DOGE drängt die SEC darauf, die Regulierung von Special Purpose Acquisition Companies zu lockern

Das Department of Government Efficiency drängt die SEC darauf, die Regulierung von Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) sowie die vertrauliche Berichterstattung privater Investmentfonds zu lockern. DOGE-Beamte bei der SEC gaben an, Unternehmen hätten die Vorschriften als belastend und unnötig beschrieben.

SPACs sind börsennotierte Briefkastengesellschaften, die Kapital aufbringen, um ein privates Unternehmen zu übernehmen und an die Börse zu bringen, wodurch der Umweg über einen traditionellen Börsengang entfällt. Die SEC unter Biden ging gegen diesen Sektor vor, der von Lucid Motors, DraftKings und Trumps Social-Media-Operation genutzt wurde, angesichts von Bedenken hinsichtlich mangelhafter Due-Diligence im Vergleich zum strengen IPO-Prozess.

Der Push der Trump-Administration für weniger regulatorische Belastungen

DOGE soll die SEC dazu drängen, Regeln für SPACs und die Berichterstattung privater Fonds zu lockern.

Dies könnte es Unternehmen erleichtern, über SPACs an die Börse zu gehen, Compliance-Kosten senken und die Aufsicht über private Fonds reduzieren.

Trump unterzeichnete im Februar eine Exekutivverordnung, die DOGE anweist… pic.twitter.com/UMu77z6Ta8

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) Juli 1, 2025

Zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen sagten DOGE Beamte der US-Börsenaufsicht haben kürzlich Treffen mit Mitarbeitern abgehalten, um eine Lockerung einiger Vorschriften zu prüfen, darunter während der Biden-Ära eingeführte Regeln für Blanko-Scheck-Gesellschaften. Die Beamten befürworten zudem weniger Anforderungen für private Anlageberater, mehr Daten offenzulegen, damit Regulierungsbehörden systemische Risiken diskret erkennen können.

Obwohl die Maßnahmen noch nicht umgesetzt wurden, setzt sich auch Trumps Verwaltung für eine ähnliche Deregulierungswelle ein und will das Wirtschaftswachstum ankurbeln, indem sie die staatliche Aufsicht drastisch reduziert. In einer Exekutive vom Februar wies Trump die Beamten des Ministeriums an, Vorschriften zu identifizieren, die die Verwaltung aus Gründen wie übermäßigen Kosten für Unternehmen abschaffen könnte.

Die Quellen gaben zudem bekannt, dass einige SEC-Beamte mit der Beteiligung von DOGE an der Ausarbeitung neuer Richtlinien nicht zufrieden waren. Den Quellen zufolge machen sich die Beamten des Regulierungsbehördens Sorgen über die Einmischung des Weißen Hauses in die Arbeit der SEC, die seit langem unabhängig operiert.

Der Finanzaufsichtsorgan hat unter der Biden-Verwaltung die SPAC- und Private-Fonds-Vorschriften verabschiedet, um Anleger zu schützen und Risiken für die finanzielle Stabilität im Bereich der Private Funds zu vermeiden. Taylor Rogers, ein Sprecher des Weißen Hauses, sagte, DOGE arbeite mit der SEC zusammen, um faire und geordnete Märkte aufrechtzuerhalten und gleichzeitig den Alltagssparern einen besseren Schutz zu bieten. 

„Unter Präsident Trumps Führung werden Vorsitzender [Paul] Atkins und die SEC sicherstellen, dass die Vereinigten Staaten auch weiterhin der beste und sicherste Ort der Welt zum Investieren und Wirtschaften sind. Die SEC arbeitet mit DOGE zusammen, um Kosteneffizienz zu erreichen und sicherzustellen, dass öffentliche Mittel so effektiv wie möglich eingesetzt werden.

-Taylor Rogers, stellvertretende Pressesprecherin im Weißen Haus.

Aktuelle und ehemalige Beamte gab das Team gegenüber Reuters, dass die Behörde von einem vom Präsidenten ernannten Vorsitzenden geleitet wird, der dafür sorgt, dass die regulatorische Agenda der Kommission nicht erheblich von den Prioritäten des Weißen Hauses abweicht. Die Experten betonten, dass die SEC durch rechtliche Schutzmaßnahmen und jahrzehntelange Normen traditionell als eine vom Weißen Haus unabhängige Agentur gilt. 

Die Beteiligung von DOGE an den Regulierungen der SEC wirft schwerwiegende Bedenken auf

Amanda Fischer, Policy Director und Chief Operating Officer der gemeinnützigen Organisation Better Markets, die sich für Finanzreformen einsetzt, argumentierte, dass jede Beteiligung von DOGE an den Gesetzen der SEC ernsthafte Bedenken hinsichtlich potenzieller Interessenkonflikte und des politischen Einflusses auf die fachliche Expertise des Personals aufwirft. Fischer, die zuvor als Stabschefin der ehemaligen SEC-Vorsitzenden Gary Gensler tätig war, erklärte es für empörend, dass externe Beamte der Behörde, die nicht vom Vorsitzenden ausgewählt wurden, bei der Regelsetzung mitbestimmen.

Der Deregulierungsdruck durch DOGE ähnelt traditionellen republikanischen Ansichten, die SEC unter seiner neuen Führung möglicherweise bereits verfolgt wurden. Die republikanischen SEC-Kommissare Mary Uyeda und Hester Peirce hatten zuvor beide behauptete unnötige regulatorische Belastungen für SPACs und Private Funds zurückgewiesen.

Nach Gesprächen mit US-Börsenbetreibern zur Lockerung einiger regulatorischer Anforderungen für SPACs hat die SEC zudem Maßnahmen ergriffen, um solche Vorschriften abzuschaffen. Die Behörde schlug vor, dass Briefkastenfirmen über eine Notierung Kapital beschaffen sollen, um ein privates Unternehmen zu übernehmen.

Uyeda und Pierce haben auch Einspruch erhoben zu Änderungen wie der Abschaffung einer Safe-Harbor-Regelung, die SPAC-Sponsoren zuvor vor rechtlicher Haftung für unrealistische oder potenziell irreführende Finanzprognosen geschützt hatte. Die SEC-Beamten sagten damals, dass die Regelung ein potenziell wertvolles Instrument für Anleger behindern würde.

Vorsitzender Paul Atkins sagte im Mai, dass die Aufnahme von DOGE in die SEC zu Einsparungen von 90 Millionen US-Dollar beim unabhängigen Finanzaufsichtsorgan geführt habe. Die Behörde argumentierte zudem, dass ihre Personalfluktuation durch freiwillige Austritte verursacht worden sei, und verwies auf Pensionierungen sowie Personen, die das Angebot zur aufschiebenden Kündigung der Trump-Administration angenommen hatten.