تدخل الأسواق المالية أسبوعاً متوتراً آخر، حيث يتزامن العد التنازلي لإغلاق الحكومة الأمريكية، ونهاية الربع الثالث، وإصدار بيانات الوظائف لشهر سبتمبر.
لم تشهد جميع المؤشرات الرئيسية تحركات تذكر الأسبوع الماضي، حتى بعد أن أعلنdent دونالد ترامب عن فرض تعريفات جمركية جديدة في وقت متأخر من يوم الخميس، لكن المستثمرين يواجهون الآن أسبوعاً مليئاً بالأحداث التي تنطوي على مخاطر أكبر بكثير.
يوم الثلاثاء هو نهاية الربع الثالث من العام رسمياً، وهي الفترة التي شهدت وصول مؤشرات داو جونز، وستاندرد آند بورز 500، وناسداك إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. في الوقت نفسه، يواجه واشنطن ضيقاً في الوقت لتجنب الإغلاق الحكومي، حيث من المقرر أن تغلق الحكومة أبوابها بعد ظهر الأربعاء ما لم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن التمويل.
يواجه الكونغرس صعوبات في ظل تذبذب بيانات الوظائف
يتوقع خبراء الاقتصاد في وول ستريت إضافة 43 ألف وظيفة جديدة في القطاعات غير الزراعية خلال شهر سبتمبر، مع استقرار معدل البطالة عند 4.3%. بينما تتوقع مؤسسة أكسفورد إيكونوميكس رقماًtron، حيث تشير إلى أن الاقتصاد قد أضاف على الأرجح 85 ألف وظيفة في سبتمبر، وهو ما "ينبغي أن يطمئن مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن سوق العمل لا يتدهور، مما يسمح للبنك المركزي بالإبقاء على سياسته النقدية دون تغيير في اجتماعه المقرر عقده في أكتوبر".
أثار خطر حجب البيانات مخاوف لدى الاحتياطي الفيدرالي. وفي الأسبوع الماضي، واصلت ليزا كوك، وهي عضو حالي في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، معركتها القانونية ضد محاولة إدارة ترامب إقالتها من المجلس بسبب مزاعم تتعلق بعمليات احتيال عقاري في عام 2021.
حث فريقها القانوني المحكمة العليا على رفض هذا المسعى، وقد حظيت بدعم في مذكرة قانونية قدمها رئيسا مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابقان بن برنانكي وجانيت يلين.
يُثير الإغلاق الحكومي أيضًا خطر فقدان وظائف حقيقية. فقد أشارت مؤسسة أكسفورد إيكونوميكس إلى أنه في حالات الإغلاق الحكومي المعتادة، يتم تسريح حوالي 40% من موظفي الحكومة الفيدرالية مؤقتًا مع إعادة رواتبهم المتأخرة لاحقًا. هذه المرة، أشار البيت الأبيض إلى الوكالات الحكومية بالاستعداد لتسريح العمال، وليس لتسريحهم مؤقتًا.
يُضفي التقويم الاقتصادي وتوقعات وول ستريت توتراً على قاعة التداول
سيتأثر السوق أيضاً بجدول زمني حافل بالبيانات الاقتصادية. ويصدر يوم الاثنين بيانات النشاط الصناعي الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس.
يوم الثلاثاء، سننتظر مؤشر أسعار المنازل الصادر عن وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية لشهر يوليو، ومؤشر مديري المشتريات في شيكاغو الصادر عن معهد الإدارة الوطنية لشهر سبتمبر، وفرص العمل المتاحة في أغسطس، ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات لشهر سبتمبر، ونشاط الخدمات الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس.
يتضمن يوم الأربعاء طلبات الرهن العقاري من جمعية المصرفيين العقاريين، ورواتب القطاع الخاص من ADP، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي من S&P Global، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ISM، وإنفاق البناء لشهر أغسطس، وإجمالي مبيعات المركبات من Wards لشهر سبتمبر.
سيشمل يوم الخميس عمليات تسريح العمال في شركة تشالنجر لشهر سبتمبر، وطلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 27 سبتمبر، وطلبات المصانع لشهر أغسطس، والقراءة النهائية لطلبات السلع المعمرة.
يوم الجمعة، إذا لم يتأثر بالإغلاق، سيشهد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية، ومعدل البطالة، ومتوسط الأجور بالساعة شهرياً وسنوياً، والقراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكية من ستاندرد آند بورز جلوبال، ومؤشر الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد.
الأرباح ضئيلة، حيث أعلنت شركات كارنيفال كوربوريشن وجيفريز وفيل ريزورتس وديجينكس عن نتائجها يوم الاثنين، وأعلنت شركتا بايتشيكس ولامب ويستون عن نتائجهما يوم الثلاثاء، وأعلنت شركة نايكي عن نتائجها يوم الأربعاء، مما يجعلها أبرز إصدار للشركات هذا الأسبوع.
لا يحمل يومي الخميس والجمعة أي تحديثات مهمة بشأن الأرباح، حيث لن تبدأ البنوك الكبرى في الإعلان عن أرباح الربع الثالث حتى منتصف أكتوبر، مما يعني أن السوق يجب أن يمر بفترة من الاضطرابات السياسية والاقتصادية دون وجود ركائز مؤسسية جديدة.
رغم حالة عدم اليقين، أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 جلسة الجمعة فوق مستوى 6600 نقطة. لم ينسَ المستثمرون صدمة إعلانات ترامب عن "يوم التحرير" في وقت سابق من هذا العام، حيث تم تعويض الخسائر المرتبطة بتلك اللحظة في غضون شهر.
في غضون ذلك، انخفضت التقلبات بشكل حاد منذ ذلك الحين، حيث تراجع مؤشر VIX من أكثر من 50 في أبريل إلى منتصف العشرينات يوم الجمعة. ومنذ الأول من يوليو، لم يتجاوز المؤشر 20 إلا مرة واحدة، كما أفاد Cryptopolitan مؤخرًا . وبعد انتعاشه في مايو، عاد مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية بشكل منتظم.
بالإضافة إلى ذلك، تستخدمها صناديق التحوط أيضاً، لا سيما في التداول قصير الأجل، وفقاً لروبرت هارلو، الرئيس المساعد لأبحاث الأصول المتعددة العالمية في شركة تي رو. "إذا كنت صندوق تحوط متخصصاً في الاقتصاد الكلي، وغير مهيأ لتداول جميع أنواع هياكل الخيارات، فما عليك سوى الدخول والخروج."
