Elon Musk sagt, Amerikaner würden dank DOGE bald für alles weniger bezahlen müssen – von Hypotheken bis hin zu Unternehmenskrediten.
„Sobald sich herausstellt, dass DOGE funktioniert, werden die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen sinken. Und alle Amerikaner werden von niedrigeren Zinszahlungen für Hypotheken, Kredite für Kleinunternehmen, Kreditkarten und andere Darlehen profitieren“, schrieb heute auf X.
Seine Behauptung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die US-Notenbank Zinssenkungen hinauszögert, die Inflation hartnäckig bleibt und die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen sprunghaft ansteigen. Doch der eigentliche Konflikt? Elons Abteilung für Regierungseffizienz (DOGE) befindet sich in einem erbitterten Streit mit dem US-Finanzministerium, Bundesgerichten und den Generalstaatsanwälten der Bundesstaaten über ihre Rolle, ihren Zugang und ihre Befugnisse.
DOGE gegen das US-Finanzministerium: Ein Kampf um Geld und Macht
Am 11. Februar untersagte ein Bundesrichter DOGE den Zugriff auf ein wichtiges Zahlungssystem des Finanzministeriums. Das Urteil folgte einer Klage von Generalstaatsanwälten aus neunzehn demokratisch regierten Bundesstaaten. Diese argumentierten, dass Elons Unternehmen keine rechtliche Befugnis habe, auf staatliche Finanzdaten zuzugreifen, und äußerten Bedenken hinsichtlich des Datenschutzes und der Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen zum Schutz der amerikanischen Bevölkerung.
Kritiker werfen Elon vor, eine nicht gewählte Finanzkommission ohne jegliche Kontrolle zu leiten. Sie warnen davor, dass der Zugriff auf Unterlagen des Finanzministeriums wichtige Zahlungen gefährden und die Finanzdaten von Millionen Amerikanern offenlegen könnte.
Beamte des Finanzministeriums betonen, dass DOGE lediglich Lesezugriff habe, was bedeute, dass keine Zahlungen verändert, blockiert oder verzögert worden seien. Sie bestätigten außerdem, dass Tom Krause, ein Mitarbeiter von Elon Musk, gemeinsam mit erfahrenen Beamten die Zahlungssysteme des Finanzministeriums überprüft. Dennoch blieben die Klagen und die heftige politische Debatte ungebrochen.
Trump, der Elon unterstützte, unterzeichnete eine Exekutivanordnung, die alle Bundesbehörden zur Zusammenarbeit mit DOGE zwang, um die Staatsausgaben drastisch zu senken. Die Anordnung führte zu weitreichenden Budgetstopps, Programmkürzungen und Klagen, die die verfassungsrechtliche Legitimität von Elons Organisation infrage stellten.
Die Renditen von Staatsanleihen steigen rasant, die Fed verschiebt Zinssenkungen, die Inflation bleibt hoch
Elons Aussage über niedrigere Zinszahlungen fällt in eine Zeit, in der die Renditen von US-Staatsanleihen rasant steigen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen kletterte nach einem höher als erwartet ausgefallenen Inflationsbericht um 11 Basispunkte auf 4,651 %. Die Rendite zweijähriger Anleihen stieg um 8 Basispunkte auf 4,37 %.
Das US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) meldete heute, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Januar um 0,5 % gestiegen ist und die Inflationsrate der letzten zwölf Monate damit auf 3,0 % anstieg. Ökonomen hatten mit niedrigeren Zahlen gerechnet. Der Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausklammert, stieg im Januar um 0,4 % und im Jahresvergleich um 3,3 % und lag damit ebenfalls über den Prognosen.
Die Markterwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank im Juni brachen nach der Veröffentlichung des Berichts ein. Die Terminmärkte gehen nun davon aus, dass eine Zinssenkung frühestens im September erfolgen wird – falls sie überhaupt noch in diesem Jahr stattfindet. „Die Fed wird die hohen Inflationszahlen vom Januar als Bestätigung dafür werten, dass der Preisdruck weiterhin unterschwellig schwelt“, sagte Bill Adams, Chefökonom von Comerica.
Fed-Chef Jerome Powell erklärte vor dem Finanzausschuss des Repräsentantenhauses, die Inflation verbessere sich zwar, aber nicht ausreichend. „Wir sind noch nicht ganz so weit. Deshalb wollen wir die restriktive Geldpolitik vorerst beibehalten“, sagte er.
Einer der Hauptgründe für die hohen Renditen von US-Staatsanleihen? Defi. Mindestens 150 Basispunkte Aufschlag sind aufgrund der staatlichen Kreditaufnahme bereits in der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen eingepreist. Elon Musk und sein Team sind überzeugt, dass eine Reduzierung der Staatsausgaben die Zinsen auf natürliche Weise senken wird. „Wenn wir defireduzieren, sinken die Zinsen für die Amerikaner“, so Musk.
Die Wall Street richtet ihren Blick nun auf den Index der privaten Konsumausgaben (PCE), den von der Fed bevorzugten Inflationsindikator. Citigroup prognostiziert für Januar einen Rückgang des Kern-PCE auf 2,6 Prozent, ein leichter Rückgang gegenüber 2,8 Prozent im Dezember. Sollte der Wert höher ausfallen, könnte die Fed Zinssenkungen weiter hinauszögern.
