Die Risikokapitalfinanzierung im Kryptobereich verlangsamte sich im April auf ein Minimum von vier Jahren

Die Risikokapitalfinanzierung im Kryptobereich verlangsamte sich im April abrupt, nachdem sie im März einen Aufschwung erlebt hatte. Auch das Profil der Deals ändert sich, mit einem Anstieg an privaten Finanzierungsrunden. 

Die Risikokapitalfinanzierung für Krypto-Startups verlangsamt sich, sowohl wertmäßig als auch hinsichtlich der Anzahl der Deals. Die Ergebnisse vom April spiegelten eine Verschiebung im Finanzierungsgeschehen wider: Einige wenige Großdeals ersetzten die zuvor vielfältige Auswahl an Deals und eine Vielzahl von Startups. 

Im April zählte Cryptorank 94 Finanzierungsrunden mit einem Volumen von 2,37 Milliarden US-Dollar. Im Vormonat gab es einen wahren Projektboom mit 140 Finanzierungsrunden im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar. Die Anzahl der Finanzierungsrunden ist vergleichbar mit einigen der schwächeren Monate des Bärenmarktes 2022/23. 

Im April 2024 der Markt insgesamt 170 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von lediglich 1,7 Milliarden US-Dollar. Zu den prominentesten Deals des Vormonats zählte die nicht näher bezifferte Finanzierungsrunde von Dao5 mit einem Wert von 222 Millionen US-Dollar. Strategische Finanzierungsrunden und solche in späten Phasen nahmen zu. Risikokapitalgeber wandten sich von Trendthemen wie KI und Web3 ab und investierten stattdessen in Entwicklerwerkzeuge und -infrastruktur. 

Risikokapitalfinanzierung entkoppelt sich von Kryptomarkttrends

In früheren Marktzyklen war die Risikokapitalfinanzierung ein Indikator für den allgemeinen Investoren-Hype. In Haussemärkten ist es für Startups deutlich einfacher, Finanzmittel zu beschaffen, da sie mit einem liquiden Markt und einem schnell steigenden Token rechnen können. 

Die Risikokapitalfinanzierung wurde mit zunehmender Skepsis betrachtet, da die verfügbare Token-Liquidität abnahm. Insiderverkäufe hielten Investoren zudem von VC-finanzierten Projekten fern. Darüber hinaus wird die Platzierung von Börsennotierungen aufgrund des Token-Überangebots immer schwieriger. 

Manche Projekte entscheiden sich auch für die Erstellung eines Meme-Tokens, um die Komplexität des Wertpapierrechts zu umgehen. Meme-Token verpflichten das Projekt außerdem nicht zur Bereitstellung von Utility-Funktionen, Staking oder anderen Anwendungsfällen. 

VC-Finanzierung verlagert sich auf globale Finanzierungsrunden

Im vergangenen Jahr stellten nicht offengelegte internationale Finanzierungsrunden die führende Position des US-Marktes in Frage. Trotz der angeblich verbesserten US-Kryptoregulierung verlagerte sich die Kapitalbeschaffung in andere Regionen. 

In den ersten vier Monaten des Jahres 2025 wurden in Finanzierungsrunden an nicht genannten Standorten 4,99 Milliarden US-Dollar eingeworben, gefolgt von 2 Milliarden US-Dollar in Malta. Die USA lagen mit 1,85 Milliarden US-Dollar an neuem Kapital an dritter Stelle. 

Venture-Capital-Fonds werden selektiver und wählen Projekte mit fortschrittlicheren Produkten. Einige entscheiden sich auch für einen tokenlosen Ansatz, um die Falle steigender Verwässerung und Token-Inflation zu vermeiden. Animoca Brands verlor seine Führungsposition, wodurch Coinbase Ventures die meisten Finanzierungsrunden im laufenden Jahr verzeichnen konnte. Coinbase Ventures führte insgesamt 24 Deals an, während Animoca Brands mit nur 18 deutlich zurücklag. 

Das Interesse an neuen Projekten verlagert sich, doch im vergangenen Jahr verzeichneten die meisten Regionen einen Rückgang der Vertragsabschlüsse. Im April stieg die Zahl der Neuabschlüsse in Kanada und der Eurozone, ging aber in den USA und anderen zuvor stark frequentierten Regionen zurück. 

Da die Zahl der VC-finanzierten Neuprojekte abnimmt, versucht der Kryptomarkt, ehemals gefragte Token wiederzubeleben, von denen einige beachtliche Finanzierungssummen einwerben konnten. Utility-Token konkurrieren weiterhin mit Meme-Token und Bitcoin, da Anleger aus Angst vortracBärenmärkten nach wie vor langfristige Anlagen meiden.