Immobilien, Kryptowährungen, Anleihen, KI-Aktien und Gold defiden globalen Markthandel im Jahr 2025

Das Jahr 2025 war geprägt von riskanten Wetten, die sich schnell und oft unerwartet wendeten und Händler von Tokio bis New York zwangen, die extremsten Marktschwankungen und -gewinne der Geschichte mitzuerleben.

Wir haben erlebt, wie sich die größten Hypothekenbanken wie Meme-Aktien verhielten und ein typischer Carry-Trade sofort zusammenbrach.

Trump-nahe Kryptowährungsgeschäfte brachen nach großen Börsengängen ein

Kryptohändler stürzten sich auf alles, was mit Trumps Namen zu tun hatte. Donald Trump förderte Kryptowährungen massiv, nachdem er erneut das Präsidentenamt übernommen hatte. Er besetzte hohe regulatorische Positionen mit Verbündeten und machte digitale Währungen zu einem festen Bestandteil seiner Wirtschaftspolitik.

Wenige Stunden vor seiner Vereidigung brachte er seine eigene Kryptowährung auf den Markt und veröffentlichte sie online. Melania Trump zog mit ihrem eigenen Token nach. Später brachte World Liberty Financial, ein mit der Familie Trump verbundenes Unternehmen, den WLFI-Token zum öffentlichen Handel heraus. Im September gründete Eric Trump American Bitcoin, einen Krypto-Miner, der durch eine Fusion an die Börse ging.

Jeder Börsengang begann mit einem Kursanstieg. Doch jeder einzelne brach ein. Bis zum 23. Dezember hatte Trumps Token über 80 % seines Höchststandes eingebüßt. Melanias Token fiel laut CoinGecko-Zahlen um fast 99 %. Der amerikanische Bitcoin sank um 80 % gegenüber seinem Septemberhoch. Die Euphorie hielt nicht an. Bitcoin selbst beendet das Jahr im Minus, nachdem er von seinen Oktoberhochs gefallen ist.

Scion Asset Management reichte am 3. November Unterlagen ein, die belegen, dass das Unternehmen Put-Optionen auf Nvidia und Palantir hält. Hinter dem Geschäft stand Michael Burry, bekannt aus der Dokumentation „The Big Short“. Er hatte zwei Unternehmen im Visier, die im Zentrum der KI-getriebenen Rallye standen. Der Ausübungspreis von Nvidia lag 47 % unter dem Marktwert, der von Palantir sogar 76 %.

Die Meldung wies das Portfolio lediglich zum 30. September aus. Es ist unklar, ob Burry die Put-Optionen noch hielt oder ob dies Teil eines größeren Plans war. KI-Investoren waren jedoch ohnehin schon verunsichert. Burrys Vorgehen heizte die Stimmung weiter an. Nvidia und Palantir fielen. Auch der Nasdaq gab nach. Später erholten sich die Kurse wieder.

Burry teilte auf X mit, dass er 1,84 Dollar für Palantir-Puts bezahlt hatte. Diesetracstiegen innerhalb von weniger als drei Wochen um bis zu 101 %. Der Handel verdeutlichte, wie viel Kapital in nur wenige KI-Aktien geflossen war. Selbst ohne vollständige Details sorgte er für Aufruhr im technologieorientierten Markt.

Rüstungsgüter, Gold, koreanische Aktien und der japanische Anleihenmarkt brachen allesamt Rekorde

Trumps Entscheidung, die US-Hilfe für die Ukraine zu kürzen, zwang die europäischen Länder zum schnellen Handeln. Die Rheinmetall AG in Deutschland legte bis Dezember um 150 % zu. Leonardo SpA in Italien stieg um mehr als 90 %. Rüstungsaktien erlebten ein Comeback.

Pierre Alexis Dumont, Chief Investment Officer bei Sycomore Asset Management, sagte: „Wir hatten Verteidigungsanlagen bis Anfang dieses Jahres aus unseren ESG-Fonds herausgenommen. Es gab einen Paradigmenwechsel.“ Dumont erklärte, man investiere nun in Verteidigungswaffen.

Die Rallye erfasste alle Branchen – von Schutzbrillen über Chemikalien bis hin zu Druckern. Ein Bloomberg-Korb europäischer Rüstungsaktien legte im Jahresverlauf um 70 % zu. Unternehmen mit losen Verbindungen zur Rüstungsindustrie erhielten neue Kreditangebote. Banken emittierten „Europäische Verteidigungsanleihen“, die grünen Anleihen ähnelten, aber speziell auf Waffenhersteller abzielten. Verteidigungsausgaben wurden wieder politisch akzeptabel.

Im Oktober folgte eine weitere Welle. Die USA gerieten in den längsten Regierungsstillstand ihres Lebens. Die Schuldensorgen stiegen sprunghaft an. Anleger zogen sich vom Dollar zurück und flüchteten in Kryptowährungen und Gold. Beide erreichten in diesem Monat Rekordhochs. Diese Entwicklung wurde als „Abwertungshandel“ bekannt. Händler glaubten, Währungen würden an Wert verlieren, und suchten nach sicheren Anlagen.

Doch der Aufschwung hielt nicht lange an. Bitcoin fiel erneut. Der Dollar erholte sich. US-Staatsanleihen zählten zu den besten Anlageklassen des Jahres. Gold bliebtron. Auch andere Metalle wie Kupfer, Aluminium und Silber legten zu, allerdings nicht nur aufgrund von Inflationsängsten. Trumps Zölle und die veränderte globale Nachfrage trieben die Preise in die Höhe. Gold erreichte immer neue Höchststände, während sich die Kryptowährungen abkühlten.

Auch der südkoreanische Aktienmarkt übertraf alle Erwartungen.dent Lee Jae Myung hatte sich ein Ziel gesetzt: den KOSPI-Index auf 5000 Punkte zu bringen. Bis zum 22. Dezember lag er bereits über 70 % im Plus. An der Wall Street begann man zu akzeptieren, dass dieses Ziel 2026 erreicht werden könnte. Der weltweite KI-Boom spülte Kapital in koreanische Aktien. JPMorgan und Citigroup unterstützten diese Entwicklung.

Doch die koreanischen Privatanleger waren nicht überzeugt. Auch Lee, selbst ehemaliger Privatanleger, konnte sie nicht für sich gewinnen. Sie verkauften koreanische Aktien und investierten 33 Milliarden Dollar in US-amerikanische Anlagen. Einige kauften Kryptowährungen, andere risikoreiche ETFs. Dieser Kapitalabfluss schwächte den Won. Auf dem Papier sah die Rallye vielversprechend aus. Doch in Korea selbst fehlte es weiterhin an Vertrauen.

Jim Chanos und Michael Saylor lieferten sich einen öffentlichen Schlagabtausch. Chanos setzte auf fallende Kurse von Strategy Inc., einem Unternehmen mit hohem BitcoinBestand. Er argumentierte, der Wert des Unternehmens entspräche nicht dessen Krypto-Beständen.

Im Mai setzte er auf Bitcoin und verkaufte Aktien von Strategy. Saylor konterte im Juni im Bloomberg-Fernsehen: „Ich glaube nicht, dass er unser Geschäftsmodell versteht.“ Chanos konterte auf X und bezeichnete Saylors Äußerungen als „völligen Finanzquatsch“

Die Aktien von Strategy erreichten im Juli mit einem Plus von 57 % seit Jahresbeginn ihren Höchststand. Doch dann fiel Bitcoin Kurs. Neue Anbieter von Treasury-Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte drängten auf den Markt. Strategy gab nach. Von Mai bis zum 7. November, als Chanos die Position nach eigenen Angaben schloss, brachen die Aktien um 42 % ein. Die Prämie brach ein. Die Wette hatte sich gelohnt.

Japans riskante Spekulationsstrategie zahlte sich endlich aus. Jahrelang hatten Händler japanische Staatsanleihen leerverkauft und auf steigende Renditen spekuliert. Bisher ohne Erfolg. Bis jetzt. Im Jahr 2025 erhöhte Japan die Zinsen.

Premierministerin Sanae Takaichi genehmigte umfangreiche Ausgaben. Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen (JGBs) überschritt die 2%-Marke. Die Rendite dreißigjähriger Anleihen erreichte ein Allzeithoch. Ein von Bloomberg tracverzeichnete einen Rückgang von über 6 %, womit Japan in diesem Jahr der schwächste Anleihemarkt war. Index