رحلة التمويل المتجدد نحو ثورة في التمويل المستدام

في تقنية البلوكتشين، هناك مفهوم جديد ومثير يُسمى التمويل المتجدد، أو ReFi. يُغير ReFi طريقة تفكيرنا في المال والبيئة. بدلاً من النظر فقط إلى مقدار المال الذي يمكن أن يدره شيء ما، ينظر ReFi إلى كيفية مساعدته لازدهار الطبيعة.

يأخذ ReFi الموارد الطبيعية، مثل الغابات أو المحيطات، ويحدد قيمتها من حيث قدرتها على امتصاص انبعاثات الكربون أو غيرها من الفوائد البيئية القيمة. ثم يحول هذه القيمة إلى شيء يمكن تداوله على البلوكتشين، مثل سوق رقمي. يمكنك الاستثمار في هذه الأصول البيئية وتداولها مثل الأسهم أو السندات.

يُحدث ReFi اضطراباً في الطريقة التقليدية لتسعير أشياء مثل انبعاثات الكربون. بدلاً من النظر فقط إلى تكلفة انبعاث الكربون، يركز على قيمة التخلص من تلك الانبعاثات. هذا يعني أن الأماكن الطبيعية مثل الغابات والمحيطات تُعتبر الآن أصولاً قيمة لقدرتها على تنقية الهواء والمساعدة في مكافحة تغير المناخ. 

الشركات الكبرى، خاصة تلك الملتزمة بتقليل بصمتها الكربونية، تشارك في هذا النشاط من خلال الاستثمار في سوق الكربون المتنامي هذا.

هذا المفهوم من ReFi يتناسب تماماً مع الصورة الأكبر لما يحدث في عالم البلوكتشين والإنترنت، وغالباً ما يُشار إليه بـ Web3. هذه الحركة تهدف إلى جعل التمويل أكثر سهولة وإنصافاً للجميع، وليس فقط للاعبين الكبار. 

مع ReFi، يتم دمج مبادئ التمويل اللامركزي (DeFi) مع الأهداف البيئية والاجتماعية. الهدف هو تعويض الضرر الناجم عن قرن من التصنيع وضمان توزيع الثروة بشكل أكثر إنصافاً.

فهم الاقتصاد المتجدد

لفهم مفهوم ReFi، من المفيد البدء بفهم أوسع للاقتصاد المتجدد، المعروف أيضاً بالرأسمالية المتجددة.

صُطلح مصطلح 'الاقتصاد المتجدد' في عام 2015 من قبل جون فولرتون. في ورقته البحثية لعام 2015، قدم فولرتون فكرة أن "الاقتصاد المتجدد يحافظ على مدخلات موخرنة ومخرجات صحية من خلال عدم استنفاد المدخلات الحرجة أو الإضرار بأجزاء أخرى من الأنظمة الاجتماعية والبيئية الأوسع التي يعتمد عليها."

تعترف نظرية الاقتصاد المتجدد بأن بدلاً من قلب النظام الرأسمالي الراسخ تماماً، قد يكون من الحكمة تطويره إلى المرحلة التالية قبل فوات الأوان. الهدف هو إعادة تشكيل النظام الحالي، وتحويله من كونه استخراجياً بحتاً إلى أن يصبح متجدداً. في هذا النموذج المتجدد، يتعاون الجميع لاستعادة والحفاظ على ما تبقى من بيئتنا.

هذه الأهداف تتجاوز مجرد تقليل صافي انبعاثات الكربون إلى الصفر؛ فهي تهدف إلى إزالة الكربون من الغلاف الجوي بنشاط، ومن هنا جاء مصطلح 'متجدد'، بالإضافة إلى أهداف إيكولوجية إيجابية أخرى.

في قلب الاقتصاد العالمي يكمن النظام المالي العالمي. إذا أردنا إحداث تأثير كبير في عكس اتجاه تغير المناخ ومعالجة القضايا الاجتماعية والاقتصادية مثل الفقر، يجب أن نبدأ بإعادة تصور النظام الاقتصادي العالمي الحالي.

هذا يتضمن تغيير منظورنا من نهج 'خذ-اصنع-دمر' واعتماد رؤية عالمية أكثر شمولية. كما يفحص الحوافز المالية الحالية التي تدفع الشركات للانخراط في التجارة الأخلاقية. بدأت العديد من المنظمات الكبيرة والصغيرة في إعادة تقييم وإعادة توجيه نماذج أعمالها نحو الاستدامة.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الدوافع غير النبيلة أحياناً تقود هذه الجهود. أصبح 'الغسل الأخضر' ممارسة شائعة، حيث تبالغ الشركات في استدامة منتجاتها وخدماتها (حتى لو لم تكن مستدامة حقاً) للاستفادة من اهتمام المستهلكين بالبيئة واكتساب ميزة تنافسية.

للأسف، يمكن أن يؤدي هذا إلى تخفيف أو حتى اختطاف الرسالة الشاملة ويفشل في منع المزيد من التدهور البيئي.

كيف يعمل التمويل المتجدد (ReFi)؟ 

إنه مفهوم مثير في عالم البلوكتشين يجمع بين الاستثمار والآثار البيئية والاجتماعية الإيجابية. بدلاً من مطاردة الأرباح فقط، يركز ReFi على رفاهية النظم البيئية والمجتمعات لدينا. الأمر كله يتعلق بالاستثمار في أشياء مثل الزراعة المستدامة، والطاقة النظيفة، واستعادة النظم البيئية لخلق موجة من الفوائد للجميع.

في قلب ReFi يوجد التزام بالتفكير طويل الأجل ومبادئ الاقتصاد الدائري، مما يعني أننا نريد القضاء على النفايات والاستفادة القصوى من مواردنا. يتحدى ReFi الطريقة القديمة للقيام بالأشياء، حيث غالباً ما تُستهلك الموارد، ويحتاج بعض الناس إلى اللحاق بالركب.

يلعب Web3، وهو مصطلح للطريقة الجديدة التي نستخدم بها الإنترنت، دوراً كبيراً في ReFi. الأمر لا يتعلق فقط بضمان مشاركة المزيد من الناس في التمويل؛ بل يتعلق أيضاً بضمان أن أموالنا تساعد الكوكب والمجتمع. إنه وسيلة لربط جني المال بفعل الخير للجميع.

أحد الأشياء الرائعة في ReFi هو ما يُسمى السندات الخضراء اللامركزية. هذه تشبه السندات العادية، لكنها تصدر على منصات البلوكتشين، مما يجعلها في متناول المزيد من الناس. إنها تتبع روح ReFi من خلال تمويل المشاريع التي تساعد البيئة بينما تمنح المستثمرين فرصة لتحقيق عوائد.

تضمن تقنية البلوكتشين أن السندات الخضراء اللامركزية واضحة وموثوقة لأنها تستخدم العقود الذكية. تضمن هذه العقود الرقمية أن أشياء مثل دفعات الفائدة وسداد أصل السند تحدث تلقائياً ولا يمكن التلاعب بها.

التوكنيزation (تحويل الأصول إلى رموز رقمية) جزء كبير من كيفية عمل السندات الخضراء اللامركزية. إنها تقسم الاستثمار إلى قطع صغيرة، مثل الرموز الرقمية، تمثل حصة في السند. لذلك، عندما تشتري رموزاً رقمية من سندات شركة طاقة شمسية، فإنك تدعم مشاريع الطاقة النظيفة مباشرة وتحصل على حصة من العوائد.

ما يجعل السندات الخضراء اللامركزية خاصة هو أنها يمكن أن تتبع الأثر البيئي في الوقت الفعلي. هذا يعني أننا يمكننا التأكد من أن هذه المشاريع تلبي أهداف الاستدامة.

يمكننا أيضاً تغيير كيفية إدارة السندات الخضراء اللامركزية باستخدام المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs). هذه هي منظمات رقمية حيث يحصل كل المعنيين، من المستثمرين إلى مستلمي المشاريع، على رأي في كيفية إدارة الأمور. إنها وسيلة لضمان شعور الجميع بمسؤولية الملكية.

مع استمرار نمو ReFi، يستمع إلى المجتمع، ويركز على النتائج المستدامة، ويحسن عقوده الذكية. كل مشروع يتم تمويله من خلال ReFi يظهر للعالم أننا يمكننا جني المال وفعل الخير في وقت واحد، مما يضع مثالاً للمبادرات المستقبلية.

بناء نظام اقتصادي متجدد: مقارنة

يأخذ مبتكرو ReFi الإلهام من أفكار من سبقوهم. هم يسعون لبناء نظام اقتصادي متجدد يهتم بجني المال ويضع رفاهية جميع الكائنات الحية وكوكبنا في المقدمة.

النظام الاقتصادي التقليدي

في النظام الاقتصادي التقليدي، الهدف الأساسي هو استخدام القيمة الموجودة لاستخراج قيمة أكبر. غالباً ما يؤدي هذا إلى السعي وراء النمو الأسي، حيث تخدم الأنظمة بشكل أساسي مصالح رأس المال. للأسف، يمكن أن يأتي هذا النمو على حساب الكوكب والمجتمعات المحلية. 

قد يتضمن هذا النموذج استنزاف الموارد الطبيعية وتفاقم عدم المساواة الاجتماعية. علاوة على ذلك، كلما زاد نشاط النظام، استهلكت موارد أكثر. وغالباً ما يُنظر إلى الصحة الاقتصادية والمالية بشكل منفصل عن مؤشرات الرخاء الأخرى في هذا النهج.

نظام اقتصادي متجدد

على النقيض من ذلك، يعمل النظام الاقتصادي المتجدد بروح مختلفة جوهرياً. فهو يخصص جزءاً من القيمة المتولاة للمجتمعات والكوكب، مع إعطاء الأولوية للنمو الصحي والنضج المستدام. ويركز هذا النظام على خدمة رفاهية الناس والكوكب بدلاً من مجرد تراكم رأس المال. 

يُوجَّه النمو نحو تعزيز صحة الكوكب والمجتمعات المحلية، ومع زيادة نشاط النظام، فإنه يعزز التجديد بدلاً من استنزاف الموارد. ولا يمكن فصل الصحة الاقتصادية والمالية عن الرفاهية البشرية والاجتماعية والبيئية. 

يعمل هذا النهج بنشاط على استعادة وتجديد الموارد الطبيعية والنظم الإيكولوجية، مع التأكيد على الاستدامة طويلة الأمد والرخاء العادل مع الحفاظ على الموارد الحيوية لكوكبنا. ويشجع الشركات والأفراد على التصرف لصالح الكوكب وسكانه على المدى الطويل بدلاً من السعي وراء الربح قصير الأجل فقط.

استكشاف جوانب مختلفة للتمويل المتجدد (ReFi)

التمويل المتجدد (ReFi) هو مجال ناشئ يركز على إعادة تشكيل أنظمتنا الاقتصادية لتتوافق مع رفاهية بيئتنا ومجتمعنا. ونظراً لأن ReFi لا يزال في مراحله الأولى، فإن تحديد حدوده الدقيقة يمكن أن يكون معقداً، حيث تقدم كيانات مختلفة تفسيراتها لما يشكل مشاريع ReFi الأصيلة.

الدخل الأساسي الشامل (UBI)

في مجال ReFi، يُعد الدخل الأساسي الشامل (UBI) مفهوماً بارزاً. تقترح هذه النموذج الاجتماعي والاقتصادي المبتكر توفير دعم مالي دوري وغير مقيد لكل فرد لضمان مستوى معيشي أساسي. 

الهدف هو مساعدة الأفراد على تجاوز حالات عدم اليقين الاقتصادي وإرساء أساس للاستقرار المالي. وتستفيد مشاريع رائدة مثل GoodDollar وProof of Humanity وCircles من تقنيات الويب 3 لتوزيع الدخل الأساسي الشامل، مستخدمة المنصات الرقمية لتجاوز الحواجز الجغرافية.

العملات المحلية

تستكشف المجتمعات العملات المحلية لتعزيز اقتصاداتها المحلية. صُممت هذه العملات المخصصة للدوران داخل مناطق محددة، مما يعزز الأعمال المحلية، ويحافظ على الهوية الثقافية، ويعزز القيم المجتمعية. 

هذه العملات لا تقودها الأرباح فحسب، بل صُنعت لدعم ورعاية النظم الإيكولوجية الاقتصادية المحلية. وتجسد مبادرة SEEDS، وهي عملة رقمية، هذا النهج من خلال تشجيع الاستثمار في مشاريع متجددة تختارها المجتمع.

الأصول المدعومة برأس المال الطبيعي

تقدم الأصول المدعومة برأس المال الطبيعي نهجاً مبتكراً لحفظ البيئة من خلال تعيين قيمة اقتصادية ملموسة للموارد الطبيعية والنظم الإيكولوجية. وهذا يخلق حوافز للحفاظ على التنوع البيولوجي والموارد، ويعزز الدعم الاقتصادي لجهود الاستدامة. 

تشمل الأمثلة أرصدة الكربون والتنوع البيولوجي، والتي تقدم تمويلاً عملياً للمشاريع البيئية المؤثرة. فعلى سبيل المثال، تربط عملة Celo Mento المستقرة قيمتها بالعملات بأصول بيئية.

المقامرة بدون خسارة

معالجة التحديات المجتمعية المرتبطة بالمقامرة التقليدية، يظهر مفهوم المقامرة بدون خسارة كحل مبتكر ضمن ReFi. فهو يوفر إثارة المقامرة دون مخاطر مالية، مما يسمح للأفراد بالمشاركة في ألعاب الحظ دون الخوف من الخسائر المالية. وتدعم منصات مثل PoolTogether وHaloFi هذا النموذج بينما تشجع الادخار بين الفئات ذات الدخل المنخفض.

تمويل السلع العامة

تمتد مبادئ ReFi أيضاً إلى تمويل موارد السلع العامة التي يمكن الوصول إليها عالمياً، مثل الحدائق، والهواء النقي، أو البرمجيات مفتوحة المصدر. وتتميز هذه السلع بطبيعتها غير القابلة للاستبعاد وغير التنافسية، مما يجعلها أصولاً مشتركة. 

تقود مبادرات مثل Gitcoin الطريق في استكشاف آليات تمويل السلع العامة التي تعتمد على المشاركة الواسعة والتبرعات الجماعية.

مع تطور مجال ReFi، تهدف إلى توحيد وتشغيل هذه المبادرات المتنوعة، وتوسيع نطاق تأثيرها ودمجها في النظام المالي الأوسع. ومع التركيز الأساسي على الاستدامة والشمولية والرخاء المجتمعي، يُعد ReFi شاهداً على إمكانية عمل المال كقناة للتغيير الإيجابي. 

إنها تتصور مستقبلاً تكون فيه الأنشطة الاقتصادية متوافقة بشكل جوهري مع الرفاهية طويلة الأمد لكوكبنا وسكانه جميعاً.

هل التمويل المتجدد (ReFi) هو نفسه التمويل اللامركزي (DeFi)؟

التمويل اللامركزي (DeFi) والتمويل المتجدد (ReFi) مفهومان مختلفان لهما أهداف مختلفة. يركز DeFi بشكل أساسي على إنشاء نظام مالي لامركزي وشامل، بينما يؤكد ReFi بشدة على تحقيق نتائج اجتماعية وبيئية إيجابية من خلال الأنشطة المالية. ومع ذلك، هناك إمكانية للتآزر بين هذين المفهومين، حيث يمكن لـ DeFi توفير الأدوات والفرص لمبادرات ReFi.

على سبيل المثال، يمكن لمنصات DeFi تبسيط عملية تمويل المشاريع المتجددة مباشرة دون الحاجة إلى وسطاء تقليديين. بالإضافة إلى ذلك، قد تتماشى بعض مشاريع DeFi مع المبادئ المتجددة من خلال اعتماد ممارسات مستدامة ضمن بروتوكولاتها. 

تشمل هذه الممارسات تعزيز طرق التعدين الصديقة للبيئة، ودعم المشاريع المستدامة من خلال الرهان (staking)، أو استخدام مصادر الطاقة المتجددة لشبكات البلوكشين الخاصة بها.

ومع ذلك، تكمن مفتاح مستقبل التمويل التجديدي في تعزيز اللامركزية، وأنظمة قائمة على البلوك تشين التي تعطي الأولوية للأثر البيئي والاجتماعي جنباً إلى جنب مع الأرباح المالية. يمكن لهذا النهج أن يسرع التحول نحو اقتصاد أكثر إنصافاً وتجديداً. فهو يمكّن الأفراد من المشاركة في الاستثمارات المستدامة، ويعزز الشفافية، ويستفيد من التقنيات الناشئة لمعالجة القضايا العالمية بشكل شامل.

ما هو قادم للتمويل التجديدي

يهدف "إطلاق العنان لإمكانيات التمويل التجديدي (ReFi)" إلى بناء نظام مالي جديد ومحسّن يتناقض بشكل صارم مع النظام التقليدي. ومن المتوقع أن تكتسب الحركة زخماً مع تزايد الوعي العام والاعتراف بها. 

وتجدر الإشارة إلى أنها حظيت بدعم شخصيات محترمة من عالم الأعمال وصانعي السياسات والأكاديميين والمواطنين المهتمين الذين يبحثون عن نماذج بديلة للنظام الاستخراجي الحالي. ومن المتوقع أن يتسارع اعتماد التمويل التجديدي مع تقدم جيل جديد من الأفراد الذين يقدّرون الحفاظ على الكوكب وتمكين المجتمعات والممارسات المستدامة في سوق العمل. 

يتمتع المتبنون الأوائل للتمويل التجديدي بفرصة فريدة لتشكيل مستقبله، وكلما زاد التنوع بين هؤلاء الرواد، أصبح النظام أقوى.

إحداث ثورة في استثمار الأثر باستخدام التمويل التجديدي

من المقرر أن يمهد التمويل التجديدي الطريق أمام تحول كبير في استثمار الأثر. يتوازن هذا النهج تقليدياً بين العوائد المالية والأثر الاجتماعي والبيئي الإيجابي. يمكن للتمويل التجديدي أن يرفع من شأن استثمار الأثر من خلال تقديم "منظمات الحكم الذاتي اللامركزية ذات الأثر" (Impact DAOs)، وهي منظمات غير مركزية ملتزمة بتوجيه الاستثمارات نحو المشاريع المفيدة اجتماعياً وبيئياً. 

يمكن لهذه المنظمات اللامركزية أن ديمقراطية التمويل عبر مختلف القضايا، بدءاً من مبادرات الطاقة الخضراء وصولاً إلى مشاريع الإسكان الميسور. ومن خلال الاستفادة من بنية الويب 3، فإنها تقدم شفافية وتوزيعاً عادلاً للموارد لم يسبق له مثيل.

تمكين حوكمة المجتمع من خلال التمويل التجديدي

تقع حوكمة المجتمع على أعتاب تحول مع ظهور التمويل التجديدي. تاريخياً، كانت عملية صنع القرار المجتمعي غالباً ما تتركز في أيدي قلة مختارة، تفتقر إلى المشاركة الواسعة النطاق. يمكن للتمويل التجديدي أن يعطل هذا النموذج التقليدي من خلال تعزيز عمليات صنع القرار الشاملة. 

في هذا النهج، يتم توزيع سلطة الحوكمة عبر المجتمع، مستفيداً من قدرات الويب 3 لتمكين صنع القرار الجماعي والمشاركة المباشرة لأعضاء المجتمع. يمكن لهذا التحول أن يعيد تعريف كيفية اتخاذ القرارات المجتمعية، مما يضمن توافقها مع الإرادة الجماعية والمساهمة في الرفاهية الشاملة للمجتمع.

الخلاصة

يمثل ظهور التمويل التجديدي (ReFi) لحظة محورية في تطور أنظمتنا المالية. فهو يجسد رؤية يتجاوز فيها المال مجرد السعي وراء الربح ليصبح قوة للتغيير الإيجابي، سواء على الصعيد الاجتماعي أو البيئي. وكما استكشفنا، يكتسب التمويل التجديدي زخماً ويعيد تشكيل جوانب رئيسية من المشهد المالي لدينا.

إنه يوفر مساراً للأمام لاستثمار الأثر، مما يتيح إنشاء منظمات لامركزية مخصصة لتوجيه الاستثمارات نحو المشاريع التي تفيد المجتمع والكوكب. يمكن أن يساهم ديمقراطية التمويل في معالجة القضايا الملحة، من مبادرات الطاقة المستدامة إلى الإسكان الميسور، بشفافية وإنصاف لم يسبق لهما مثيل.

علاوة على ذلك، من المقرر أن يحدث التمويل التجديدي ثورة في حوكمة المجتمع من خلال تعزيز عمليات صنع القرار الشاملة. تنتقل سلطة الحوكمة من أيدي قلة إلى جهد جماعي، مما يضمن أن تعكس القرارات حقاً الإرادة الجماعية وتساهم في الرفاهية الشاملة للمجتمعات.

يحمل المتبنون الأوائل للتمويل التجديدي، القادمون من خلفيات متنوعة ومع التزام مشترك بالتغيير الإيجابي، مفاتيح تشكيل مستقبل هذه الحركة التحويلية. ستساعد جهودهم في ترسيخ مكانة التمويل التجديدي كحافز لأنظمة مالية تعطي الأولوية للكوكب والمجتمع والرفاهية الفردية على المكاسب قصيرة الأجل.

مع تقدمنا، يدعونا التمويل التجديدي إلى إعادة تقييم نهجنا تجاه المال، وتخيل عالم تكون فيه الأنشطة الاقتصادية متوافقة بشكل جوهري مع الصحة طويلة الأمد لكوكبنا وسكانه. إنه شهادة مقنعة على إمكانية عمل المال كقناة للتغيير الإيجابي، مما يمهد الطريق لمستقبل تمكّن فيه الأنظمة المالية الأفراد، وتعزز الاستدامة، وتساهم في اقتصاد عالمي أكثر إنصافاً وتجديداً.