Strive stellt die 50% Bitcoin -Grenze von MSCI in Frage, da die Indexentscheidung näher rückt.

Strive, ein an der Nasdaq notiertes Unternehmen für strukturierte Finanzierungen und einer der weltweit größten börsennotierten Unternehmensinhaber von Bitcoin, wehrt sich gegen den Vorschlag von MSCI, Bitcoin-intensive Unternehmen von wichtigen globalen Aktienindizes auszuschließen.

Das Unternehmen sandte diese Woche einen Brief an Henry Fernandez, den CEO von MSCI, in dem es erklärte, der vorgeschlagene Ausschluss verstoße gegen den „langjährigen Grundsatz der Indexneutralität“. Strive argumentierte, solche Benchmarks müssten auf dem Markt für digitale Währungen basieren und dürften keine Sonderregeln für Unternehmen enthalten, die digitale Vermögenswerte halten.

Strive hält nun über 7.500 BTC. Damit gehört es zu den größten börsennotierten Unternehmen weltweit, die Bitcoin in ihrer Bilanz führen. Das Unternehmen erklärte, seine langjährige Erfahrung verschaffe ihm ein einzigartiges Verständnis für die Funktionsweise Bitcoin-Treasury-Unternehmen und dafür, warum pauschale Ausschlüsse die Märkte verzerren würden.

Strive argumentiert, dass die 50%-Schwelle fehlerhaft sei.

Strives Antwort betonte methodische und Fairnessfragen. Die 50% -Schwelle für digitale Vermögenswerte sei ungerechtfertigt, zu weit gefasst und nicht praktikabel, so das Unternehmen. Die Regel berücksichtige nicht die breite Kategorie, zu der Bitcoin Bestände mittlerweile gehören.

Viele dieser Unternehmen halten nicht nur Bitcoin, sondern betreiben auch Firmen mit nachweislichen Erfolgen in den Bereichen KI-gestützte Rechenzentrumsinfrastruktur, strukturierte Finanzierungen und allgemeinere Finanzdienstleistungen für digitale Vermögenswerte. Andere wiederum, insbesondere große Miner wie Marathon Digital, Riot Platforms, Hut 8 und CleanSpark, haben ihr Geschäftsfeld über den Mining-Sektor hinaus diversifiziert. Heute vermieten sie überschüssige Energie, Rechenkapazität und Rechenzentrumsfläche an Cloud- und Hyperscale-Kunden.

Strive argumentiert, dass diese Unternehmen größer seien als ihre Bitcoin -Bestände und dass ihr Ausschluss dazu führen würde, dass reale Wirtschaftstätigkeit aus den globalen Benchmarks entfernt würde.

Das Unternehmendentzudem eine technische Herausforderung: Die Rechnungslegungsstandards sind sehr umfangreich. Nach US-GAAP müssen digitale Vermögenswerte vierteljährlich zum beizulegenden Zeitwert erfasst werden. Nach IFRS, das in vielen Ländern Anwendung findet, können Unternehmen digitale Vermögenswerte zu ihren Anschaffungskosten bilanzieren.

Das bedeutet, dass zwei Unternehmen mit gleichem Bitcoin Engagement fälschlicherweise unterschiedliche Konzentrationen des digitalen Vermögenswerts annehmen könnten. Strive warnte davor, dass diese Regelung zu einer ungleichen und unfairen Behandlung von Unternehmen führen würde, allein aufgrund des Ortes, an dem sie ihre Finanzberichte veröffentlichen.

Strive präsentierte eine Alternative, die deutlich sinnvoller erschien. Anstatt die Aufnahmekriterien für breite Indizes neu zu formulieren, könnte MSCI optionale Indexvarianten ohne digitale Vermögenswerte anbieten. Anleger, die Bitcoin-Unternehmen ausschließen möchten, könnten diese Varianten wählen, ohne dass alle anderen Anleger denselben Ausschluss hinnehmen müssten. MSCI bietet bereits ähnliche Indexvarianten ohne Energie, Tabak und andere Filteroptionen an.

Indexverschiebung gefährdet Milliarden an Marktströmen

Die Antwort könnte davon abhängen, wie der Markt die durch die Forschung gewonnenen Erkenntnisse aufnimmt. Sollte MSCI die 50%-Regel anwenden, wären die Auswirkungen enorm. Strategy – der weltweit größte öffentliche Bitcointractrac tractractractrac tractractractractractractractractractracFonds. Da andere Indexanbieter MSCI möglicherweise folgen, könnte sich dieser Betrag auf fast 9 Milliarden Dollar erhöhen.

Marktbeobachter weisen darauf hin, dass sich die Auswirkungen möglicherweise bereits im volatilen Aktienkurs von Strategy widerspiegeln. Einige Analysten argumentieren, dass ein Ausschluss aus einem Index das Unternehmen nicht zum Verkauf seiner Bitcoinzwingen würde. Dennoch könnte er die passive Nachfrage institutioneller Anleger nach der Kryptowährung, die MSCI-Benchmarks trac, verringern.

Strive hat seit Anfang des Jahres, als das Unternehmen mit einer umgekehrten Fusion sein Bitcoin -Treasury-Geschäft startete, ebenfalls starke Kursschwankungen erlebt. Der Aktienkurs schoss nach der Ankündigung der Strategie von etwa 60 Cent auf über 13 US-Dollar in die Höhe, fiel dann aber wieder unter 1 US-Dollar.

MSCI wird seine Entscheidung voraussichtlich am 15. Januar 2021 vor der Indexüberprüfung im Februar veröffentlichen. Das Ergebnis wird in der gesamten Welt der Kryptowährungen, Finanzindizes und institutionellen Anlagen mit großem Interesse verfolgt.