يقود شي جين بينغ وفلاديمير بوتين الجهود الرامية إلى خفض قيمة الدولار الأمريكي.
مع تولي روسيا رئاسة مجموعة البريكس حالياً، وعقد قمة كازان في 22 أكتوبر، يسعى كلا الزعيمين إلى استبدال الدولار في التجارة العالمية.
ستنضم إلى المجموعة (التي كانت تضم في الأصل البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا) أعضاء جدد من إيران ومصر وإثيوبيا والإمارات العربية المتحدة.
الهدف هو زيادة التعاون المالي وتعزيز استخدام العملات المحلية في التجارة الدولية. لكن لنكن صريحين، ربما يبالغون في تقدير قدراتهم.
شهدت التجارة بين روسيا والصين نمواً ملحوظاً. ففي عام 2023، بلغت 227 مليار دولار، بزيادة قدرها 25% مقارنة بالسنوات السابقة. وقد تمت 90% من هذه التجارة بالروبل أو اليوان.
لكن شي، رغم تصريحاته الرنانة، لا يزال مرتبطاً بالدولار في نواحٍ عديدة. إذ أن حوالي 50% من احتياطيات الصين من العملات الأجنبية مُحتفظ بها بالدولار الأمريكي، مما يجعل عملية التخلص الكامل من الدولار أمراً بالغ الصعوبة.
لا تسير مهمة التخلص من الدولار على ما يرام
يعمل بوتين على تنويع احتياطيات روسيا، وتعزيز حيازاتها من اليوان. أما الصين، فتلعب لعبة أكثر تعقيداً.
يبلغ حجم اقتصادها 18 تريليون دولار، وهو ما يفوق بكثير اقتصاد روسيا البالغ 2 تريليون دولار، الأمر الذي يجعل عملية التخلص من الدولار أكثر خطورة بالنسبة لبكين.
إن اعتماد الصين على السوق والاستثمارات الأمريكية يعني أن التحول إلى عملات أخرى ليس بالسهولة التي قد توحي بها خطة بوتين.
يحذر المحللون من أن تكتيكات روسيا قد لا تنجح مع الصين على المدى الطويل، وأن اعتمادها بشكل كامل سيكون أمراً خطيراً.
يسعى شي جين بينغ أيضاً لتجنب الوقوع ضحية للعقوبات الأمريكية. وتشير الشائعات في واشنطن إلى أن البنوك الصينية المتورطة في معاملات مع روسيا قد تتعرض قريباً للعقوبات.
خوفاً من سيناريو مشابه لما حدث في روسيا، حيثrippleالعقوبات وصولها إلى الأسواق العالمية، تحاول الصين تقليص اعتمادها على الأصول الدولارية تدريجياً. لكنّ هذا توازن دقيق، فخطوة خاطئة واحدة قد تدفع شي جين بينغ بالاقتصاد إلى ركود.
الأمر ليس بهذه البساطة
تستكشف مجموعة البريكس خيارات مثل إنشاء عملة مشتركة أو إنشاء نظام دفع جديد لا يعتمد على نظام سويفت، وهو شبكة مصرفية عالمية تهيمن عليها الولايات المتحدة
لكن لا تتوقعوا أي تغيير فوري. فلنكن واقعيين: فرص نجاح دول البريكس في اعتماد عملة موحدة في أي وقت قريب ضئيلة للغاية.
تتباين الفوارق الاقتصادية بين دول أعضاء مثل جنوب أفريقيا والصين بشكل كبير. في الواقع، من المرجح أن تركز القمة على تعزيز استخدام العملات المحلية في التجارة بين الدول الأعضاء. أما العملة الموحدة، فربما لا تزال مجرد حلم بعيد المنال.
تستهدف دول البريكس أيضاً قطاع الطاقة. وقد بدأت المملكة العربية السعودية بالفعل ببيع المزيد من النفط إلى الصين باليوان الصيني بدلاً من الدولار.
هذا أمرٌ بالغ الأهمية، ولكن إليكم الأمر. يحدث هذا التحول بوتيرة أسرع مع المنتجات غير النفطية. أما النفط الخام نفسه، فلا يزال يُتداول في الغالب بالدولار، ولن يتغير هذا الوضع بين عشية وضحاها.
إن السيولة والممارسات الراسخة في تجارة النفط تجعل من الصعب إزاحة الدولار عن دوره.
لن يختفي الدولار الأمريكي القوي — حتى الآن
لا يزال الدولار يتربع على عرش العملة العالمية. ويمثل الاقتصاد الأمريكي 26% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وحجم هذا الاقتصاد يجعل الدولار خياراً مفضلاً للمستثمرين الدوليين.
تمتلك أمريكا أيضاً ميزة لا تضاهيها أي دولة أخرى، ألا وهي الثقة. ينظر المستثمرون العالميون إلى الدولار كرهان آمن، لا سيما عند وقوع أزمات اقتصادية أو جيوسياسية.
في الوقت الراهن، يُعدّ الدولار العملة الرئيسية في التجارة العالمية. ولا تزال أسعار السلع الأساسية، كالنفط، تُسعّر في الغالب بالدولار. كما أن السيولة العالية في الأسواق الأمريكية تُسهّل على المستثمرين شراء وبيع الأصول المقومة بالدولار.
لا توجد عملة أخرى تضاهي الدولار في هذا الجانب. إضافةً إلى ذلك، يشكل الدولار حوالي 64% من الاحتياطيات الأجنبية العالمية، ارتفاعاً من 49% في عام 2010.
تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية على نطاق واسع من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم. لا يوجد بلد آخر يمتلك سوق سندات بحجم أو موثوقية سوق السندات الأمريكية. ولهذا السبب، تحتفظ الحكومات الأجنبية بأصول مقومة بالدولار. باختصار، يصعب منافسة الدولار الأمريكي.
رقعة الشطرنج الجيوسياسية
وهنا تزداد الأمور تعقيداً. فهيمنة الدولار الأمريكي تُمكّن أمريكا من ممارسة نفوذ جيوسياسي هائل. إذ تستطيع أمريكا فرض عقوبات على الدول تُعيق وصولها إلى النظام المالي القائم على الدولار.
لم تظهر بدائل جدية. اليورو؟ كلا، فهو يعاني من انقسامات سياسية حادة. الرنمينبي؟ القيود الصارمة التي تفرضها الصين على رأس المال تجعله غيرtracللاستخدام العالمي. Bitcoin؟ ليس بعد.
لكن مرة أخرى، تختلف أولويات الدول الأعضاء، وهذا ما يجعل العمل الجماعي أمراً معقداً. بل إن أي تحول حقيقي عن الدولار قد يُثير ردود فعل اقتصادية من واشنطن. وهذا خطر يتعين على مجموعة البريكس أن تدرسه بعناية.
هذه أقوى دولة على وجه الأرض. من المرجح أن بوتين يعلم أكثر من ذلك.
في النهاية، قد تبدو فكرة إلغاء الدولار فكرة رائعة على الورق، لكن التنفيذ؟ حسناً، هذه قصة أخرى تماماً.
