Abracadabra plant, die Kreditzinsen aufgrund der Curve-Exposition um 200 % zu erhöhen

Abracadabra Money, eine blockkettenübergreifende Kreditplattform, hat vorgeschlagen, die Zinsen für bestehende Kredite anzuheben, um potenzielle Risiken im Zusammenhang mit der Exposition gegenüber Curve (CRV) zu adressieren. Dieser Vorschlag hat unterschiedliche Reaktionen in der Community hervorgerufen, wobei einige Bedenken hinsichtlich der Änderung der Kreditbedingungen äußern, während andere dies als strategischen Schritt zur Reduzierung der CRV-Exposition betrachten.

Die Kreditzinsen von Abracadabra könnten 200% erreichen

Das Abracadabra-Protokoll ermöglicht es Nutzern, Erträge zu generieren, indem sie zinsbringende Vermögenswerte wie CRV, CVX und YFI als Sicherheiten nutzen, um Magic Internet Money (MIM) zu erstellen, eine an den USD gekoppelte Stablecoin. Kürzlich sah sich Abracadabra mit erheblichen CRV-Risiken aufgrund von Exploits im DeFi-Protokoll konfrontiert, was zu einer Liquiditätskrise führte. Folglich wurden die Liquiditätsbedingungen, die CRV zuvor als Sicherheit auf Abracadabra zuließen, geändert.

Ein neuer Vorschlag ist entstanden, um dieses Problem anzugehen, der vorschlägt, kollateralbasierte Zinsen auf CRV-Kessel und Liquiditätspools innerhalb des Kreditprotokolls anzuwenden. Der Vorschlag zielt darauf ab, den Zinssatz anzuheben, um Abracadabras gesamte CRV-Exposition auf etwa 5 Millionen US-Dollar an geliehenem MIM zu reduzieren.

Der Vorschlag zielt darauf ab, kollateralbasierte Zinsen einzuführen, inspiriert vom Ansatz der dezentralen autonomen Organisation (DAO) mit den WBTC- und WETH-Kesseln. Nach diesem Plan werden alle Zinsen direkt auf die Sicherheit des Kessels erhoben und schnell an die Treasury des Protokolls überwiesen, wodurch der Reservefaktor der DAO gestärkt wird.

Gemäß dem Vorschlag des DeFi-Protokolls würde bei einem Hauptkreditbetrag von 18 Millionen US-Dollar der Basiszinssatz bei 200 % liegen. Dieser Zinssatz soll den Kredit innerhalb von sechs Monaten vollständig abdecken. Der Vorschlag hebt auch hervor, dass der Basiszinssatz allmählich sinkt, wenn der Hauptbetrag zurückgezahlt wird.

Die Abstimmung über den Vorschlag begann am 1. August und dauert bis zum 3. August. Bemerkenswerterweise wurden 99 % der Stimmen overwhelmingly für den Vorschlag abgegeben. Nach Ablauf der 46-stündigen Abstimmungsfrist werden die neuen CRV-Zinssätze, falls der Vorschlag erfolgreich verabschiedet wird, sofort für beide CRV-Kessel innerhalb des Abracadabra-Protokolls umgesetzt.

Abracadabras Vorschlag stieß auf Kritik

Der Vorschlag hat unterschiedliche Reaktionen in der Krypto-Community hervorgerufen. Drake Evans, Executive bei Frax Finance, bezeichnete ihn als „Governance-Rug“. Er äußerte Bedenken regarding die erhebliche Erhöhung der Zinssätze (bis zu 200 %) durch Governance und erklärte, dass derartige drastische Änderungen der Kreditbedingungen in einer einzigen Transaktion nachteilig sind und kritisiert werden sollten. Obwohl er die Bedeutung des Schutzes der Integrität des Protokolls anerkennt, ist er der Ansicht, dass ein „Rug“ nicht der richtige Ansatz ist.

Ein anderer Nutzer, yMoon, äußerte, dass der Vorschlag für das Abracadabra-Protokoll schädlich sein könnte. Der Nutzer ist der Meinung, dass die Einführung höherer Zinssätze und die Erzwingung der Liquidation von Vermögenswerten schwerwiegende Auswirkungen auf alle beteiligten Teilnehmer haben könnte. Stattdessen betont yMoon die Bedeutung der Zusammenarbeit und der gemeinsamen Suche nach Lösungen, die der Community zugutekommen.

Andererseits haben einige Community-Mitglieder den Vorschlag unterstützt und behauptet, dass er dem Kreditprotokoll helfen könnte, seine Exposition gegenüber CRV zu reduzieren. Ein Nutzer, DeFi Moon, spekuliert, dass die Umsetzung der vorgeschlagenen Änderungen zu einem schnellen Abzug von $CRV-Gauges führen könnte und ein erheblicher Teil von MIM (rund 41 Millionen MIM, was 61 % der gesamten Marktkapitalisierung entspricht) aufgrund der angepassten Zinssätze von Curve abgezogen werden könnte.

Die beträchtliche Menge an Krediten, die vom Curve-Gründer Michael Egorov gehalten wird, beläuft sich auf fast 100 Millionen US-Dollar über verschiedene Kreditprotokolle hinweg und wird durch erhebliche 427,5 Millionen CRV-Token abgesichert, was 47 % des umlaufenden Angebots des Curve-Tokens entspricht. Darüber hinaus hat Egorov 51,65 Millionen CRV-Token als Sicherheit eingesetzt und 14 Millionen MIM-Schuldenpositionen auf Abracadabra.

Aufgrund der jüngsten Preisschwankungen bei CRV besteht ein erhöhtes Risiko eines Token-Dumps, der zu einem plötzlichen und erheblichen Wertverlust des Tokens führen könnte. Infolgedessen suchen viele Kreditprotokolle, einschließlich Abracadabra, aktiv nach Wegen, ihre Exposition gegenüber CRV zu reduzieren, um potenzielle Verluste zu mindern und ihre Stabilität auf dem Markt zu schützen.