Neue Daten von Visa und dem Blockchain-Analyseunternehmen Allium zeigen, dass Stablecoin-Transaktionen in diesem Jahr mit einer Milliarde Zahlungen die Marke von 5 Billionen Dollar überschritten haben.
Diese Token sind seit Donald Trumps Wahlsieg bei den US-Präsidentschaftswahlen 2024 dent zusammen 47 % mehr wert und erreichen einen Wert von 255 Milliarden US-Dollar . Analysten führen diesen Anstieg auf die Begeisterung der Anleger, größere regulatorische Klarheit und neue Anwendungsfälle in Unternehmen zurück.
Stablecoins lösen endlich ihr lang ersehntes Versprechen : Sie bieten eine schnellere, einfachere und günstigere Alternative zu veralteten Zahlungssystemen. Dieser Wandel ist besonders für Länder, die von großen Banken und Zahlungsnetzwerken vernachlässigt werden, von großer Bedeutung. Dort können Überweisungen, die früher Tage dauerten, nun innerhalb von Minuten abgewickelt werden – und eröffnen damit neue Möglichkeiten für Verbraucher und Unternehmen.
Trotz des Hypes haben Stablecoins die Devisenkosten, die grenzüberschreitende Zahlungen seit Jahren plagen, nicht gelöst.
Selbst die Umrechnung einer Fiatwährung in eine andere – beispielsweise von Euro in Hongkong-Dollar – ist mit Spreads, Umrechnungsgebühren, Gebühren von Zwischenhändlern und Slippage verbunden. Diese Kosten fallen auch bei Krypto-Transaktionen an, insbesondere beim Übergang von Geldern zwischen Blockchain und traditionellen Bankkonten.
Mike Robertson, CEO des Deviseninfrastrukturanbieters AbbeyCross, erklärte, die Kryptoindustrie gehe oft fälschlicherweise davon aus, Technologie könne alle Probleme lösen. Dies sei eine naive Ansicht im Hinblick auf den Devisenhandel. Er merkte an, dass jede Währung unterschiedlichen Dynamiken unterliege und betonte, dass der Wert von Geld, das in einem bestimmten Bereich erwirtschaftet werde, erhalten bleibe. Robertson fügte hinzu, die meisten Banken und Zahlungsdienstleister erzielten ihre Einnahmen aus dem Devisenhandel und nicht aus Transaktionsgebühren.
Diese Tatsache dämpft weiterhin eines der wichtigsten Verkaufsargumente für Stablecoins: die Möglichkeit, echte und günstige grenzüberschreitende Transaktionen durchzuführen.
Startups zielen auf „exotische“ Routen ab
Das in London ansässige Zahlungs-Startup BVNK konzentriert sich auf oft vernachlässigte Kanäle, wie beispielsweise Geldtransfers von Sri Lanka nach Kambodscha. Sagar Sarbhai, Geschäftsführer des Unternehmens für den asiatisch-pazifischen Raum, erklärte, dass solche Wege üblicherweise mehrere Zwischenhändler erfordern, was sie teuer und langsam macht. Er sagte, Stablecoins vereinfachten den Prozess und merkte an, dass sie zwar nicht billig, aber schneller und kapitaleffizienter seien. BVNK verarbeitet derzeit jährlich Transaktionen im Wert von rund 15 Milliarden US-Dollar.
Andere Unternehmen, wie beispielsweise Thunes in Singapur und Aquanow in Kanada, arbeiten daran, Blockchain-Transaktionen mit der Bereitstellung von Geldern auf der „letzten Meile“ in lokale Währungen und Wallets zu verknüpfen, indem sie Partnerschaften mit Stablecoin-Emittenten oder großen Unternehmen eingehen.
Regulierung fördert institutionelles Wachstum
Die Frage ist, ob sich die Branche auf eine Zukunft zubewegt, die vom GENIUS Act geprägt sein wird, der am 18. Juli 2025 in den USA in Kraft trat. Das Secure-Team von Circle, das Unternehmen hinter dem USDC21-Vorschlag zur Regulierung von Stablecoins, verfolgt die Entwicklungen aufmerksam. Diese Woche wurde im Repräsentantenhaus und im Senat ein neuer Gesetzentwurf eingebracht, der eine staatliche Garantie für Stablecoins vorsieht. Der Vorschlag sieht vor, dass Stablecoins vollständig im Verhältnis 1:1 mit hochwertigen Vermögenswerten gedeckt sein müssen, regelmäßigen Prüfungen unterzogen werden und durchgängige Transparenz gewährleisten.
Die Banken haben schnell reagiert. Kurzfristig prognostiziert die Bank of America, dass diese Regeln das Angebot an Stablecoins um 25 bis 75 Milliarden US-Dollar erhöhen könnten. Der Zahlungsriese Visa prüft sogenannte „Stablecoin-Sandwiches“ – Token, die zwischen zwei Fiatwährungen gedeckt sind, um Netzwerke wie SWIFT zu umgehen und Transaktionen innerhalb von Minuten abzuwickeln. Die von Visa im Oktober 2024 eingeführte Plattform ermöglicht es Banken, Fiat-gedeckte Token (einschließlich Stablecoins) zu generieren, einzulösen, zu prägen und zu vernichten.
Auch Unternehmen werden aktiv. Ripple übernimmt die Stablecoin-Zahlungsplattform Rail für 200 Millionen US-Dollar und stärkt damit das grenzüberschreitende Ökosystem. Thunes, mit Sitz in Singapur, das im April 150 Millionen US-Dollar einnahm, plant eine engere Integration in Stablecoin-Netzwerke.
Branchenführer prognostizieren einen sprunghaften Anstieg der NFT-Nutzung, sobald Regulierung, Infrastruktur und institutionelle Beteiligung die breite Akzeptanz fördern. Sagar Sarbhai von BVNK erklärte, das exponentielle Wachstum stehe erst am Anfang. Die Grundlage dafür habe fünf Jahre gedauert, könne aber innerhalb der nächsten zwölf Monatematicexpandieren.
