Bakkts Q3-Umsatz steigt um 27 %, Nettoverlust liegt weiterhin bei ~21,6 Mio. US-Dollar nach Restrukturierungsaufwand im Krypto-Pivot
- Bakkt meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 402,2 Mio. USD, verzeichnete jedoch aufgrund einer hohen nicht-kassenwirksamen Restrukturierungsaufwand einen Nettoverlust von rund 21,6 Mio. USD.
- Die Aktie fiel um 13 %, da die Ergebnisse hinter den Erwartungen zurückblieben und die Aufwendungen auf 427,5 Mio. USD stiegen.
- Das Unternehmen schloss eine umfassende Restrukturierung ab, hob seine Up-C-Struktur auf, verkaufte sein Treueprogramm und konzentrierte sich erneut auf Kryptodienstleistungen.
Bakkt meldete einen Q3-Umsatz von 402,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 316,3 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres, während gleichzeitig ein Nettoverlust von etwa 21,6 Millionen US-Dollar aufgrund eines nicht-kassenwirksamen Aufwands in Höhe von 37,2 Millionen US-Dollar in Verbindung mit Wertänderungen der mit einem direkten Angebot verbundenen Warrant-Verbindlichkeiten verbucht wurde.
Die Zahl verfehlte die Erwartungen und die Aktie fiel am Montagmorgen im Handel um 13 %, so das Q3-Filing des Unternehmens. Der GAAP-EPS im Q3 belief sich auf -1,15 US-Dollar, verglichen mit -0,45 US-Dollar im Vorjahr und weit unter der durchschnittlichen Analystenerwartung von 0,50 US-Dollar.
Die gesamten Betriebskosten stiegen auf 427,5 Millionen US-Dollar, im Vergleich zu 341,5 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Bakks bereinigtes EBITDA zeigte jedoch Fortschritte und erreichte 28,7 Millionen US-Dollar im Vergleich zu -20,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das bereinigte Nettoergebnis aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten endete im Quartal bei 15,7 Millionen US-Dollar.
Bakkt gab an, den Großteil seines Wechsels zu einem auf Krypto-Dienstleistungen zentrierten Geschäft abgeschlossen zu haben. Dazu gehörte der Verkauf seines Treueprogramms am 1. Oktober und die Abschaffung der alten Up-Anteilsstruktur, die seit dem De-SPAC-Prozess von 2021 bestand.
Das Unternehmen sagte, die Struktur habe im Laufe der Zeit Komplexität und Reibung für institutionelle Investoren geschaffen. Bakkt gab an, dass es nun unter einem einheitlichen Aktiensystem mit einer einzigen Cap Table operiert und plant, die vollständige Transformation bis Q4 abzuschließen, mit Fokus auf institutionellen Handel, Liquidität, regulierte Custody-Betriebe, programmierbare Finanzen, Stablecoin-Zahlungen und globale Expansion.
Bakkt restrukturiert in drei Hauptgeschäftsbereiche, um das Geschäft wiederzubeleben
Bakkt hat die Operationen unter den drei folgenden Kerneinheiten neu organisiert:-
- Bakkt Markets (das institutionellen Handel, Liquidität und Custody-Dienstleistungen abwickelt)
- Bakkt Agent (das sich auf Tools für programmierbare Finanzen und Stablecoin-Transaktionen mit KI-gesteuerten Systemen konzentriert), und;
- Bakkt Global (das die geografische Expansion in neue Regionen und regulatorische Umgebungen verwaltet).
Das Unternehmen sagte, jede Einheit sei so strukturiert, dass sie auf ihrer eigenen Umsatzspur läuft, während sie gleichzeitig Aktivitäten im gesamten Netzwerk unterstützt.
Bakkt fügte auch Richard Galvin in den Vorstand auf. Richard ist Executive Chairman und CIO von DACM und verfügt über Hintergrundwissen in globalem Aktien-, Derivate- und Technologie-Investmentbanking sowie über Erfahrung in der Investition in sowohl Venture- als auch liquide Kryptomärkte.
Bakkts Präsident und CEO Akshay Naheta sagte, das Unternehmen habe im Q3 Schritte unternommen, um die Operationen zu vereinfachen und seine finanzielle Position zu stärken.
„Unser Team hat dieses Quartal entscheidend ausgeführt – die Legacy-Up-C-Struktur zusammengebrochen, die Aktienklasse vereinheitlicht, alle Schulden eliminiert und die Liquidität durch disziplinierte Kapitalerhöhungen gestärkt“, sagte Akshay und fügte hinzu, dass die Änderungen „eine sauberere Bilanz, verbesserte Governance und eine stärkere institutionelle Eignung“ geschaffen hätten.
Er sagte, der Zusammenbruch der Up-C-Struktur sei ein wichtiger Meilenstein gewesen, da er ein Dual-Class-System beseitigt habe, das die Liquidität eingeschränkt und den Zugang institutioneller Investoren reduziert habe. Das Unternehmen gab an, zwischen Q2 und Q3 etwa 100 Millionen US-Dollar eingesammelt und alle ausstehenden Schulden getilgt zu haben.
Es hält mehr als 120 Millionen US-Dollar an steuerlichen Verlustvorträgen, von denen erwartet wird, dass sie das zukünftige steuerpflichtige Einkommen ausgleichen, wenn das Geschäft wächst. Akshay sagte, er habe im August persönlich im Wert von etwa 1,5 Millionen US-Dollar Bakkt-Aktien im offenen Markt gekauft. Aktionäre autorisierten ihn auch, bis zu 13,4 Millionen US-Dollar mehr Aktien über einen Optionsplan zu kaufen.
Um die Earnings-Call-Veranstaltung zu beenden, sagte Akshay: „Bakkt ist kein Krypto-Treasury-Fahrzeug, das durch Verwässerung nach Exposition jagt.“
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
