Ist Samsungs Auszahlung von 72 Mrd. $ ein Vertrauensvorschuss in die KI?
- Samsung könnte über 71 Milliarden Dollar an Aktionäre ausschütten, einschließlich einer potenziellen Sonderdividende aus überschüssigen Mitteln.
- Die Ausschüttung spiegelt rekordhohe Gewinne im Bereich KI-getriebener Speicher wider und zunehmenden Investorendruck, mehr Kapital zurückzugeben.
- Auch SK Hynix gibt Kapital zurück und hat ein Aktienrückkauf- und Stornierungsprogramm über 28,7 Milliarden Dollar angekündigt, da die Nachfrage nach KI die Speichererträge steigert.
Samsung Electronics plant Berichten zufolge, mehr als 100 Billionen Won, was etwa 71,75 Milliarden US-Dollar entspricht, an Investoren durch sein neues Auszahlungsprogramm zurückzugeben, was zeigt, dass der Elektronikriese davon ausgeht, dass die Nachfrage nach KI-Produkten hoch bleiben wird. Damit der Plan genehmigt wird, muss er auf einer Vorstandssitzung Ende August vorgestellt werden. Der Auszahlungsplan umfasst eine Sonderdividende, die aus der Hälfte des verfügbaren Bargeldes des Unternehmens ausgezahlt wird.
Auch wenn es für Investoren unklar ist, ob es eine KI-Ausgabenspekulation gibt oder nicht, ist eines sicher: Die Skala ist über die Dividende hinaus wichtig. Speicher ist für jeden KI-Server wichtig, und die Tatsache, dass ein Akteur wie Samsung Milliarden von Dollar zurückgibt, anstatt sein Geld anzusammeln, kann als Zeichen seines Vertrauens in die Nachhaltigkeit der heutigen Gewinne interpretiert werden.
Warum die Auszahlung eine Beschwerde der Investoren beantwortet
Samsung und SK Hynix wurden für ihre Zurückhaltung bezüglich ihrer jeweiligen Ansätze zur Aktionärsrendite kritisiert, selbst während sie Rekordgewinne aus der KI generieren. Bis Ende dieses Jahres wird erwartet, dass die beiden Unternehmen insgesamt rund 263 Milliarden US-Dollar an Bargeld aufbauen, basierend auf der Analyse von LSEG- und Reuters-Daten — was mehr als doppelt so viel ist wie die geschätzten Cash-Reserven von Nvidia von etwa 102 Milliarden US-Dollar.
Bestimmte Investoren behaupteten, dass das unangetastete Halten so großer Bargeldmengen darauf hindeuten könnte, dass das Geschäft unsicher bezüglich der Zukunft des KI-Booms ist.
Im Juni übertraf Micron andere Unternehmen, als es sich verpflichtete, 100 % seines freien Cashflows an seine Aktionäre zurückzugeben, während Samsung und SK Hynix nur versprachen, etwa die Hälfte ihres freien Cashflows zurückzugeben.
„Wenn man sich an etwas um die 50 % Rückgabe des freien Cashflows hält, wird man am Ende eine unglaublich ineffiziente Bilanz haben“, sagte Richard Clode, Equity-Portfolio-Manager bei Janus Henderson, laut Reuters zitiert.
Während Samsung am 50 %-Verhältnis festhielt, erreichten die Gewinne Rekordhöhen, was zu einer viel höheren Auszahlung führte.
SK Hynix ging zuerst und in einem bestimmten Aspekt größer
Der Bericht über Samsung kam einen Tag später als die Ankündigung von SK Hynix bezüglich seines Aktienrückkauf- und Stornierungsprogramms in Höhe von 40 Billionen Won, was etwa 28,67 Milliarden US-Dollar basierend auf dem Wechselkurs von Donnerstag entspricht.
SK Hynix nannte dies die größte Aktionärsrendite, die jemals von einem börsennotierten südkoreanischen Unternehmen angekündigt wurde. Es sagte auch, dass mehr als die Hälfte des freien Cashflows, der von 2025 bis 2027 generiert wird, an Investoren zurückgegeben wird.
Zusammen zeigen die beiden Ankündigungen, dass ein Teil des durch den KI-Infrastruktur-Boom generierten Bargeldes beginnt, an die Aktionäre zurückzufließen. Samsung lehnte es ab, sich zum Bericht zu äußern.
Das Rekordquartal finanziert es
Samsungs Auszahlung stammt aus einem KI-Speicherzyklus, der seine Einnahmen erheblich gesteigert hat. Das Unternehmen gab bekannt, dass es für das am 30. Juni endende Quartal Einnahmen von 171,5 Billionen Won und einen operativen Gewinn von 89,5 Billionen Won hatte.
Seine Device Solutions-Sparte, die Speicher produziert, entfiel fast auf den gesamten Gewinn aufgrund der steigenden Nachfrage nach High-Bandwidth-Speicher, DRAM für Server und Enterprise-SSDs. Samsungs Mobilfunkgeschäft litt andererseits unter einem kleinen operativen Verlust.
Samsungs Quartalsbericht folgt auf Rekordgewinne anderer großer Zulieferer wie SK Hynix und Micron. Die Implikation ist, dass die Ausgaben für KI-Infrastruktur derzeit durch eine winzige Anzahl von Speicherherstellern fließen, was ihre Rentabilität zu einem wichtigen Indikator für KI-Geschäftsinvestitionen macht.
Der Druck, der die Verbraucher erreichen könnte
Der Mangel an diesen Gewinnen treibt die Speicherpreise auch stark nach oben. TrendForce prognostizierte, dass sich die DRAM-Vertragspreise im dritten Quartal um 58 % bis 63 % erhöhen würden, während die NAND-Flash-Preise um 70 % bis 75 % steigen könnten.
Es wird auch erwartet, dass das Speicherangebot bis 2027 strukturell knapp bleibt, da Hersteller höherwertige KI-Komponenten priorisieren. Der Kompromiss könnte sich schließlich bei Verbrauchern durch höhere Kosten für PCs und Smartphones auswirken, da konventionelle Produkte mit KI-Hardware um begrenzte Produktionskapazitäten konkurrieren.
Der nächste Meilenstein ist die Vorstandssitzung von Samsung Ende August, wenn die gemeldete Sonderdividende und die endgültige Aktionärsrendite von Medienberichten in die Unternehmenspolitik übernommen werden könnten.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist der Wert des Aktionärsrückzahlungsprogramms von Samsung?
Medienberichte, die von Reuters zitiert wurden, beziffern das Programm auf über 100 Billionen Won, etwa 71,75 Milliarden Dollar, finanziert durch 50 % des freien Cashflows von Samsung und inklusive einer Sonderdividende.
Wann wird Samsung den Plan genehmigen?
MoneyToday berichtete, dass Samsung Ende August eine Vorstandssitzung abhalten wird, um das Paket zur Rückzahlung an Aktionäre zu genehmigen, so nicht näher bezeichnete Branchenquellen; Samsung lehnte eine Stellungnahme ab.
Wie steht SK Hynix' Schritt im Vergleich dazu da?
SK Hynix kündigte einen Aktienrückkauf- und Stornierungsplan über 40 Billionen Won an, den es als größte Aktionärsrückzahlung eines börsennotierten südkoreanischen Unternehmens bezeichnete, und sagte zu, dass mehr als 50 % des freien Cashflows von 2025 bis 2027 an Aktionäre ausgeschüttet werden sollen.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com übernimmt keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor der Entscheidung für eine Anlage unabhängige Recherchen durchzuführen und/oder sich mit einem qualifizierten Fachmann beraten zu lassen.
Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
