الولايات المتحدة ستشهد أول صناديق سولانا ETF يتم إطلاقها غداً

صناديق سولانا ETF الأولى في الولايات المتحدة على وشك الظهور في السوق. تقوم شركة Volatility Shares LLC، وهي شركة صناديق استثمارية متداولة (ETF) مقرها فلوريدا، بإطلاق صندوقين يوم الخميس سيتتبعان عقود مستقبلات سولانا. وهذا هو أول مرة يرتبط فيها أي صندوق استثماري متداول في البلاد بسولانا، وهو blockchain مدفوع بعملة الميم كوين وقيمته السوقية 67 مليار دولار.

وفقاً لتقرير بلومبرغ، ستمنح الصناديق، وهي صندوق Volatility Shares Solana ETF (SOLZ) وصندوق Volatility Shares 2X Solana ETF (SOLT)، للمستثمرين الوصول إلى تداول عقود مستقبلات سولانا على مجموعة CME. سيوفر SOLZ تعرضاً قياسياً لعقود مستقبلات سولانا، بينما سيوفر SOLT رافعة مالية مضاعفة. قدمت الشركة المقترح للموافقة عليه في ديسمبر، وستأتي كل من الصناديق بنسب مصاريف إدارية تبلغ 0.95% و1.85% على التوالي.

إطلاق صناديق سولانا ETF مع توسع تداول العقود المستقبلية

أصبحت عقود مستقبلات سولانا متاحة مؤخراً على منصة CME، إحدى أكبر منصات المشتقات المالية. ووفقاً لـ Leah Wald، الرئيسة التنفيذية لشركة Sol Strategies، فإن هذا التطور يعني أن المؤسسات المالية في وول ستريت ستضطر إلى أخذ سولانا والعملات البديلة الأخرى على محمل الجد.

يأتي إطلاق صناديق سولانا ETF بعد صناديق العقود المستقبلية لإيثريوم، التي دخلت السوق مؤخراً لكنها عانت من تدفقات خروج بسبب تقلبات السوق.

أشار محلل صناديق ETF في بلومبرغ، إريك بالشوناس، إلى أن سولانا هي أول عملة بديلة بعد إيثريوم تحصل على موافقة لصندوق ETF، على الرغم من قوله إنه بمجرد الموافقة على صندوق سولانا قابل للاسترداد الفوري، فقد يحجب الانتباه عن صناديق ETF القائمة على العقود المستقبلية مثل SOLZ وSOLT.

وول ستريت تتوقع تدفقات بمليارات الدولارات في صناديق سولانا ETF

جذبت صناديق ETF في العملات الرقمية استثمارات ضخمة بالفعل. ومنذ إطلاقها في يناير 2024، وصلت صناديق بيتكوين القابلة للاسترداد الفوري إلى 92 مليار دولار من الأصول. وبالمقارنة، جمعت صناديق إيثريوم القابلة للاسترداد الفوري، التي ظهرت في يوليو من العام الماضي، 6.5 مليار دولار.

يقدّر محللو جيه بي مورغان أنه إذا وافق المنظمون على صناديق سولانا القابلة للاسترداد الفوري (Spot ETFs)، فقد تجذب الصناديق ما بين 3 مليارات و6 مليارات دولار خلال العام الأول. وعلى النقيض من ذلك، قد تجلب صناديق XRP القابلة للاسترداد الفوري ما بين 4 مليارات و8 مليارات دولار.

لإجراء هذه التوقعات، حلل محللو جيه بي مورغان معدل اعتماد صناديق ETF في العملات الرقمية القائمة. ووجدوا أن صناديق بيتكوين تحتفظ حالياً بحوالي 6% من إجمالي القيمة السوقية للبيتكوين، بينما تمثل صناديق إيثريوم 3% من القيمة السوقية لإيثريوم.

ولكن سولانا لديها تاريخ معقد، خاصة بسبب ارتباطها بـ سام بانكمان-فريد. بعد انهيار FTX في عام 2022، اعتقد الكثيرون أن سولانا قد انتهت لأنها كانت مرتبطة بشدة بالمنصة، لكن blockchain نجا بشكل كبير بفضل رسوم المعاملات المنخفضة مقارنة بالمنافسين. وعلى الرغم من ذلك، انخفض سعر سولانا بنسبة 30% هذا العام.

لطالما اعتُبرت سولانا عملة بديلة محتملة للحصول على صندوق استثماري متداول (ETF)، نظراً للاهتمام المؤسسي القوي، حيث قدم العديد من مدراء الأصول، مثل Franklin Templeton، وغرييسكيل، وVanEck بالفعل طلبات للحصول على صندوق سولانا قابل للاسترداد الفوري.

تسارع إطلاق صناديق ETF في العملات الرقمية تحت إدارة ترامب، التي اتخذت موقفاً مؤيداً للعملات الرقمية. دعمت الإدارة منتجات استثمارية جديدة مثل مبادرات الإقراض (Staking) وصناديق العملات الرقمية الجديدة. وكان أحد التغييرات الكبرى هو إزالة غاري جنسلر كرئيس لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، واستبداله بـ بول أتكينز، وهو داعم معروف للسياسات الصديقة للعملات الرقمية.

حذر جيه بي مورغان من أنه بينما ينمو سوق صناديق ETF خارج نطاق بيتكوين وإيثريوم، قد تستغرق الموافقات المستقبلية وقتاً بسبب عدم اليقين التنظيمي.