Russische Exportmengen brechen erneut ein, da der Ölpreis an Dynamik verliert.

Russlands Rohölexporte sinken rapide: In den vier Wochen bis zum 23. November wurden nur noch 3,25 Millionen Barrel pro Tag abgeführt, was einem Rückgang von 110.000 Barrel pro Tag gegenüber dem vorherigen Zeitraum entspricht, wie Daten von Bloomberg zeigen.

Die Fördermengen sind seit Mitte Oktober, als die USA Sanktionen gegen Rosneft PJSC und Lukoil PJSC verhängten, um 530.000 Barrel pro Tag gesunken.

Dies geschieht, während sich US-amerikanische und russische Teams in Abu Dhabi zu Gesprächen über einen möglichen Friedensplan für die Ukraine treffen und Moskau und Kiew ihre nächtlichen Angriffe fortsetzen. Ukrainische Streitkräfte greifen russische Schwarzmeerhäfen an und erhöhen so den Druck auf die Exportrouten; gleichzeitig verlangsamen sich diese Lieferungen bereits.

Auch indische Raffinerien ziehen sich zurück und wenden sich anderen Lieferanten zu, um das Risiko von Sanktionen zu vermeiden, wodurch mehr russische Fässer auf See festsitzen.

In den 28 Tagen bis zum 23. November sanken die wöchentlichen Exporterlöse um 90 Millionen US-Dollar auf 1,13 Milliarden US-Dollar – den niedrigsten Stand seit Anfang April 2023. Ural-Rohöl aus dem Baltikum kostete im Durchschnitt 46,37 US-Dollar, nachdem es zuvor um 2,30 US-Dollar gefallen war. Öl aus dem Schwarzen Meer verbilligte sich um 3,20 US-Dollar auf 44,77 US-Dollar, berichtete Bloomberg.

Der Preis für Pacific ESPO-Rohöl sank um 1,50 US-Dollar auf 55,80 US-Dollar. Lieferungen nach Indien notierten bei 60,04 US-Dollar, ein Minus von 0,80 US-Dollar, und erreichten damit den niedrigsten Stand seit März 2023.

Der Exportwert sank in den sieben Tagen bis zum 23. November auf 1,06 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 3 % gegenüber der Vorwoche, da niedrigere Preise den leichten Anstieg des Exportvolumens zunichtemachten.

Der Druck auf Russland wegen seiner Lieferungen nimmt zu, während gleichzeitig Diplomaten darüber streiten, ob Donald Trumps Friedensplan für die Ukraine im Weißen Haus als Grundlage für eine Einigung dienen könnte.

Kiew und seine europäischen Partner betonen, dass weitere Anstrengungen nötig seien, bevor man von einem konkreten Plan sprechen könne. Während diese Debatten hinter verschlossenen Türen geführt werden, tobt der Konflikt vor Ort weiter. Sowohl Moskau als auch Kiew starteten in der Nacht erneut Luftangriffe, darunter auf russische Schwarzmeerhäfen, die für den Rohölexport von zentraler Bedeutung sind.

Die Folge sind größere Rohölmengen, die auf den Weltmeeren zirkulieren, während immer weniger Abnehmer bereit sind, sie zu kaufen. Der Rückzug indischer Raffinerien führt zu einem Anstieg ungenutzter Ladungen. Und der sprunghafte Anstieg der Schiff-zu-Schiff-Umladungen zeigt, wie Händler versuchen, die Lieferketten aufrechtzuerhalten und gleichzeitig dem direkten Blick der Sanktionsbehörden zu entgehen.

Die OPEC+ kämpft mit Kapazitätsengpässen, da die Preise weiter fallen.

Während Russlands Fördermengen sinken, stößt auch die OPEC+ an ihre Grenzen. Die Delegierten, die sich an diesem Wochenende treffen, befassen sich mit der Frage, wie viel Öl die Mitgliedsländer tatsächlich fördern können.

Viele von ihnen haben ihre eigenen Ziele in diesem Jahr verfehlt, weshalb die Gruppe bereits im Mai eine erneute Überprüfung der „maximalen nachhaltigen Kapazität“ eingeleitet hat. Diese Überprüfung wird die Produktionsquoten für 2027 bestimmen und dürfte das Treffen am Sonntag dominieren.

Einige Mitglieder scheinen ihre Produktionskapazitätsgrenze nahezu erreicht zu haben. Das erschwert die Festlegung glaubwürdiger Quoten für die kommenden Jahre. Ein klareres Bild der Kapazitäten würde zudem die Durchsetzung künftiger Kürzungen erleichtern.

Dies könnte sich schneller bemerkbar machen als erwartet. Das weltweite Angebot steigt, und der Rohölpreis ist in London auf fast 60 US-Dollar gefallen. Analysten von JPMorgan Chase & Co. gehen davon aus, dass die OPEC+ die Produktion im nächsten Jahr erneut drosseln muss, um einen weiteren Preisverfall unter 40 US-Dollar zu verhindern.