Kryptowährungen und US-Aktien belasten die globalen Märkte, da Händler weiterhin unsicher sind, was zu tun ist
Kryptowährungen und US-Aktien belasten die globalen Märkte, da Händler weiterhin unsicher sind, was zu tun ist
Die globalen Märkte gaben heute deutlich nach, da die schwindenden Hoffnungen auf eine Zinssenkung der US-Notenbank eine breite Risikoaversion bei Aktien, Kryptowährungen und Technologieaktien auslösten.
Bitcoin fiel unter 95.000 US-Dollar und machte damit fast alle Gewinne aus dem Jahr 2025 zunichte, während innerhalb von 24 Stunden gehebelte Krypto-Positionen im Wert von über 1,2 Milliarden US-Dollar liquidiert wurden.
KI-Aktien und Meme-Aktien wurden am härtesten getroffen, wobei Nvidia, Palantir und Tesla einbrachen und der Meme Stock ETF (MEME) in der Woche um 12 % nachgab.
Alle Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Geschäftszahlen von Nvidia am kommenden Mittwoch, die darüber entscheiden könnten, ob der Technologiesektor seine Führungsrolle zurückerlangt – oder ob er noch tiefer in eine Korrekturspirale gerät.
21:21Nächste Woche richten sich alle Augen auf Nvidia, während sich die Wall Street auf einen Realitätscheck im Bereich KI vorbereitet
Da die Bewertungen von Technologieunternehmen erneut unter die Lupe genommen werden, könnte die Performance von Nvidia den nächsten Wendepunkt markieren. Nachdem die Aktien von Nvidia im letzten Monat auf eine Rekordbewertung von 5 Billionen US-Dollar gestiegen waren, sind sie im November um fast 8 % gefallen, obwohl sie seit Jahresbeginn um 39 % zugelegt haben. Das Unternehmen repräsentiert derzeit etwa 8 % des S&P 500 und birgt damit ein enormes Marktpotenzial.
Hardika Singh, Wirtschaftsstrategin bei Fundstrat Global Advisors, fasste die Stimmung so zusammen: „Wenn Nvidia in der Lage ist, den Rest des Technologiesektors besser aussehen zu lassen und ihm zu helfen, sich von der Flaute der letzten Wochen zu erholen, könnte das ein Wendepunkt sein.“
Die Erwartungen sind enorm. Nvidia hat in letzter Zeit eine ganze Reihe von Mega-Verträgen abgeschlossen:
Ein 100 Milliarden Dollar teurer OpenAI-Rechenzentrumsausbau
Eine 5 Milliarden Dollar schwere Beteiligung an Intel für KI-Prozessoren
Eine Beteiligung von Nokia im Wert von 1 Milliarde Dollar zur gemeinsamen Entwicklung der 6G-Infrastruktur
Dennoch warnen einige Marktveteranen davor, sich von der Euphorie mitreißen zu lassen. Michael Burry wirft großen Technologiekonzernen aggressive Bilanzierungsmethoden vor, um den KI-Hype aufrechtzuerhalten, und Strategen wie Peter Corey von Pave Finance geben an, dass diese einzelnen Risiken zwar geringfügig erscheinen mögen, sich aber zu einem umfassenderen Druck summieren könnten.
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21:06Der Nasdaq erholt sich dank der Kursgewinne der KI-Giganten, doch der Dow Jones schließt dennoch im Minus
Der Nasdaq Composite konnte am Freitag endlich aufatmen und erholte sich um 0,6 %, da Anleger die Kursrückgänge bei den stark gefallenen Technologieaktien zum Kauf nutzten und damit eine dreitägige Verlustserie beendeten, die Milliarden vom Marktkapitalisierungswert des Sektors vernichtet hatte.
Die Erholung folgte auf den herben Verlust am Donnerstag, dem schwächsten Handelstag seit über einem Monat, an dem der Nasdaq um mehr als 2 % einbrach. Zu Beginn des Freitagshandels sah es so aus, als stünden weitere Verluste bevor: Der Nasdaq hatte im Tagesverlauf 1,9 % verloren, und der S&P 500 gab um etwa 1,4 % nach, bevor die Käufer eingriffen.
Auf der Zielgeraden:
S&P 500: +0,3 %
Dow Jones: -181 Punkte (–0,4 %)
Nasdaq Composite: +0,6 %
Die Erholung des Technologiesektors wurde von KI-fokussierten Unternehmen wie Nvidia, Oracle, Palantir und Tesla angeführt, die allesamt die Verluste vom Donnerstag wieder wettmachten. Sowohl Palantir als auch Tesla hatten am Vortag mehr als 6 % an Wert verloren, doch Schnäppchenjäger sorgten für etwas Entlastung.
Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) legte um etwa 1 % zu und machte damit einen Teil seines 2-%-Verlusts aus der vorangegangenen Sitzung wieder wett, da sich die Stimmung im gesamten Technologiesektor vorläufig stabilisierte.
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17:52Bitcoin gerät in einen ausgewachsenen Bärenmarkt, da wichtige Unterstützungsniveaus näher rücken und die Käufer ausbleiben
Der Kursverfall von Bitcoinhat sich am Freitag weiter verschärft. Die weltgrößte Kryptowährung liegt nun über 24 % unter ihrem Allzeithoch von über 126.000 US-Dollar im Oktober und notiert gefährlich nahe an der wichtigen Unterstützungsmarke von 93.000 US-Dollar.
Laut 10X Research fehlt dem Markt derzeit ein bedeutender Grenzkäufer – eine Dynamik, die sich in mehreren On-Chain-Metriken widerspiegelt.
In einer Kundenmitteilung vom Freitagmorgen erklärte das Unternehmen, diese Indikatoren „bestätigen, dass sich Bitcoin in einem Bärenmarkt befindet“
Das Unternehmen warnte, dass bei einem Kurssturz Bitcoin unter 93.000 US-Dollar kurzfristig mit weiteren Kursverlusten zu rechnen sei. „Wir gehen davon aus, dass die US-Notenbank ihre Zinsen mit hoher Wahrscheinlichkeit unverändert lässt. Sollte dies eintreten, ist eine classic Bitcoin Weihnachtsrally praktisch ausgeschlossen“, schrieben sie.
Selbst Sean Farrell von Fundstrat, der Kryptowährungen normalerweise positiver gegenübersteht, äußert sich nun vorsichtiger. In einem Video-Update an seine Kunden am Donnerstag sagte er, die mangelnde Dynamik des Bitcoinwerde zu einem echten Problem.
„Wir befinden uns in einer Situation, in der es einfach an Katalysatoren mangelt“, sagte er und wies darauf hin, dass der länger als erwartet andauernde Stillstand der US-Regierung einen Liquiditätsschub verzögert habe, der Kryptowährungen kurzfristig geholfen hätte.
Dennoch ist Farrell nicht gänzlich pessimistisch. Er glaubt, ein erneuter Test der niedrigen 90.000-Dollar-Marke könnte als Neustart dienen und neue Käufer zurück in den Markttrac. „Eine breitere Risikoaversion könnte genau das sein, was nötig ist, um schwache Positionen auszusortieren und die Bewertungen neu zu justieren“, fügte er hinzu.
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17:17Meme-Aktien brechen ein, da die KI-Euphorie nachlässt und spekulative Geschäfte scheitern
Während die wichtigsten US-Indizes diese Woche schwächelten, erlitten Meme-Aktien massive Verluste. Der Dow Jones Industrial Average dürfte die Woche mit einem leichten Plus abschließen, der Nasdaq Composite hingegen im Minus. Im spekulativen Segment fielen die Verluste jedoch deutlichmaticaus.
Der Roundhill Meme Stock ETF (MEME), der erst letzten Monat neu aufgelegt wurde, verzeichnete bis Freitag, 9:45 Uhr ET, einen Wochenverlust von 12 %, was zeigt, wie schnell sich die Stimmung verschlechtert hat.
Der Fonds hält einige der volatilsten Titel, die mit dem Hype um Quantencomputing und KI in Verbindung stehen, und diese Wetten lösen sich in Echtzeit auf.
Zu den Unternehmen mit den schlechtesten Wochenergebnissen:
Rigetti Computing: Rückgang um 43 %
D-Wave Quantum: Rückgang um 37 %
IonQ: Rückgang um 27 %
NuScale Power, ein aussichtsreiches Unternehmen im Bereich KI-gesteuerter Energieinfrastruktur, brach um 48 % ein
Laut Peter Boockvar, CIO bei One Point BFG Wealth Partners, ist dies Teil eines breiter angelegten Kursrückgangs bei Aktien aus den Bereichen generative KI und spekulative Technologie. Er merkte an, dass selbst Branchenriesen wie Oracle seit ihren Höchstständen im September um 34 % gefallen seien und Meta auf dem niedrigsten Stand seit Mai notiere.
„Investoren hinterfragen endlich diese hohen Investitionen in ein nach wie vor sehr unsicheres Geschäftsmodell, wie sich all diese Investitionen in genAI monetarisieren lassen“, sagte Boockvar gegenüber CNBC. Er bezeichnete die Erzählung von „Atomkraft + Quantentechnologie“ als Fortsetzung desselben Hype-Zyklus und erklärte, die Bewertungen seien außer Kontrolle geraten.
Er wies außerdem auf Gewinnmitnahmen zum Jahresende als einen weiteren möglichen Faktor für den Ausverkauf hin und fügte hinzu, dass sich dieses Verhalten auch bei Gold, Silber und anderen hochpreisigen Vermögenswerten zeige.
Bleiben Sie dran! Es gibt so viel zu erleben.
16:32Europa schließt tief im Minus, da die Angst vor einer KI-Blase die Technologiebranche schwächt und die Stimmung sich eintrübt
Die europäischen Aktienmärkte schlossen am Freitag deutlich niedriger, wobei die Märkte in der gesamten Region aufgrund von Befürchtungen hinsichtlich der KI-Bewertung und zunehmender Sorge um die Weltwirtschaft nachgaben.
Zum Börsenschluss war der gesamteuropäische Stoxx 600 um 1,26 % auf 573,36 Punkte gefallen, wobei alle wichtigen Indizes auf dem Kontinent Verluste verzeichneten:
CAC 40: Rückgang um 1,05 % auf 8.145,74
FTSE MIB: Rückgang um 1,79 % auf 43.953,61
FTSE 100: Rückgang um 1,34 % auf 9.676,38
DAX: -0,98 % auf 23.805,97
IBEX 35: -1,61 % auf 16.310,70
Der Technologiesektor stand im Zentrum des Ausverkaufs. Der Stoxx Europe Technology Index brach um 3,2 % ein und spiegelte damit den Rückgang des Nasdaq Composite an der Wall Street um 2,3 % am Donnerstag wider. Dieser Kursrückgang setzte sich im US-Vorbörsenhandel am Freitag fort, wo Tech-Giganten wie Nvidia weiter nachgaben und die globale Stimmung mitrissen.
In Europa zählten folgende Technologieunternehmen zu den Schlusslichtern:
Infineon: Rückgang um 5,7 %
SAP: -4,4 %
BE Semiconductor: -3,9 %
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15:30Saylor setzt weiterhin auf Bitcoin , während Gerüchte kursieren und MSTR unter 200 Dollar fällt
Michael Saylor lässt sich von dem Chaos nicht beirren. Während Bitcoin auf rund 96.200 US-Dollar fiel und die MicroStrategy-Aktie (MSTR) am Freitag um weitere 4 % nachgab, verkündete der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens gegenüber CNBC eine klare Botschaft: Sie verkaufen nicht, sondern kaufen wie gewohnt weiter.
„Wir kaufen Bitcoin“, sagte Saylor am Freitagmorgen in einem Fernsehauftritt und fügte hinzu, dass neue Käufe am Montagmorgen bekannt gegeben würden. Er deutete außerdem an, dass Beobachter, die die Wallets des Unternehmens im Auge behalten, Anzeichen einer „beschleunigten Akkumulation“ feststellen könnten
Diese Stellungnahme erfolgte als direkte Reaktion auf Online-Spekulationen vom selben Tag, nachdem On-Chain-Daten zeigten, dass BTC aus von Strategy kontrollierten Wallets abflossen, was Gerüchte über einen Bitcoin-Abverkauf durch das Unternehmen auslöste. Innerhalb weniger Stunden dementierte Saylor diese Gerüchte auf X (ehemals Twitter) mit den Worten: „An diesem Gerücht ist nichts dran.“
Dennoch war die Kursentwicklung nicht günstig.
MSTR fiel unter 200 US-Dollar und liegt nun seit Jahresbeginn fast 35 % im Minus
Bitcoin liegt trotz einer leichten Erholung von den Tiefstständen immer noch 5,8 % unter dem Vorjahreswert der letzten 24 Stunden
Saylor wirkte unbeeindruckt. Er wies darauf hin, dass Bitcoin vor gut einem Jahr zwischen 55.000 und 65.000 US-Dollar stagnierte und die heutigen Kurse aus dieser Perspektive betrachtet immer noch deutliche Gewinne darstellen. „Wir haben hier eine ziemlichtronUnterstützungsbasis geschaffen“, sagte er und deutete damit an, dass er von den aktuellen Niveaus aus noch Potenzial für eine Erholung sieht.
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14:58Der „Bitcoin Black Friday“ bricht an, während sich der November an der Wall Street in eine Zeitreise ins Jahr 2008 verwandelt
Die Wall Street eröffnete am Freitag mit weiteren Verlusten und setzte damit eine brutale Abwärtsspirale fort, die den S&P 500 auf traczum schlechtesten November seit 2008 bringt. Der Dow Jones Industrial Average fiel um weitere 559 Punkte (–1,2 %), der Nasdaq Composite gab um 0,6 % nach und der S&P 500 verlor 0,5 % – und das nach nur etwa zwei Stunden Handelszeit.
Dies folgt auf den Totalausfall am Donnerstag, dem schlimmsten Tag für die US-Märkte seit dem 10. Oktober, als der Dow Jones um 800 Punkte einbrach und damit die Gewinne des Vortages zunichtemachte, die ihn kurzzeitig über 48.000 Punkte getrieben hatten.
Der Nasdaq fiel um mehr als 2 %, belastet durch starke Verluste bei den Tech-Giganten, und wird nun seine siebenwöchige Gewinnserie beenden; aktuell liegt er mehr als 1 % im Minus für die Woche.
Der S&P 500 geht mit einem Minus von 0,5 % ins Wochenende, und auch der Dow Jones verzeichnet einen leichten Rückgang, was den ohnehin schon düsteren November weiter verschärft.
Die Stimmung im Kryptobereich ist nicht viel besser. Tether-CEO Paolo Ardoino sprach von einem „ Bitcoin Black Friday“, da Bitcoin unter 95.000 US-Dollar fiel und die gesamten Krypto-Liquidationen die Milliardengrenze überschritten.
Der Angsthandel ist eindeutig im Gange, und da die Hoffnungen auf Zinssenkungen schwinden und die Liquidität abnimmt, spüren sowohl Aktien als auch Kryptowährungen die Auswirkungen in Echtzeit.
Bleiben Sie bei uns.
13:00An der Wall Street wird spekuliert, ob Trumps Zollerstattungen tatsächlich zustande kommen, doch Zweifel an der Auszahlung bleiben bestehen
Die Fonds der Wall Street positionieren sich im Stillen für einen potenziell massiven juristischen Geldsegen, gehen dabei aber mit Vorsicht vor.
Da der Oberste Gerichtshof der USA nun Donald Trumps weitreichende Zölle prüft, spekulieren einige Investoren darauf, dass Milliarden an Zöllen letztendlich zurückerstattet werden könnten. Die meisten sind jedoch skeptisch.
Trotz zunehmender Spekulationen darüber, dass das Gericht die Zölle kippen könnte, insbesondere nach einer Anhörung am 5. November, werden Ansprüche im Zusammenhang mit möglichen Rückerstattungen laut Daten von Bloomberg immer noch nur mit 10 bis 25 Cent pro Dollar gehandelt.
Das ist nur ein kleiner Anstieg gegenüber dem Stand vor der Anhörung und ein deutliches Zeichen dafür, wie ungewiss der Ausgang nach wie vor ist.
Berichten zufolge sind große Fonds wie King Street Capital, Anchorage Capital Advisors und Fulcrum Capital Holdings in diesen Markt eingestiegen und haben sich Rechte an Rückerstattungsansprüchen von Importeuren gesichert.
Seaport Global, Jefferies und Oppenheimer sollen die Geschäfte vermitteln und Investoren mit Unternehmen zusammenbringen, denen möglicherweise Rückerstattungen zustehen, falls die Abgaben für rechtswidrig erklärt werden.
Im Kern des Falles steht die Frage, ob Trump seine Befugnisse gemäß dem International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) überschritten hat, indem er Zölle auf Waren aus fast allen Ländern verhängte.
Sollten die Richter ihm Recht geben, könnte dies massive Rückerstattungen nach sich ziehen, allerdings nicht ohne Widerstand. Jeder Importeur müsste möglicherweise für jede Lieferung einzeln Rückerstattungsanträge stellen, was den Prozess sowohl kostspielig als auch langwierig machen würde.
Diese Komplexität erklärt, warum der Handel immer noch so günstig ist. Investoren wissen, dass das Aufwärtspotenzial real ist – über 100 Milliarden Dollar an Zöllen wurden bereits eingenommen –, aber die Ausführungsrisiken sind enorm.
Es handelt sich hierbei auch nicht um Massengeschäfte; jedertracist individuell und erfordert eine sorgfältige rechtliche Ausgestaltung. Die Importeure bleiben die rechtmäßigen Inhaber der Forderung und verpflichten sich, die Rückzahlung im Namen des Käufers gegen casheinzufordern.
Dies ist nicht das erste Mal, dass Hedgefonds kalkulierte Wetten auf von Washington beeinflusste Ergebnisse eingehen.
Larry Robbins von Glenview Capital setzte bekanntermaßen alles auf Krankenhausaktien, nachdem der Oberste Gerichtshof 2012 den Affordable Care Act (ACA) bestätigt hatte. Bill Ackmans Pershing Square wettet seit Jahren auf die Rückkehr von Fannie Mae und Freddie Mac in private Hände.
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12:41Futures fallen weiter und Technologieaktien brechen ein, während die Wall Street sich immer stärker in Richtung Risikoaversion bewegt
Die US-Aktienfutures setzten ihren Abwärtstrend am frühen Freitag fort und verschärften damit die Verluste der Woche, da Technologiewerte erneut unter Druck gerieten und die Stimmung sich deutlich in Richtung Risikoaversion wandelte.
Bei der letzten Überprüfung:
Die Dow-Futures fielen um 276 Punkte (–0,6 %)
Die S&P-500-Futures fielen um 0,8 %
Die Nasdaq-100-Futures fielen um 1,3 %
Der Technologiesektor musste einen weiteren Rückschlag hinnehmen: Sowohl Nvidia als auch AMD fielen im vorbörslichen Handel um rund 3 Prozent und setzten damit ihren Abwärtstrend vom Donnerstag fort.
Palantir verlor knapp 4 %, Tesla fiel um etwa 4 %, womit sich die Wochenverluste beider Unternehmen auf über 3 % bzw. 6 % erhöhten.
Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), der die wichtigsten Technologieaktien trac, fiel am Freitag um über 1 % und wird die Woche voraussichtlich im Minus beenden. Dies verdeutlicht, wie schnell sich die durch KI ausgelöste Rallye umgekehrt hat.
Nicht nur Aktien gerieten unter Druck. Bitcoin fiel um weitere 2 %, und Kryptopositionen im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar wurden laut tracin den letzten 24 Stunden liquidiert. Damit belaufen sich die Gesamtverluste am Kryptomarkt seit dem 6. Oktober auf 1,1 Billionen US-Dollar. Dies unterstreicht den breiteren Trend weg von risikoreichen Anlagen, da Händler auf die sich verändernden Wahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen und die makroökonomische Unsicherheit reagieren.
Alles deutet nun auf einen angespannten Markt hin, wobei Technologie- und Kryptoaktien – die Lieblinge der Jahre 2023–2024 – den Rückzug anführen.
11:58Bitcoin fällt unter 95.000 US-Dollar, da 870 Millionen US-Dollar aus ETFs abfließen und die Liquidität schwindet
Bitcoin fiel am Freitag offiziell unter die Marke von 95.000 US-Dollar und erreichte mit 94.508 US-Dollar den niedrigsten Stand seit sechs Monaten, da Anleger in Scharen risikoreiche Anlagen an den globalen Märkten abstießen.
Die weltweit führende Kryptowährung steht nun kurz davor, ihren gesamten Gewinn bis 2025 wieder einzubüßen, nachdem sie das vergangene Jahr bei 93.714 US-Dollar beendet hatte. Anfang Oktober hatte sie zuvor ein Allzeithoch von 126.251 US-Dollar erreicht.
Laut CoinGecko steht der gesamte Kryptomarkt seit dem Liquidationsereignis am 10. Oktober im Wert von 19 Milliarden Dollar unter Druck, bei dem über eine Billion Dollar an Marktwert vernichtet wurden.
Unterdessen verzeichneten Bitcoin-ETFs am Donnerstag Nettoabflüsse von fast 870 Millionen US-Dollar – der zweitgrößte Tagesabfluss seit ihrer Einführung. Diese Abflusswelle verschärft die Lage zusätzlich und signalisiert, dass sich sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren deutlich zurückziehen.
Max Gokhman, stellvertretender CIO bei Franklin Templeton, erklärte den starken Kursverfall mit der extremen Sensibilität von Kryptowährungen gegenüber makroökonomischen Risiken. „Der aktuelle Ausverkauf korreliert zwar vollständig mit anderen Risikoanlagen, fällt bei Kryptowährungen aber aufgrund ihrer höheren Volatilität deutlich stärker aus“, sagte er.
Solange sich die institutionelle Beteiligung nicht über Bitcoin und Ether hinaus ausweitet, bleibt die Anfälligkeit von Kryptowährungen gegenüber breiteren Marktschwankungen hoch.
Erschwerend kommt hinzu, dass die Liquidität rapide abnimmt. Daten von Kaiko zeigen, dass die Markttiefe seit ihren Höchstständen in diesem Jahr um 30 % gesunken ist, was bedeutet, dass große Transaktionen nun mit größerer Wahrscheinlichkeit zu starken Kursbewegungen führen.
Diese Fragilität verunsichert die Anleger und setzt die Preise unter Druck.
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11:17Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben nach dem Ende des Shutdowns stabil, doch die Datenlücke lässt die Märkte im Dunkeln tappen
Die Renditen von US-Staatsanleihen bewegten sich am Freitag kaum, da Händler versuchten, einen Markt zu verstehen, dem nach dem Ende des Regierungsstillstands immer noch wichtige wirtschaftliche Signale fehlen.
Um 5:33 Uhr ET stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen lediglich um einen Basispunkt auf 4,13 %, während die Rendite 2-jähriger Anleihen nahezu unverändert bei 3,587 % lag. Die Rendite 30-jähriger Anleihen legte um zwei Basispunkte auf 4,729 % zu. Betrachtet man jedoch die gesamte Laufzeitkurve, ergibt sich ein uneinheitliches Bild:
10 Jahre: 4,081 % (minus 0,03)
1 Jahr: 3,662 % (Rückgang um 0,022 %)
2 Jahre: 3,558 % (Rückgang um 0,031)
30 Jahre: 4,687 % (minus 0,015)
1M: 3,956 % (plus 0,054)
Die Renditen verhalten sich umgekehrt zu den Preisen, und im Moment bewegt sich der Markt größtenteils seitwärts.
Die Ruhe kehrte ein, nachdemdent Trump am Mittwochabend ein Finanzierungsgesetz unterzeichnet und damit den längsten Regierungsstillstand in der Geschichte der USA offiziell beendet hatte. Das Repräsentantenhaus hatte es mit 222 zu 209 Stimmen angenommen und damit die Arbeit der Bundesregierung wieder aufgenommen, aber keine Klarheit geschaffen.
Warum? Weil während des Shutdowns wichtige Wirtschaftsdaten, darunter der Verbraucherpreisindex (VPI), der Erzeugerpreisindex (EPI) und die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, nicht veröffentlicht wurden. Dadurch tappten Ökonomen, Investoren und Vertreter der US-Notenbank im Dunkeln, gerade als die Märkte versuchten, die Entwicklung von Inflation und Wachstum einzuschätzen.
Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, erklärte am Freitag, dass einige der Daten möglicherweise nie veröffentlicht würden. Wörtlich sagte sie: „Die Haushaltssperre der Demokraten hat es Ökonomen, Investoren und Entscheidungsträgern der Federal Reserve außerordentlich erschwert, wichtige Regierungsdaten zu erhalten.“
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08:18Bitcoin stürzt auf Achtmonatstief ab, da Zweifel an der US-Notenbank die Kryptomärkte verunsichern
Bitcoin erlebte am Freitag seinen stärksten Kurssturz seit Monaten. Die weltgrößte Kryptowährung fiel um über 6 % und erreichte um 8:18 Uhr GMT mit 95.910 US-Dollar den niedrigsten Stand seit März. Grund dafür waren die Verkäufe in der Hoffnung auf eine Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember.
Der gesamte Kryptomarkt wurde getroffen. Laut CoinMarketCap sank die globale Marktkapitalisierung von Kryptowährungen in den letzten 24 Stunden um 7,4 % auf 3,26 Billionen US-Dollar.
Allein die Marktkapitalisierung von Bitcoinsank um 5,8 % und liegt nun bei 1,94 Billionen US-Dollar, während das tägliche Handelsvolumen um 50 % auf 111,1 Milliarden US-Dollar in die Höhe schnellte – ein classic Zeichen für panikgetriebene Verkäufe.
Betrachtet man das Ganze aus einer übergeordneten Perspektive, liegt Bitcoinseit Jahresbeginn 4,1 % im Plus, doch die Kursbewegung vom Freitag hat die Stimmung defiverunsichert.
Ethereum, die nach Marktkapitalisierung zweitgrößte Kryptowährung, fiel um 9 % auf 3.220 US-Dollar. Und unter der Oberfläche deuten die On-Chain-Signale auf eine negative Entwicklung hin.
Laut Glassnode haben erfahrene Ethereum Inhaber (mit einer Haltedauer von 3 bis 10 Jahren) ihre Verkäufe deutlich gesteigert und verkaufen nun durchschnittlich über 45.000 ETH pro Tag (basierend auf dem 90-Tage-Durchschnitt). Dies ist der höchste Stand seit Februar 2021 und in der Regel kein positives Signal.
Quelle: Glassnode
Händler, die die Optionsströme beobachten, sehen ebenfalls Anzeichen für Probleme. Die 25-Delta-Skew, ein wichtiger Indikator für die Nachfrage nach Absicherungen gegen Kursverluste, ist erneut stark angestiegen, genau wie bei früheren Tiefpunkten.
Diese Kursausschläge signalisieren Angst, kurzfristigen Druck und defensive Positionierung, die von kurzfristig orientierten Händlern oft als Kontraindikatoren verwendet werden.
08:07Europa startet wackelig in den Start: KI-Blasenängste treffen auf langfristigen Optimismus
Die europäischen Märkte zeigten sich vor Börsenbeginn am Freitag verunsichert, geprägt von Sorgen um eine KI-Blase, makroökonomischen Unsicherheiten und divergierenden Futures in der gesamten Region.
Die Futures auf den britischen FTSE 100 gaben um 0,5 % nach, was auf einen schwächeren Handelsstart in London hindeutet. Die Futures auf den französischen CAC 40 sanken um 0,4 %, und der Schweizer SMI zeigte mit einem Minus von 0,8 % sogar noch größere Besorgnis.
Der deutsche DAX hingegen entwickelte sich entgegen diesem Trend und legte um 0,2 % zu, was auf einen selektiven Optimismus in Europas größter Volkswirtschaft hindeutet.
Hinter den Kulissen rät die UBS ihren Kunden, sich nicht von kurzfristigen Schwankungen ablenken zu lassen. In einer Mitteilung vom Dienstag bezeichneten die Strategen der Bank das Jahr 2026 als Beginn der „nächsten Ära Europas“ und prognostizierten eine lang ersehnte Rückkehr zum Gewinnwachstum bei den großen börsennotierten Unternehmen.
Sie gehen davon aus, dass der Stoxx 600, der seit Jahresbeginn um etwa 14 % gestiegen ist, bis Ende 2026 die Marke von 650 Euro erreichen wird, was einem Aufwärtspotenzial von 12 % gegenüber dem Schlusskurs dieser Woche entspricht.
UBS setzt auf sogenannte „GOTCHA“-Aktien, kurz für Global Opportunities formatic Champions, also Unternehmen, die von fiskalischen Anreizen, inländischen Investitionen und KI-getriebener Produktivität profitieren.
Die Top-Favoriten? Schwergewichte wie ASML, Santander und Solaria.
ASML verzeichnete seit Jahresbeginn einen Kursanstieg von 30 %, angetrieben durch die Nachfrage nach Anlagen zur Chipherstellung für KI-Hardware. UBS erwartet für dieses Jahr ein Umsatzwachstum von 15 % bei einer Bruttomarge von 52 %, obwohl sich die Nachfrage in China Prognosen zufolge ab 2026 verlangsamen dürfte.
Santander profitiert vom Bankenboom und hat seinen Wert bis 2025 mehr als verdoppelt. UBS erwartet ein EPS-Wachstum von 8 % im Geschäftsjahr 2026 und 11 % im Geschäftsjahr 2027, wobei einige Banken ein jährliches Wachstum von über 20 % erzielen werden.
Solaria verzeichnete seit Jahresbeginn ein Plus von 80 %, angetrieben durch Europas 2 Billionen Euro schwere Initiative für saubere Energie. Der Nettogewinn stieg um 97 %, und UBS sieht in der Batterie-First-Strategie des Unternehmens ein wichtiges Wachstumspotenzial – vorausgesetzt, die geplanten Umsetzungsziele werden erreicht.
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07:54Warren Buffett investiert massiv in Japan, da der Yen schwächer wird und Anleger nach sicheren Anlagen suchen
Berkshire Hathaway hat gerade in Japan massive 1,4 Milliarden Dollar eingesammelt und sich dabei niedrigere Spreads als bei der vorherigen Transaktion gesichert, da globale Investoren verstärkt in auf Yen lautende Anleihen investieren.
Das am Freitag abgeschlossene Angebot umfasste insgesamt 210,1 Milliarden Yen, verteilt auf vier Tranchen vorrangiger unbesicherter Anleihen, die alle bei der SEC registriert sind und Laufzeiten zwischen 3 und 15 Jahren aufweisen.
Dies übertrifft den Deal vom April über 90 Milliarden Yen, und noch wichtiger ist, dass Berkshire eine günstigere Konditionsaushandlung erzielen konnte: 48 Basispunkte über dem Yen-Mid-Swap-Satz für die dreijährigen Anleihen, verglichen mit 70 Basispunkten beim letzten Mal. Auch die fünfjährigen Anleihen waren günstiger, mit rund 64 Basispunkten.
Warum diese Nachfrage? Japans Anleihenmarkt boomt, dank globaler Volatilität, nachlassender Erwartungen an eine Zinssenkung in den USA und Anlegern, die nach sicheren Anlagen suchen. Auch Warren Buffetts Name trägt dazu bei.
Doch wenn man das Gesamtbild betrachtet, gibt es noch viel mehr zu entdecken.
Der Yen gibt erneut nach, und diesmal fällt es Tokio schwer, diesen Kursverfall zu stoppen. Seit Sanae Takaichi am 4. Oktober die Macht übernahm, hat der Dollar gegenüber dem Yen um etwa 5 % zugelegt und erreichte am Freitag einen Kurs von 154,50 Yen, nachdem er Anfang der Woche kurzzeitig die Marke von 155 Yen überschritten hatte.
Ihre Regierung hat sich auf die Besetzung von Positionen konzentriert, die den Konjunkturprogrammen zugutekommen, was es Beamten erschwert, die Währung positiv darzustellen.
Ja, das japanische Finanzministerium versucht weiterhin, den Yen zu stützen und warnt vor „scharfen Kursänderungen“. Diese Warnungen stehen jedoch im Widerspruch zu den Ansichten von Takaichis Beratern, von denen viele glauben, dass ein schwächerer Yen tatsächlich gut für Exporte und Wachstum ist.
Tokios letzte Intervention fand im Juli 2024 statt, als der Yen mit 161,96 auf ein 38-Jahres-Tief fiel. Die Bank of Japan (BOJ) erhöhte damals die Zinsen auf 0,25 % und hob den Yen-Kurs vorübergehend auf 150. Angesichts der weiterhin niedrigen Inflation und der Uneinigkeit der politischen Entscheidungsträger dürfte Japan diesmal jedoch weniger geneigt sein, einzugreifen.
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07:28Gold glänzt, Dollar wankt: Verwirrung um die US-Notenbank verunsichert Zinsbeobachter
Der Goldpreisanstieg verliert etwas an Schwung. Um 06:38 Uhr GMT lag der Spotpreis für Gold bei 4.183,31 US-Dollar pro Unze, ein Plus von 0,3 Prozent, womit der Wochenanstieg von 4,6 Prozent weiter anhielt. Die Dynamik lässt jedoch deutlich nach.
Die US-Gold-Futures für Dezember sanken tatsächlich um 0,2 % auf 4.185,90 US-Dollar, ein Zeichen dafür, dass die Käufer möglicherweise zurücktreten.
Laut Brian Lan, Geschäftsführer von GoldSilver Central, wurden die Gewinne der Woche hauptsächlich durch einen schwächeren Dollar und Händler getrieben, die frühzeitig einstiegen, in der Hoffnung, dass die Fed bald mit Zinssenkungen beginnen würde.
Doch da die US-Regierung wieder geöffnet ist und neue Sorgen um eine hartnäckige Inflation und ein verlangsamtes Wachstum aufkommen, beginnen sich die Erwartungen zu verändern. Deshalb seien die Goldpreise leicht nachgegeben, sagte er.
Unterdessen richten sich alle Blicke auf den Devisenmarkt, der vor einer Erschütterung steht. Da die US-Wirtschaftsdaten nach dem Ende des Shutdowns wieder veröffentlicht werden, kehrt die Volatilität zurück, warnt die Bank of America.
Ihre Strategen, Adarsh Sinha und Janice Xue, weisen darauf hin, dass der Dollar extrem empfindlich auf Zinsdifferenzen reagiert, insbesondere auf den zweijährigen Zinsspread zu anderen Ländern.
Sobald neue Daten vorliegen, dürfte der Dollar stärker schwanken, je nachdem, wie er sich im Vergleich zu den globalen Zinspfaden entwickelt.
Das ist wichtig, weil Devisenhändler auf der Suche nach Rendite sind und Länder mit höheren Renditen bevorzugen. Sollten die US-Konjunkturdaten enttäuschen oder überraschen, könnte der Dollar stark schwanken.
Am Donnerstag war der Bloomberg Dollar Spot Index zum sechsten Mal in sieben Handelstagen gefallen und setzte damit ein ohnehin schon schwieriges Jahr fort.
Die Bank of America geht davon aus, dass die Anlegerstimmung gegenüber dem Dollar derzeit neutral ist, was eine deutliche Abkehr von der pessimistischen Stimmung im Oktober darstellt. Allerdings dürften die Reaktionen in den einzelnen G10-Staaten unterschiedlich ausfallen.
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07:06US-Technologiegiganten bringen Wall Street inmitten globalen Chip-Chaos zum Einsturz
Nach den ersten Kursverlusten in Tokio und Seoul folgten weitere regionale Chiphersteller dem Einbruch. Tokyo Electrontron um über 4 % ein, und Advantest setzte seinen Abwärtstrend fort und verlor nun mehr als 3 %.
TSMC aus Taiwan, der weltweit größtetracvon Chips, verzeichnete einen Kursverlust von 2,04 %. SK Hynix setzte seinen Abwärtstrend auf über 5 % fort, während Samsungtronweitere 3,8 % einbüßte. Damit war es eine der schwächsten Wochen für koreanische Technologieunternehmen seit Monaten.
Auch der chinesische Technologiesektor blieb nicht verschont. Die Aktien von Tencent brachen um 5,61 % ein, und JD.com verlor 4,31 %, was den gesamten Hang Seng Index mit nach unten zog.
Das Gemetzel spiegelte das wider, was über Nacht an der Wall Street geschah, wo Nvidia 3,6 % verlor, Broadcom um 4,3 % einbrach und Alphabet um 2,8 % fiel, was die Probleme des Nasdaq noch verschärfte.
Dieser Einbruch reichte aus, um die siebenwöchige Gewinnserie des Nasdaq Composite zu gefährden, eine Serie, die durch den Chip-Hype und die Träume von KI aufrechterhalten wurde.
Unterdessen bewegten sich die Aktienfutures am Donnerstagabend kaum. Die Dow-Futures stiegen lediglich um 65 Punkte, die S&P-Futures legten um magere 0,1 % zu und die Nasdaq-100-Futures verzeichneten ein minimales Plus von 0,08 % – ein schwacher Aufschwung nach dem Kurssturz am Donnerstag.
Der Dow Jones selbst fiel während des cash um fast 800 Punkte bzw. 1,7 Prozent – der stärkste Tagesverlust seit dem 10. Oktober. Damit wurden alle Hoffnungen zunichtegemacht, die in der Scheinrallye vom Mittwoch steckten, als der Kurs kurzzeitig die Marke von 48.000 Punkten überschritten hatte.
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07:00Asiatische Technologieaktien brechen ein, da die Sorgen um die US-Notenbank und SoftBanks Ausstieg bei Nvidia die Anleger verunsichern
Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum wurden am Freitag stark getroffen. Der japanische Nikkei 225-Index brach um 1,85 % ein, der Topix fiel um 1,03 %. Angeführt wurde der Ausverkauf von namhaften Verlierern wie der Rakuten Group (minus 6,57 %), Advantest (minus 5,27 %) und Lasertec (minus 3,97 %).
Doch die Aktie, die wirklich für Aufsehen sorgte, war die von SoftBank. Der Tech-Gigant erlitt einen herben Rückschlag und stürzte zu Beginn des Handelstages um bis zu 8 % ab – der dritte Verlusttag in Folge –, nachdem er am Dienstag bekannt gegeben hatte, seine Nvidia-Anteile komplett verkauft zu haben. Die Anleger sind sichtlich wenig begeistert.
Auch in Südkorea sieht es nicht besser aus. Der Kospi sank um 2,29 %, der Kosdaq gab um 1,42 % nach. Samsungtronverlor über 3 %, und SK Hynix, ein Zulieferer von Speicherchips für Nvidia, kassierte einen herben Einbruch mit einem Minus von 5 %.
Der südkoreanische Won legte unterdessen um 0,72 % auf 1.460,0 pro Dollar zu, nachdem Finanzminister Koo Yun-cheol erklärte, dass Devisenbehörden wie der nationale Pensionsfonds und führende Exporteure versuchen würden, ein Ungleichgewicht zum US-Dollar zu beheben, das den Won unter Druck gesetzt habe.
Auch Australien blieb nicht verschont. Der S&P/ASX 200 verlor 1,58 %.
Und China? Dort kühlt sich die Lage weiter ab. Der Hang Seng Index fiel um 0,88 Prozent, und der CSI 300 gab um 0,64 Prozent nach, nachdem die Daten vom Freitag zeigten, dass der Oktober noch schlechter ausfiel – ein weiterer Rückgang der Verbrauchernachfrage und ein Immobilienmarkt, der sich weiterhin in einer Abwärtsspirale befindet.
