SEC-Kommissarin Hester Peirce schlägt grenzüberschreitende Sandbox für Krypto-Unternehmen im UK und US vor

SEC-Kommissarin Hester Peirce hat eine innovative grenzüberschreitende Sandbox vorgeschlagen. Diese Sandbox zielt darauf ab, Unternehmen zu ermöglichen, dieselben Aktivitäten unter denselben Vorschriften sowohl im UK als auch in den USA durchzuführen. Das Ziel ist es, durch Tokenisierung zu experimentieren und weitere Markttransparenz zu erreichen.

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Peirces Vorschlag baut auf dem von der Bank of England und der Financial Conduct Authority (FCA) initiierten digitalen Wertpapier-Sandbox-Programm (DSS) auf. Dieses DSS zielt darauf ab, Innovationen in das Finanzsystem zu integrieren und Erkenntnisse darüber zu gewinnen, ob Distributed-Ledger-Technologie (DLT) die Emission, den Handel und die Abwicklung von Wertpapieren beschleunigen könnte, ohne den Anlegerschutz, die Marktintegrität oder die finanzielle Stabilität zu gefährden.

UK- und US-Firmen führen Sandbox-Aktivitäten unter demselben regulatorischen Rahmen durch

Peirces Vorschlag sieht vor, dass der DSS auch für in den USA ansässige Unternehmen offen sein sollte. Dies würde zusätzlich zu einem von der Kommission erlassenen Mikro-Innovations-Sandbox und einer Informationsaustauschvereinbarung zwischen den Regulierungsbehörden des Vereinigten Königreichs und der USA stehen. Die Idee besteht darin, grenzüberschreitende Innovationen zu fördern, indem Unternehmen erlaubt wird, Technologien wie DLT unter denselben regulatorischen Bedingungen in beiden Ländern zu erproben.

Laut Peirce würde die Micro-Innovation-Sandbox Unternehmen ermöglichen, neue Technologien unter ausgewählten regulatorischen Anforderungen auf dem Markt zu testen. Dies bedeutet, dass an der DSS teilnehmende Unternehmen in den USA unter denselben Bedingungen operieren könnten wie im Vereinigten Königreich. Ihre Aktivitäten in den USA müssen jedoch bestimmte monetäre und Kundenschwellenwerte unterschreiten und allgemeine Gesetze zur Bekämpfung von Betrug im Wertpapierbereich einhalten.

Die Sandbox der FCA hat mehreren Unternehmen geholfen

Ein Bericht stellte fest, dass Unternehmen in der Sandbox der FCA 15 % mehr Kapital aufbrachten und eine um 50 % höhere Wahrscheinlichkeit hatten, Kapital zu beschaffen, wobei ihre Überlebenschance nach einigen Jahren um 25 % höher lag. Dieser Effekt bei der Kapitalbeschaffung ist bei kleineren und jüngeren Unternehmen am ausgeprägtesten.

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Unternehmen nutzten die Sandbox der FCA, um zu verstehen, wie regulatorische Anforderungen auf ihre innovativen Dienstleistungen oder Produkte anzuwenden sind, die Entwicklung eines minimal funktionsfähigen Produkts (Minimum Viable Product) zu beschleunigen und ihre Geschäftsmodelle anhand realer Kundenerfahrungen zu verfeinern.

Sandboxes kommen Regulierungsbehörden zugute, indem sie ein Umfeld schaffen, das die Entwicklung wirksamer und effizienter Vorschriften fördert. Eine Umfrage aus dem Jahr 2019 ergab, dass 73 % der Regulierungsbehörden mit Sandboxes der Ansicht waren, dass die Einführung einer Sandbox ihre Kapazitäten im Bereich Fintech gestärkt hat.

Etwa 85 % gaben an, dass sie dabei halfen, die Angemessenheit ihrer rechtlichen oder regulatorischen Rahmenbedingungen zu bewerten. Laut Peirce gewinnen Aufsichtsbehörden Einblicke in den Innovationsentwicklungsprozess und verstehen besser, wie neuartige Produkte und Dienstleistungen in der realen Welt funktionieren könnten.

Peirce schließt mit ihrem Enthusiasmus für den gemeinsamen Vorschlag der Bank of England und der FCA für einen Digital-Securities-Sandbox ab. Sie betrachtet dies als lobenswerte Verpflichtung, Innovation in das Finanzsystem zu integrieren.

Bericht von Cryptopolitan von Jai Hamid