Das Movers-Tool von DeFiLlama zeigt, dass die Krypto-Gewinner vom August mit steigenden Renditen an Wert verlieren
- Das neue Movers-Dashboard von DeFiLlama zeigt die größten Krypto-Gewinner des Augusts, darunter ZEC, HYPE, UNI, XRP und SOL, die über 30 Tage immer noch stark im Plus liegen, aber auf kürzerer Zeit schneller fallen als Bitcoin .
- Für die Inhaber dieser Momentum-Positionen ist dies von Bedeutung, da der Rücksetzer zuerst die am stärksten frequentierten Positionen trifft, vor dem Hintergrund steigender Renditen und einer Wahrscheinlichkeit von rund 60 % für eine Zinserhöhung der Fed im September.
- Ob es sich hierbei um Gewinnmitnahmen oder den Beginn einer umfassenderen Umkehr bei Altcoins handelt, hängt davon ab, wie sich die Nachfrage im Spot- und ETF-Bereich von hier an entwickelt.
DeFiLlama zeigt eine zunehmende Divergenz in der Kryptowelt. Einige der Token, die im August für den Anstieg verantwortlich waren, liegen innerhalb von 30 Tagen deutlich über ihren Konkurrenten, während andere in den letzten sieben Tagen an Boden verloren haben..
Dies ist deshalb wichtig, weil sich diese Schwäche eher in dentronMomentum-Trades am Markt manifestiert als im gesamten Kryptomarkt mit hoher Marktkapitalisierung.
Dieses in die DeFiLlama zeigt Nutzern die Performance der Top 100, 200 oder 300 Assets für 24 Stunden, 7 Tage und 30 Tage an. Das Update vom 12. September zeigt, dass Zcash (ZEC), Uniswap (UNI), Hyperliquid (HYPE), XRP und Solana (SOL) im letzten Monat weiterhin besser abgeschnitten haben als Bitcoin.
Wo sich die Gewinner und Nachzügler trennen
ZEC zeichnet sich als einzige Kryptowährung mit positiver Performance in beiden betrachteten Zeiträumen aus. HYPE, UNI und XRP hingegen verzeichneten trotz ihrer beeindruckenden monatlichen Zahlen in der vergangenen Woche Verluste. SOL legte in der vergangenen Woche nur leicht zu, während Bitcoin ebenfalls rückläufig ist.
Diese Divergenz ist umso interessanter angesichts des starkentronmeldete, Cryptopolitan als 83 der 100 größten alternativen Währungen den August mit Gewinnen abschlossen. Die führenden Assets in diesem Zeitraum waren ZEC, HYPE, SOL und Pump.fun, da sich die Liquidität zu etablierten Coins mit aktiven Anwendungsfällen verlagerte.
Die Zusammensetzung des Bitcoin gibt ebenfalls Aufschluss. Laut DeFiLlama Researchstieg das tägliche Spot-Volumen während des Ausbruchs um 153 %, verglichen mit 109 % bei Perpetual-Futures; gleichzeitig sank das offene Interesse an Bitcoin . Dies deutet darauf hin, dass neu eingeflossenes Kapital eine bedeutendere Rolle beim Ausbruch spielte als reine Hebelwirkung.
Die aktuellen Umzugsdaten werden nun zeigen, wie viel von dieser Nachfrage ein ungünstiges Zinsumfeld überstehen kann.
Warum das Zinsumfeld wichtig ist
Laut Binance Researchstieg die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes im August um 17,6 % auf 2,70 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen führte diesen Anstieg teilweise auf Zinsschwankungen zurück. Die restriktive Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh in Jackson Hole am 28. August eliminierte mit einem Schlag rund 60 % der Preisanpassungen für September, wodurch die Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen auf fast 60 % stieg.
Die Lage hat sich seither verschärft. Laut einem Reuters-Bericht vom 11. September lag die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen bei knapp 4,93 Prozent, nachdem der Verbraucherpreisindex (VPI) im August gegenüber dem Vormonat um 0,4 Prozent und gegenüber dem Vorjahr um 3,4 Prozent gestiegen war. Die Inflationsindizes entsprachen den Prognosen, und die Kreditaufnahme blieb bei rund 5 Prozent, was an den Risikomärkten Besorgnis auslöste.
James Butterfill , Forschungsleiter bei CoinShares , hat die jüngsten Entwicklungen bei beschrieben Bitcoin wie folgt :
„Bitcoin hat sich in den letzten Wochen zunehmend wie Gold verhalten, da die Spekulation auf Kursverfall wieder in den Vordergrund gerückt ist.“ – James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares
Laut Butterfill bleibt die Geldpolitik in diesem Zusammenhang der entscheidende Faktor. Zwar könnten Sorgen um die fiskalische Tragfähigkeit der US-Regierung Bitcoinbegünstigen, doch eine Straffung der Geldpolitik könnte die Risikobereitschaft verringern.
Gewinnmitnahmen oder der Beginn einer Trendwende?
Aktuell deutet alles eher auf eine selektive Auflösung von Momentum-Positionen als auf einen marktweiten Kurssturz hin. Laut Glassnodes Bericht der 37. Kalenderwoche notierte Bitcoin bei rund 79.100 US-Dollar, nachdem das offene Interesse an Futures die obere statistische Grenze überschritten hatte, die Kapitalzuflüsse zunahmen und 69,3 % der Coins im Plus lagen. Der Kurs blieb relativ stabil, obwohl Hebelwirkung und Gewinnmitnahmen zunahmen.
Das Angebot kann die Schwäche kleinerer Token verstärken. Tokenomist ermittelte einen Medianrückgang von 14,7 % gegenüber Bitcoin im Monat vor den geplanten Freigaben, wobei sich dieser Effekt jedoch auf Token in der Frühphase mit geringem Streubesitz konzentrierte. Etabliertere und liquidere Assets zeigten keinen signifikanten Freigabeeffekt.
Diese Unterscheidung ist wichtig. Sollten die wöchentlichen Verluste sich weiterhin auf die größten Gewinner des Augusts ausweiten, während sich Bitcoin besser hält, würde die Bewegung dennoch wie eine Ausstiegsbewegung aus überlaufenen Positionen aussehen. Sollte Bitcoin hingegen parallel zu diesen Gewinnern schwächer werden, während die Renditen hoch bleiben, könnte sich die gleiche Abschwächung zu einem breiter angelegten Rückzug aufgrund von Risikoaversion entwickeln.
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Häufig gestellte Fragen
Was zeigt das Movers-Tool von DeFiLlama an?
Es ordnet Token nach Preisänderungen über 24-Stunden-, 7-Tage- und 30-Tage-Zeiträume für die Top 100, 200 oder 300 Assets, wodurch es einfach ist, die jüngsten Gewinner mit ihren kurzfristigen Bewegungen auf einer einzigen Seite zu vergleichen.
Wie stark haben die Top-Token im August innerhalb von 30 Tagen zugelegt?
Laut den Daten von DeFiLlama ist ZEC um etwa 143 % gestiegen, UNI um etwa 73 %, HYPE um rund 45 % und XRP und SOL um fast 35 %, verglichen mit Bitcoin-Gewinn von etwa 22 % im gleichen Zeitraum.
Warum kühlt sich der Kryptomarkt jetzt ab?
Binance Research brachte die Rallye im August mit einem Zinsgeschäft in Verbindung, das sich nach Kevin Warshs restriktiver Rede in Jackson Hole am 28. August umkehrte, und Reuters berichtete am Freitag, dass die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bei etwa 4,93 % lag, wobei die Zinserwartungen und die Belastung des Anleihemarktes weiterhin die Hauptbelastung darstellten.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas berichtet seit 2019 über Kryptowährungen. Er studierte Informatik an der National Open University of Nigeria. Seine Artikel erschienen auf verschiedenen Krypto-Nachrichtenplattformen, darunter Coinfomania, Crypto News Australia und AltcoinBuzz. Aufbauend auf seinem Informatikstudium konzentriert er sich nun auf Nachrichten zu Kryptowährungen, Robotik und Langlebigkeit.
