Aave-Mitglied schlägt Aufgabe von Polygon angesichts seines ‚riskanten‘ Bridge-Vorschlags vor

Die Aave-Community ist zwischen Stuhl und Gabel gefangen, nachdem die Contributor-Gruppe Aave Chan dazu aufgerufen hat, die Kreditverleihdienste auf der PoS-Kette von Polygon einzustellen. Dies ist eine Reaktion auf eine weitere Anfrage der Polygon-Community, über 1 Milliarde US-Dollar an Bridge-Assets zur Renditegenerierung zu nutzen.

Marc Zeller, Gründer von Aave Chan, schlug vor, die Kreditverleihprozesse von Aave zu verlangsamen, um sie vor potenziellen zukünftigen Sicherheitsproblemen zu schützen.

Sein Vorschlag forderte strenge Schritte zur Risikominderung in den Aave-Kreditmärkten auf dem PoS-Netzwerk von Polygon. Dazu gehörten die Festlegung eines Loan-to-Value von 0 % für alle Assets und die Erhöhung des Reserve-Faktors auf 85 %, was zukünftige Einzahlungen abschrecken oder Kunden verbieten würde, gegen ihre Sicherheiten zu borgen.

Marc Zeller betonte, „Die Anpassungen sind eine Reaktion auf einen bevorstehenden Vorschlag, der die Risikoprofile von gebridgten Assets im Polygon-Netzwerk erheblich beeinflussen wird.“

Aave ist die größte dezentrale App von Polygon in Bezug auf den Total Value Locked (TVL), mit über 466 Millionen US-Dollar an PoS-Einzahlungen. Dies zeigt, dass es ein schwerer Schlag für Polygon ist; was bedeutet dies für die beiden Akteure?

Der Vorschlag von Aave Chan an die Aave-Community

Marc Zeller forderte, dass Risikoparameter für die Versionen 2 und 3 der Aave-Protokolle auf der Polygon PoS-Kette angepasst werden, um Risiken im Zusammenhang mit der Verwendung von Bridging-Stablecoins zu minimieren und eine Rendite zu erzielen, falls der Vorschlag von Polygon angenommen wird.

Allez Labs präsentierte in Zusammenarbeit mit den DeFi-Protokollen Morpho und Yearn den Vorschlag, der für die Überlegungen von Aave zum Rückzug verantwortlich ist. 

Sie verfassten einen Pre-Polygon Improvement Proposal, der erfordert, dass etwa 1,3 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Reserven aus der Polygon PoS-Bridge in verschiedene Kreditprotokolle für Rendite-erzeugende Strategien eingesetzt werden. 

Marc Zeller ist dem Plan hingegen ablehnend gegenüber. Er betonte die potenziellen Risiken der Rehypothekierung von Kundeneinzahlungen aus der kanonischen Bridge.

Er erklärte seine Beobachtung, dass diese Praxis erhebliche Sicherheitsrisiken für die Bridge darstellen und die Einzahlungen potenziellen schlechten Schulden aussetzen könnte, wenn sie in Liquiditätspools innerhalb von DeFi- oder Kreditprotokollen investiert werden. 

Außerdem behauptete Marc Zeller, dass die Renditegenerierungsstrategie von Polygon riskanter sein könnte als die sichereren Strategien, die von anderen Ketten eingesetzt werden, wie das Einzahlen von ETH in Liquid-Staking-Protokolle oder DAI im Savings-Rate-Modul von MakerDAO, da diese Renditen nicht schlechten Schulden unterliegen.

Der Vorschlag hat einen Streit innerhalb der Polygon-Community ausgelöst

Der Vorschlag schlägt eine sehr schrittweise Bereitstellung von Bridge-Liquidität für USDC, USDT und DAI in ein entsprechendes ERC-4626-Vault vor. Alle Vault-Reserven sollen in Maker’s sUSDS, dem kanonischen renditeerzeugenden Container für das Maker-Ökosystem, auf DAI gespeichert werden.

Die Polygon-Community wird versichert, dass sie das Bridge-Liquiditäts-Dashboard und die APIs nutzen kann, um die Liquidität der Bridge, tägliche Flüsse und Transaktionen sowie andere Maßnahmen einzusehen. 

In Abwesenheit von nativen renditeerzeugenden Wrappern sollen Morpho Vaults als Standardquelle für die Rendite von USDC und USDT dienen. Außerdem sollen sie als primäre Renditequellen für die von Allez Labs kuratierten Bridge-Sicherheiten dienen. 

Darüber hinaus sollen alle risikobehafteten Entscheidungen zur Erhöhung der Marktkapitalisierung und zur Einrichtung neuer Märkte einer 72-Stunden-Zeitverzögerung unterliegen. 

Der Polygon Protocol Council soll das Vetorecht über die Guardian-Funktion behalten. Andererseits soll Allez eine Risikoanalyse der Assets durchführen und seine Empfehlungen im Forum veröffentlichen. 

Dann soll die gesamte generierte Rendite an ein neues Polygon Ecosystem Incentives-Programm geleitet werden, das von Yearn verwaltet wird. Yearn plant, 3 Polygon Ecosystem Vaults für USDC, USDT und DAI zu erstellen, deren Einzahlungen über Polygon PoS und AggLayer DeFi eingesetzt werden. 

Darüber hinaus soll die aus der Morpho Markets- und sUSDS-Strategie erzielte Rendite verwendet werden, um Einleger dieser neuen Polygon Ecosystem Yearn Vaults zu belohnen.

Morpho ist ein Konkurrent von Aave; könnte dies ein Weg sein, das Unternehmen aus dem Weg zu räumen? 

Die Meinung der Community

Ein Nutzer sagte: „Lassen Sie uns das klarstellen: Sie wollen, dass Stablecoin-Inhaber, die Polygon mit ihren Assets vertrauen, viele Risikoschichten tragen, und dann die Belohnung für dieses Risiko an… eine andere Gruppe von Stakeholdern übertragen?“

Er fügte hinzu, „Stablecoin-Inhaber streben danach, Risiken zu minimieren. Sie würden einen großen Honigtopf aus den Assets dieser risikoscheuen Inhaber schaffen und ihnen null Belohnung dafür geben? Und Sie erwarten immer noch, dass sie die Kette nutzen? Dies ist ein lächerlicher Vorschlag, und ich hoffe, er wird aus Gründen des Polygon-Ökosystems abgelehnt.“

Ein anderer Nutzer sagte: „Ich unterstütze die Richtung, die dieser Pre-PIP vorschlägt, stark, und die Diskussion, die ich hoffe, wird aus den kommenden PPGCs hervorgehen.“

Obwohl die Mehrheit der Personen gegen riskante Projekte ist, weshalb die Community mehrere Vorschläge abgelehnt hat, läuft der Vorschlag weiterhin, da sie weiterhin Antworten auf diejenigen geben, die zögern.