Europäische Zentralbank in höchster Alarmbereitschaft, da die finanzielle Unruhe eskaliert

Die Europäische Zentralbank (EZB) achtet auf Anzeichen von Stress im Bankensektor , während die finanzielle Unruhe weiter eskaliert, was Bedenken hinsichtlich einer potenziellen, voll ausgebrochenen Krise schürt.

Europas Spitzenpolitiker nehmen die Marktunruhe gelassen

Die anhaltenden Schwierigkeiten im Bankensektor haben bei den Anlegern Zweifel an der Fähigkeit der EZB geweckt, die Zinssätze weiter anzuheben, um die Inflation zu bekämpfen. Credit Suisse, ein Schweizer Riese, benötigte eine rettende Hand in letzter Minute, und zwei US-Kreditinstitute sind in letzter Zeit gescheitert.

Während die Spitzenpolitiker der EZB optimistisch sind, dass eine Krise, die die Aussichten vollständig verändert, unwahrscheinlich ist, überwachen sie den Bankensektor genau auf potenzielle Risiken für die Geldpolitik.

Philip Lane, Chefökonom der EZB, ist nicht besorgt über die Marktunruhe, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise keinen signifikanten Einfluss auf die Geldpolitik hat oder diese nur marginal beeinflusst.

Lane hat auch darauf hingewiesen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Krise, die die Aussichten vollständig verändert, weiterhin gering ist. Ebenso stimmt Pierre Wunsch, der Chef der belgischen Zentralbank, zu, dass die Banken in der Währungsunion aufgrund der robusten Aufsicht gesund bleiben.

Christine Lagarde, Präsidentin der EZB, ist besorgt, dass die Zinserhöhungen der Bank verstärkt werden könnten, wenn die Banken risikoscheuer werden und bei der Kreditvergabe höhere Zinsen verlangen.

Dies könnte bedeuten, dass die Zentralbank weniger tun müsste. Fabio Panetta, ein EZB-Vorstandsmitglied, hat jedoch Bedenken hinsichtlich der schwachen Nachfrage geäußert, was die weitere Verschärfung der Geldpolitik möglicherweise behindern könnte.

Die EZB zahlt seit Juli einen rekordverdächtigen Zinssatz von 3 % auf Bankeinlagen, und die Finanzmärkte erwarten später in diesem Jahr eine weitere Erhöhung auf 3,5 %. Die EZB hat jedoch kürzlich ihre Erwartung aufgegeben, die Zinssätze bei den kommenden Sitzungen erneut anzuheben, angesichts der jüngsten finanziellen Unruhen.

Ignazio Visco, Gouverneur der Bank of Italy, hat zu einer „sehr vorsichtigen“ Geldpolitik aufgerufen, da es entscheidend ist, eine Kreditklemme zu vermeiden. Lagarde hat das Engagement der EZB bekräftigt, die Inflation in der Eurozone auf 2 % zu senken, und dabei hervorgehoben, dass die früheren Zinserhöhungen erst beginnen, an die Wirtschaft weitergegeben zu werden.

Während die Inflationsrate insgesamt schnell sinkt, bleibt das zugrunde liegende Preiswachstum hartnäckig hoch, was darauf hindeutet, dass die Inflation hartnäckig bleiben könnte.

Lane erwartet, dass die Kernpreise im Laufe der Zeit nachlassen werden, wenn die niedrigeren Kraftstoffkosten auf andere Sektoren durchschlagen. Er hat jedoch davor gewarnt, dass diese Erwartung auf einem Höhepunkt des Lohnwachstums in diesem Jahr beruht.

EZB bleibt wachsam

Die EZB behält den Bankensektor und potenzielle Risiken für die Geldpolitik genau im Auge, da die Anleger besorgt über die Auswirkungen der anhaltenden finanziellen Unruhe sind.

Die Zentralbank der 20 Länder, die den Euro teilen, hat den Zinssatz, den sie für Bankeinlagen zahlt, seit Juli auf einen rekordverdächtigen 3 % erhöht, und es wird erwartet, dass es später in diesem Jahr zu einer weiteren Erhöhung auf 3,5 % kommt.

Trotzdem hat die EZB kürzlich ihre Erwartung aufgegeben, die Zinssätze bei den kommenden Sitzungen erneut anzuheben, angesichts der jüngsten finanziellen Unruhen.

Die EZB bleibt wachsam und überwacht den Bankensektor genau auf potenzielle Risiken für die Geldpolitik angesichts der eskalierenden finanziellen Unruhe. Ihr Engagement, die Inflation in der Eurozone auf 2 % zu senken, bleibt unerschütterlich, trotz anhaltender Bedenken hinsichtlich des zugrunde liegenden Preiswachstums.