قوة وول ستريت العالمية في خطر مع اشتداد الحرب التجارية التي يشنها ترامب

إن الهيمنة المالية التي بنتها أمريكا على مدى عقود تتلاشى الآن. وتتعرض هيمنة وول ستريت على القطاع المصرفي العالمي لتهديد مباشر مع توسع الحرب التجارية التي شنها ترامب. 

لسنوات، حققت الولايات المتحدة فائضاً تجارياً ضخماً في الخدمات المالية بينما تستورد سلعاً أكثر مما تبيع. لكن هذه الميزة بدأت تتلاشى.

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بوجود فائض في الخدمات المالية بقيمة 130 مليار دولار في عام 2024. وقد نتج هذا الفائض عن خدمات مثل عمولات التداول، وتقديم الاستشارات في عمليات الاندماج والاستحواذ، وصفقات الاكتتاب. وبلغت قيمة هذه الخدمات ذات الرسوم المرتفعة وحدها حوالي 10 مليارات دولار من هذا الفائض.

حتى العام الماضي، احتلت البنوك الأمريكية المراكز الخمسة الأولى، وسبعة من المراكز العشرة الأولى في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية، وفقًا لبيانات شركة ديلوجيك. أما الآن، فقد بدأت هذه الهيمنة بالتراجع. إذ يُعلّق العملاء معاملاتهم، ويُؤجّلون الصفقات الكبرى، ويُجمّدون تحويلات رؤوس الأموال في انتظار معرفة مدى تقدّم ترامب.

يتباطأ نمو العملاء العالميين بينما تتمسك البنوك بالأعمال التجارية عبر الحدود

يُقرّ المسؤولون التنفيذيون بأنهم في وضعٍ غير مستقر. قال خلال مكالمة الأرباح للشركة: "سنكون في مرمى النيران. هذا ما سيحدث". 

وأضاف جيمي: "نحن منغمسون بعمق في هذه البلدان الأخرى، أشخاص مثلنا. لكنني أعتقد أن بعض العملاء أو بعض البلدان سيكون لديهم شعور مختلف تجاه البنوك الأمريكية، وسيتعين علينا التعامل مع ذلك"

تعتمد هذه البنوك على الأعمال الدولية لتحقيق النمو. بنك جيه بي مورغان أكثر من 10 تريليونات دولار يوميًا عبر أكثر من 160 دولة بأكثر من 120 عملة. وشهد بنك أوف أمريكا زيادة تقارب 14% في القروض المقدمة للشركات غير الأمريكية منذ عام 2022، بينما لم يتجاوز نمو إجمالي قروضه 6% خلال الفترة نفسها. ويُعدّ هذا النمو في محفظة القروض الخارجية هو ما يُحافظ على استقرار أرقامه.

أوضح أليستر بورثويك، المدير المالي لبنك أوف أمريكا، خلال مكالمة هاتفية أن الإقراض في الخارج كان محرك نموهم لأكثر من عقد من الزمان. وقال أليستر: "مع تحولنا إلى شركة عالمية ودولية أكثر مما كنا عليه في عام 2007، كان من المهم بالنسبة لنا تنويع محفظة القروض خارج الولايات المتحدة فقط".

لكن كل ذلك يتوقف على الثقة الدولية. فإذا استمر تصاعد التوترات التجارية، سينسحب العملاء. قد لا تُستبدل البنوك الأمريكية بين عشية وضحاها، لكن كل صفقة متعثرة تُضعف نفوذها. وهي تدرك ذلك. لطالما كانت أسواق رأس المال التي توفرها عامل جذب رئيسي للشركات الأجنبية. لكن مع تغيير حرب ترامب للتحالفات العالمية، قد تتلاشى هذه الميزة.

تحاول سيتي غروب التمسك بمكانتها. صرّحت الرئيسة التنفيذية، جين فريزر، للمحللين بأن العملاء لم يتخلوا عنها بعد. وأضافت أن البنك قد يحظى بمزيد من الاهتمام مع إعادة الشركات النظر في كيفية تحويل الأموال عبر الحدود. ووصفت سيتي غروب بأنها "ملاذ آمن في خضم الأزمة"، مشيرةً إلى تواجدها في 94 دولة لعقود. وقالت جين: "كنا أول بنك يدخل، وأحيانًا نكون البنك الدولي الوحيد في" دولة ما.

تعيد الحكومات والبنوك الأجنبية النظر في اعتمادها على المؤسسات الأمريكية

إذا طالت هذه الحرب، فقد تبدأ الحكومات الأجنبية في بناء بدائل. للبنك المركزي الأوروبي، وقد دعا

وإذا لم تكن هناك حاجة لدخول الأسواق الأمريكية، فلن تكون هناك حاجة أيضاً إلى سيتي غروب أو جيه بي مورغان أو غولدمان ساكس. في غضون ذلك، قد يؤدي الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى تباطؤ عملياتها الداخلية. وتقول ويلز فارجو، التي حققت مؤخراً أرباحاً بلغت 4.9 مليار دولار، إنها مستعدة.

قال الرئيس التنفيذي تشارلي شارب إن لديهم 163 مليار دولار من حقوق الملكية و15 مليار دولار من الاحتياطيات. وتمتلك أكبر ثمانية بنوك أمريكية حالياً حوالي تريليون دولار من رأس المال السهمي لاستيعاب أي صدمات مستقبلية.

يقارن بنك أوف أمريكا الوضع الحالي بأزمة 2008 وجائحة كوفيد-19. صحيح أن محفظة قروضه أكبر الآن، لكنها أقل انكشافًا على قروض المستهلكين وقروض تمويل المنازل، وأن قروضه التجارية أكثر توازنًا. مع ذلك، لا أحد يعلم إلى أي مدى قد يصل الركود الاقتصادي الجديد. تقول جين فريزر: "دعونا لا نخوض حرب الماضي، فالمشكلة التي نواجهها الآن مختلفة تمامًا"

قال برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، إن ركودًا اقتصاديًا طفيفًا لن يؤثر عليهم كثيرًا. وأضاف: "نتوقع أن يكون وضعنا جيدًا في هذا الصدد". فالأسر ليست غارقة في الديون، ومتوسط ​​نسبة القرض إلى قيمة العقار في قروض الرهن العقاري أقل من 50%. لكن كل هذا لا قيمة له إذا استمر ترامب في تغيير قواعد اللعبة المالية العالمية.