auch Debatten darüber, wie viel US-Banken tatsächlich zugute kommen würden, da viele bereits strengere Einschränkungen aus anderen Regeln wie den jährlichen Stresstests der Fed oder den risikogewichteten Kapitalquoten ausgesetzt sind. Laut FT ist im Moment nur State Street wirklich an die SLR gebunden.
Trotzdem zieht sich die Branche nicht zurück. Sean Campbell, Chief Economist am Financial Services Forum, das die acht größten US -Banken vertritt, sagte: „Die Ausrichtung der US -Regeln mit internationalen Standards würde den großen Banken mehr Kapitalkapitalkapital geben, als Treasuries und Zentralbankablagerungen von den Berechnungen zur ergänzenden Hebelverhandlung zu befreiten.“
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