Bakkt meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 402,2 Millionen US-Dollar, gegenüber 316,3 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres, verbuchte aber gleichzeitig einen Nettoverlust von etwa 21,6 Millionen US-Dollar aufgrund einer nichtcash Belastung von 37,2 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Wertänderungen von Optionsscheinverbindlichkeiten im Zusammenhang mit einem Direktangebot.
Die Zahlen verfehlten die Erwartungen, und die Aktie fiel am Montagmorgen um 13 Prozent, wie aus dem Quartalsbericht des Unternehmens hervorgeht. Der GAAP-Gewinn je Aktie (EPS) lag im dritten Quartal bei -1,15 US-Dollar, verglichen mit -0,45 US-Dollar im Vorjahr und deutlich unter der durchschnittlichen Analystenerwartung von 0,50 US-Dollar.
Die gesamten Betriebskosten stiegen auf 427,5 Millionen US-Dollar, gegenüber 341,5 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Das bereinigte EBITDA von Bakkt zeigte jedoch Fortschritte und erreichte 28,7 Millionen US-Dollar gegenüber -20,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der bereinigte Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen lag zum Quartalsende bei 15,7 Millionen US-Dollar.
Bakkt gab bekannt, den Großteil der Umstrukturierung hin zu einem auf Kryptodienstleistungen fokussierten Geschäftsmodell abgeschlossen zu haben. Dazu gehörte der Verkauf des Kundenbindungsprogramms am 1. Oktober und die Abschaffung der alten Up-C-Aktienstruktur, die seit dem De-SPAC-Prozess im Jahr 2021 bestanden hatte.
Das Unternehmen erklärte, die Struktur habe im Laufe der Zeit zu Komplexität und Reibungsverlusten für institutionelle Anleger geführt. Bakkt gab an, nun mit einem einheitlichen Aktiensystem und einer einzigen Kapitalstruktur zu operieren und die vollständige Transformation bis zum vierten Quartal abzuschließen. Der Fokus liege dabei auf institutionellem Handel, Liquidität, regulierten Verwahrungsgeschäften, programmierbaren Finanzdienstleistungen, Stablecoin-Zahlungen und der globalen Expansion.
Bakkt restrukturiert sich in drei Hauptgeschäftsbereiche, um das Geschäft wiederzubeleben
Bakkt hat die Geschäftstätigkeit in die drei folgenden Kerneinheiten umstrukturiert:
- Bakkt Markets (das institutionelle Handels-, Liquiditäts- und Verwahrungsdienstleistungen abwickelt)
- Bakkt Agent (das sich auf programmierbare Finanztools und Stablecoin-Transaktionen mithilfe KI-gesteuerter Systeme konzentriert) und;
- Bakkt Global (das die geografische Expansion in neue Regionen und regulatorische Umfelder steuert).
Das Unternehmen erklärte, jede Einheit sei so strukturiert, dass sie ihre eigenen tracerwirtschafte und gleichzeitig die Aktivitäten im gesamten Netzwerk unterstütze.
Bakkt hat außerdem Richard Galvin in den Vorstand berufen. Richard ist Vorstandsvorsitzender und CIO von DACM und verfügt über Erfahrung im globalen Aktien-, Derivate- und Technologie-Investmentbanking sowie im Investmentbereich sowohl im Venture-Capital- als auch im liquiden Kryptomarkt.
Bakkt-dent und CEO Akshay Naheta sagte, das Unternehmen habe im dritten Quartal Maßnahmen ergriffen, um die Abläufe zu vereinfachen und seine Finanzlage zu stärken.
„Unser Team hat in diesem Quartal entschlossen gehandelt – die alte Up-C-Struktur wurde aufgelöst, die Aktienklasse vereinheitlicht, alle Schulden getilgt und die Liquidität durch disziplinierte Kapitalerhöhungen gestärkt“, sagte Akshay und fügte hinzu, dass die Änderungen „eine sauberere Bilanz, eine verbesserte Unternehmensführung und einetroninstitutionelle Berechtigung“ geschaffen hätten
Er erklärte, der Zusammenbruch der Up-C-Struktur sei ein wichtiger Meilenstein gewesen, da dadurch ein System mit zwei Aktienklassen beseitigt worden sei, das die Liquidität eingeschränkt und den Zugang institutioneller Anleger erschwert habe. Das Unternehmen gab an, zwischen dem zweiten und dritten Quartal rund 100 Millionen US-Dollar eingenommen und alle ausstehenden Schulden getilgt zu haben.
Das Unternehmen verfügt über steuerliche Verlustvorträge in Höhe von mehr als 120 Millionen US-Dollar, die voraussichtlich künftige steuerpflichtige Einkünfte im Zuge des Unternehmenswachstums ausgleichen werden können. Akshay gab an, im August persönlich Bakkt-Aktien im Wert von rund 1,5 Millionen US-Dollar über den freien Markt erworben zu haben. Die Aktionäre ermächtigten ihn zudem, über einen Optionsplan weitere Aktien im Wert von bis zu 13,4 Millionen US-Dollar zu erwerben.
Zum Abschluss der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen sagte Akshay: „Bakkt ist kein Krypto-Treasury-Vehikel, das durch Verwässerung auf ein höheres Engagement abzielt.“
