Hester Peirce von der SEC schlägt grenzüberschreitenden Testraum für britisch-amerikanische Krypto-Firmen vor

SEC-Kommissarin Hester Peirce hat einen innovativen grenzüberschreitenden Testraum vorgeschlagen. Dieser Testraum soll es Unternehmen ermöglichen, dieselben Aktivitäten unter denselben regulatorischen Bedingungen sowohl in Großbritannien als auch in den USA durchzuführen. Ziel ist es, durch Tokenisierung mehr Markttransparenz zu erproben und zu erreichen.

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Peirces Vorschlag baut auf dem von der Bank of England und der Financial Conduct Authority (FCA) initiierten Digital Securities Sandbox (DSS) auf. Dieser DSS zielt darauf ab, Innovationen in das Finanzsystem zu integrieren und Erkenntnisse darüber zu gewinnen, ob die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) die Emission, den Handel und die Abwicklung von Wertpapieren vereinfachen kann, ohne den Anlegerschutz, die Marktintegrität oder die Finanzstabilität zu beeinträchtigen.

Britische und US-amerikanische Unternehmen werden Sandbox-Aktivitäten unter demselben regulatorischen Rahmen durchführen.

Peirces Vorschlag sieht vor, dass das DSS auch für in den USA ansässige Unternehmen zugänglich sein sollte. Dies würde zusätzlich zu einem von der Kommission eingerichteten Mikro-Innovations-Sandkasten und einem Informationsaustauschabkommen zwischen den Regulierungsbehörden Großbritanniens und der USA erfolgen. Ziel ist es, grenzüberschreitende Innovationen zu fördern, indem Unternehmen die Möglichkeit erhalten, unter gleichen regulatorischen Bedingungen in beiden Ländern mit Technologien wie DLT zu experimentieren.

Laut Peirce würde die Mikro-Innovations-Sandbox Unternehmen ermöglichen, neue Technologien unter festgelegten regulatorischen Bedingungen im Markt zu testen. Dies bedeutet, dass Unternehmen, die am DSS teilnehmen, in den USA unter denselben Bedingungen wie in Großbritannien tätig sein könnten. Allerdings müssen ihre Aktivitäten in den USA bestimmte monetäre und kundenbezogene Schwellenwerte nicht überschreiten und den allgemeinen Wertpapiergesetzen zur Betrugsbekämpfung entsprechen.

Die Sandbox der FCA hat mehreren Unternehmen geholfen.

Einem Bericht zufolge konnten Unternehmen im Testfeld der FCA 15 % mehr Kapital aufnehmen und hatten eine um 50 % höhere Wahrscheinlichkeit, weiteres Kapital zu beschaffen. Ihre Überlebenschancen waren zudem um 25 % höher. Dieser positive Effekt auf die Kapitalbeschaffung ist bei kleineren und jüngeren Unternehmen besonders ausgeprägt.

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Unternehmen haben den Sandkasten der FCA genutzt, um zu verstehen, wie regulatorische Anforderungen auf ihre innovativen Dienstleistungen oder Produkte zutreffen, die Entwicklung eines minimal funktionsfähigen Produkts zu beschleunigen und ihre Geschäftsmodelle anhand realer Kundenerfahrungen zu verfeinern.

Sandboxes bieten Regulierungsbehörden Vorteile, indem sie ein Umfeld schaffen, das die Entwicklung effektiver und effizienter Regulierungen begünstigt. Eine Umfrage aus dem Jahr 2019 ergab, dass 73 % der Regulierungsbehörden, die Sandboxes nutzen, der Ansicht sind, dass die Einführung einer Sandbox ihre Kompetenzen im Bereich Fintech gestärkt hat.

Etwa 85 % gaben an, dass es ihnen geholfen habe, die Angemessenheit ihrer rechtlichen oder regulatorischen Rahmenbedingungen zu beurteilen. Laut Peirce gewinnen Regulierungsbehörden Einblicke in den Innovationsprozess und verstehen besser, wie neue Produkte und Dienstleistungen in der Praxis funktionieren könnten.

Peirce schließt mit dem Ausdruck ihrer Begeisterung für den gemeinsamen Vorschlag der Bank of England und der FCA für eine digitale Wertpapier-Sandbox. Sie sieht darin ein lobenswertes Bekenntnis zur Integration von Innovationen in das Finanzsystem.

Cryptopolitan -Berichterstattung von Jai Hamid