تفوقت تركيا على الولايات المتحدة وغيرها من الدول الرائدة عالمياً في نسبة مشتريات العملات المستقرة إلى ناتجها المحلي الإجمالي. هذا ما توصل إليه تقرير "ربيع العملات الرقمية 2024" الصادر عن شركة Chainalysis في 25 أبريل.
الدور المتزايد للعملات المستقرة في الأسواق العالمية
تُوفر العملات المستقرة، المرتبطة عادةً بالدولار الأمريكي بنسبة واحد إلى واحد، نفس الكفاءة والأمان والشفافية التي تُوفرها العملات الرقمية الأخرى، ولكن دون تقلباتها. هذه الميزة تجعلها ذات قيمة خاصة في دول مثل تركيا، حيث تشهد العملة الوطنية تقلباتmaticفي كثير من الأحيان.
سُجّلت معاملات العملات المستقرة بقيمة تجاوزت 40 مليار دولار أمريكي على مستوى العالم في مارس 2024 وحده، مما يشير إلى تحوّل ملحوظ نحو هذه الأصول الرقمية. وقد كانت تركيا، إلى جانب تايلاند والبرازيل، في طليعة هذا التوجه، حيث تمثل العملات المستقرة الآن أكثر من نصف إجمالي معاملات العملات المشفرة في الأشهر الأخيرة.
التقرير، dent الدول التي تشهد انخفاضاً في قيمة عملاتها، مثل تركيا وجورجيا، بشكل متزايد إلى العملات المستقرة مثل USDT (تيثر) . وتُعدّ هذه العملات الرقمية وسيلةً للحفاظ على المدخرات وتسهيل التجارة في ظل الظروف الاقتصادية غير المستقرة.
توسع الاقتصاد الرقمي العالمي والاعتماد المتزايد للعملات المستقرة مثل USDT على دورها الحاسم في تعزيز الشمول المالي وتسهيل دخول الأسواق العالمية لأولئك الذين تم استبعادهم سابقًا من الخدمات المالية.
نمو DeFi ودور العملات المستقرة
التمويل اللامركزي ( DeFi ) تطوراً ملحوظاً، مدفوعاً جزئياً بانتشار العملات المستقرة. فبعد فترة من التراجع انخفضت فيها القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ) في DeFi بأكثر من 69%، أي ما يعادل حوالي 60.74 مليار دولار، عاد القطاع إلى الانتعاش. وتقترب القيمة الإجمالية المقفلة في منصات التداول اللامركزية (DEXs) وعمليات التخزين والإقراض من مستوياتها السابقة.
ومن الجدير بالذكر أن التخزين السائل أصبح محركاً أساسياً لهذا الانتعاش. فعلى عكس التخزين التقليدي، لا يتطلب التخزين السائل من المشاركين تجميد أصولهم، مما يحافظ على السيولة داخل منظومة البلوك تشين. وقد جاء هذا الابتكار عقب دمج Ethereum في سبتمبر 2022، حيث تم الانتقال من آلية إثبات العمل إلى آلية إثبات الحصة، مما أثر بشكل كبير على ديناميكيات DeFi .
تشمل الاتجاهات الناشئة في DeFi دمج الأصول الواقعية والبنية التحتية المادية اللامركزية، مما يُغير طريقة إدارة الأصول واستثمارها. يُسهم ترميز الأصول الملموسة وغير الملموسة خارج نطاق البلوك تشين في تبسيط المعاملات، وتعزيز سيولة السوق، ودعم الشفافية. حاليًا، يُركز جزء كبير من مشاريع الأصول الواقعية على ترميز سندات الخزانة الأمريكية، حيث تم ترميز أكثر من مليار دولار من هذه الأصول على سلاسل الكتل العامة.
التأثير المتزايد للأصول الحقيقية في DeFi
يتزايد دور الأصول المرجحة بالمخاطر (RWAs) في التمويل اللامركزي بوتيرة متسارعة. وتتصدر منصات مثل TrueFi وMaple وMakerDAO وGoldfinch وClearpool وCentrifuge هذا المجال، حيث تُصدر قروضًا مضمونة بأصول مرجحة بالمخاطر مُرمّزة. وقد أصبح هذا القطاع مجالًا واعدًا للنمو، إذ شهدت هذه القروض نموًا ملحوظًا منذ منتصف عام 2023. وتُعدّ MakerDAO، وهي بروتوكول رئيسي DeFi ، من أبرز المنصات النشطة في قطاع الأصول المرجحة بالمخاطر.
ساهم برنامج الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) بشكل كبير في ميزانيتها العمومية، حيث دعم أكثر من 2.5 مليار عملة DAI وحقق أكثر من 75 مليون دولار أمريكي كرسوم استقرار في عام 2023 وحده. وتشكل الأصول المرجحة بالمخاطر الآن ما يصل إلى 80% من إيرادات MakerDAO في بعض الأحيان، مما يسلط الضوء على أهميتها المتزايدة في صناعة DeFi .
يشير هذا التركيز على الأصول المرجحة بالمخاطر إلى تحول نحو مستقبل تتولى فيه تقنية البلوك تشين غالبية عمليات تحويل القيمة، مما يخلق سوقًا عالميًا أكثر انفتاحًا وأقل تعقيدًا. ومن المتوقع أن يُسهم ذلك في إتاحة الاستثمار للجميع عبر الحدود، وتقديم منتجات مالية واستراتيجيات استثمارية جديدة لم تكن متاحة سابقًا في الأسواق التقليدية.
