Die Aktien der SoftBank Group fielen am Freitag, da Anleger weltweit Aktien von Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) verkauften und damit einen branchenweiten Ausverkauf auslösten. In Tokio brach die Aktie um mehr als 8 % ein und setzte damit die Verluste vom Wochenbeginn fort. Die veränderte Stimmung gegenüber dem zuvor stark gestiegenen Technologiesektor drückte die Kurse.
Der Kurssturz erfolgt vor dem Hintergrund wachsender Zweifel daran, ob die Bewertungen von KI-Startups zu schnell und zu hoch gestiegen sind. Investoren strömten das ganze Jahr über in den Sektor, doch nun realisieren sie ihre cash und überdenken, wie schnell KI-Unternehmen ihr technologisches Potenzial in verlässliche Umsätze umwandeln können.
SoftBank hat sich weltweit zu einem derdent Befürworter von KI entwickelt. Mit seinen Vision Funds und Direktinvestitionen hält das Unternehmen Beteiligungen in den Bereichen Halbleiterfertigung, KI-Software, Dateninfrastruktur und Robotik. Diese Ausrichtung macht das Unternehmen jedoch besonders angreifbar, da die Anlegerstimmung gegenüber KI zunehmend negativ ausfällt.
Die Aktie hatte sich am Donnerstag leicht erholt und stieg nach dem starken Kursverfall am Vortag um fast 3 Prozent. Der Rückgang um 10 Prozent am Mittwoch war der schwächste Handelstag des Unternehmens seit April. Die Erholung war jedoch nur von kurzer Dauer, und der Kurssturz am Freitag machte diese Gewinne wieder zunichte.
Der japanische Technologiemarkt insgesamt geriet ebenfalls unter Druck. Die Aktien des Halbleiterprüfunternehmens Advantest brachen ein, ebenso wie die des Chipherstellers Renesastron. Auch die Aktien von Tokyotron, einem bedeutenden Hersteller von Halbleiterproduktionsanlagen, gaben nach. Die Aktien von SK Hynix, einem Zulieferer von Speicherchips für KI-Rechenzentren, fielen im südkoreanischen Handel.
Die Rückgänge sind laut Analysten auch Teil einer umfassenderen Rotation weg von risikoreichen, aber potenziell sehr lukrativen Sektoren. Langsamere Chip-Bestellungen, steigende Finanzierungskosten und längere Einführungszeiten für KI treiben diesen Wandel voran.
Der Rückgang der US-Technologiebranche belastet die Stimmung
Der Kursrückgang in Asien spiegelt die Verluste der wichtigsten US-amerikanischen KI- und Halbleiteraktien vom Vortag wider. Qualcomm-Aktien gaben nach, nachdem das Unternehmen zwar besser als erwartete Ergebnisse veröffentlicht, aber gleichzeitig darauf hingewiesen hatte, dass ein zukünftiger Liefervertrag mit Apple verloren gehen könnte. Auch AMD, dessen Aktienkurs Anfang der Woche in der Hoffnung auf eine steigende Nachfrage nach KI-Chips gestiegen war, verlor an Wert. Softwareunternehmen, die eng mit der Entwicklung von KI-Technologien verbunden sind, wie Palantir und Oracle, verzeichneten ebenfalls Kursverluste.
Selbst Nvidia und Meta Platforms, zwei der wichtigsten Unternehmen des aktuellen KI-Booms, schlossen die US-Handelssitzung im Minus. Ihre Schwäche signalisierte globalen Investoren, dass die Dynamik im Sektor zumindest kurzfristig nachlassen könnte.
Marktstrategen zufolge überdenken Investoren ihre Annahmen darüber, wie schnell KI-Investitionen zu Gewinnwachstum führen werden. Dennoch investieren viele Unternehmen hohe Summen in Forschung und Cloud-Infrastruktur sowie in die Herstellung eigener spezialisierter Computerchips, ohne dass sich diese Investitionen unmittelbar auszahlen.
SoftBank gerät wegen seiner Wette auf eine Zukunft mit weniger KI unter Druck
Unter der Führung von CEO Masayoshi Son basiert SoftBanks langfristige Strategie auf der Überzeugung, dass künstliche Intelligenz Branchen weltweit revolutionieren wird. Die Investition des Unternehmens in Arm, den britischen Chipdesigner, dessen Architektur die Grundlage vieler Mobil- und Datengeräte weltweit bildet, war ein zentraler Bestandteil dieser Strategie. Die Wertsteigerung von Arm im ersten Halbjahr trug zur positiven Gesamteinschätzung von SoftBank bei.
Allerdings haben sich die Geschäftsergebnisse im Zuge der Marktschwankungenmaticverändert. Auch die Vision Funds werden derzeit umstrukturiert, da SoftBank seine Beteiligungen an Randaktivitäten reduziert und sich verstärkt auf Unternehmen mit KI-Bezug konzentriert.
Angesichts zunehmender Vorsicht an den globalen Märkten steht das Unternehmen nun unter Druck, klarere und unmittelbarere Wege zur Profitabilität seiner KI-Investitionen aufzuzeigen. Sobald die Geschäftszahlen vorliegen und die Zentralbanken Entscheidungen treffen, und da die globale Chipnachfrage Druck (und gelegentlich auch Entlastung) auf die Aktienkurse ausübt, werden Anleger versuchen zu entscheiden, ob der aktuelle Kursrückgang eine kurzfristige Korrektur oder der Beginn eines längerfristigen Trends ist.
Die nächsten Wochen werden für SoftBank einen entscheidenden Wendepunkt darstellen, da sie maßgeblich darüber entscheiden, wie sich die KI-Strategie des Unternehmens am Markt entwickelt.
