Langfristige US-Staatsanleihen fielen am Dienstag, nachdem Investoren auf den Versuch von Präsident Donald Trump reagiert hatten, eine Gouverneurin der Federal Reserve zu entlassen, was sie als Untergrabung der Unabhängigkeit der Zentralbank empfinden.
- Verkauf von US-Staatsanleihen mit langer Laufzeit, da Trump Schritte unternahm, um die Federal-Reserve-Gouverneurin Lisa Cook zu entfernen, was Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed aufwarf.
- Die Zinsstrukturkurve steilte sich auf ein Niveau nahe dem Dreijahreshoch auf, während Anleger auf kurzfristige Zinssenkungen setzten, jedoch höhere langfristige Inflationsrisiken befürchteten.
- Der Dollar schwächte sich ab, da Analysten vor fiskalischer Dominanz und politischer Einmischung warnten, die die Glaubwürdigkeit der Zentralbank bedrohen.
Am Montagabend kündigte Trump an, er entlasse Federal-Reserve-Gouverneurin Lisa Cook „mit sofortiger Wirkung“, nachdem diese der Hypothekenbetrug beschuldigt worden war.
von Cryptopolitan berichtet, wird die Entscheidung voraussichtlich vor Gericht behandelt werden und dem Weißen Haus ermöglichen, einen Ersatz zu nominieren, der „unterstützender“ für den US-Präsidenten Streben nach niedrigeren Zinssätzen sein wird.
Als berichtete Cook ist seit 2022 Teil der Zentralbank und eine von sieben Gouverneuren im Fed-Rat. Laut Rechtskommentatoren müsste die Trump-Administration
Beweise vorlegen vor Gericht, um ihre Entfernung zu rechtfertigen. Die liberale Senatorin und Mitglied des Senate Banking Committee Elizabeth Warren sagte, Präsident Trump inszeniere einen „autoritären Machtgriff“ und warnte die Öffentlichkeit, dass die Entlassung von Cook die gesetzliche Unabhängigkeit der Fed bedrohe.
US-Markt im roten Bereich nach Trump-Fed-Konflikt
Die Aussicht auf politische Intervention bei der Federal Reserve erschütterte die US-Staatsanleihemärkte. Die Zinskurve steilte sich an, nachdem kurzfristige Zinssätze fielen, während langfristige Zinssätze stiegen, vor dem Hintergrund der Erwartungen der Investoren für Zinssenkungen bei der September-FOMC-Sitzung und einer hartnäckigen Inflationsrate, die nicht sinkt.
Die Renditen von Zweijahres-Treasuries fielen um 0,02 Prozentpunkte auf 3,71 %, während die Renditen von 30-Jahres-Anleihen um bis zu 0,06 Prozentpunkte stiegen, bevor sie sich wieder beruhigten und mit einem Anstieg von 0,03 Prozentpunkten auf 4,92 % endeten.
Dies hinterließ die Lücke zwischen Zwei- und 30-Jahres-Zinssätzen von mehr als 1,2 Prozentpunkten, nahe einem dreijährigen Intraday-Hoch, das erstmals während der Turbulenzen im April erreicht wurde, die Trumps Ankündigung der „Befreiungstage“-Zölle vorausging.
Der US-Dollar schwächte sich um 0,2 % gegenüber einem Korb mehrerer Währungen, einschließlich des Euro und Pfund. Der Greenback hat bereits in diesem Jahr mehr als 9 % verloren, was die meisten Ökonomen auf Trump-Zölle zurückführen.
Ökonomen sagen, staatliches Eingreifen gefährdet Zentralbank
Marieke Blom, Chefvolkswirtin bei der niederländischen Bank ING, sagte, Cooks Entlassung würde „einen wichtigen Damm in die Unabhängigkeit der Zentralbank“ schlagen. Sie warnte, dass Bürger am Ende einen hohen Preis zahlen, wenn Regierungen in die Geldpolitik eingreifen.
Andere wie Fraser Lundie, globaler Leiter für Fixed Income bei Aviva Investors, sagten, Märkte bestrafen Regierungen, die institutionelle Grenzen verwischen.
„Jede Regierung, die Instabilität institutioneller Arrangements zeigt und dem Risiko direkter politischer Einflussnahme ausgesetzt ist, würde eine schwächere Währung, eine steilere Anleihekurve und höhere Risikoaufschläge auf langfristige Schulden sehen“, schätzte er.
Ed Al-Hussainy, Senior Rates Analyst bei Columbia Threadneedle Investments, sieht die Strategie des Weißen Hauses, Powells Entscheidungen zu beeinflussen, nicht als den richtigen Weg.
„Ich sehe Aktionen des Weißen Hauses, Powell und Cook unter Druck zu setzen und einzuschüchtern, als Teil einer Strategie, die gesetzliche Unabhängigkeit der Federal Reserve zu verringern und letztlich zu beseitigen.“
Trump hat konsequent
die Fed unter Druck gesetzt die Kreditkosten zu senken, und seine Entscheidung erhöhte die Erwartungen, dass die Zentralbank im nächsten Monat die Politik lockern könnte. Die Futures-Märkte implizieren nun eine 83-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung, im Vergleich zu früheren Prognosen. Morgan Stanley schloss sich Deutsche Bank, BNP Paribas und Barclays an und sagte voraus, dass die Fed im nächsten Monat die Zinsen senken wird, nachdem Vorsitzender Jerome Powell am Freitag auf dem Jackson-Hole-Wirtschaftssymposium eine Lockerung der Politik signalisierte.
„Wir glauben weiterhin, dass die Geldpolitik zukunftsorientiert sein muss und die Verzögerungen in ihren Auswirkungen auf die Wirtschaft berücksichtigen muss“, sagte Powell.
Langfristige US-Staatsanleihen fielen am Dienstag, nachdem Investoren auf den Versuch von Präsident Donald Trump reagiert hatten, eine Gouverneurin der Federal Reserve zu entlassen, was sie als Untergrabung der Unabhängigkeit der Zentralbank empfinden. Am Montagabend kündigte Trump an, er entlasse Federal-Reserve-Gouverneurin Lisa Cook „mit sofortiger Wirkung“, nachdem diese der Hypothekenbetrug beschuldigt worden war. Wie berichtet…
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
