يواجه المستثمرون الكوريون الجنوبيون ، المعروفون بنهجهم الجريء في التداول المعرض للخطر ، الآن عواقب رهاناتهم المضاربة على منتجات الاستفادة المرتبطة بـ Tesla. نظرًا لأن أسهم Tesla Inc. قد انخفض ، فإن ثروات العديد من مستثمري التجزئة في كوريا الجنوبية ، الذين وضعوا رهاناتهم على المنتجات المتداولة في البورصة المصممة لتضخيم المكاسب.
شهدت تسلا ، التي أصبحت محببة بين المستثمرين الكوريين الجنوبيين ، انخفاض قيمتها بشكل كبير في الأشهر الأخيرة. وقد أثر ذلك على الآلاف من مستثمري التجزئة الذين كانوا يعانون من ETPs التي تعكس حركات الأسعار اليومية في Tesla - وخاصة منتج الاستفادة من 3x Tesla.
وفقًا لبيانات من أفضل ثلاث شركات الوساطة في كوريا الجنوبية ، اعتبارًا من 21 فبراير ، كان المستثمرون الكوريون يمتلكون حصة كبيرة من هذا المنتج ، والذي يسعى إلى عوائد Triple Tesla اليومية. ومع ذلك ، فإن هذه الاستراتيجية لم تؤتي ثمارها ، حيث انخفض المنتج المربح أكثر من 80 ٪ من أعلى مستوى له في ديسمبر ، في حين سهم تسلا نفسه بنسبة 41 ٪ في ذلك الوقت.
ETPs المستفادة - المصممة لزيادة المكاسب من خلال الاستفادة من المشتقات وإعادة التوازن يوميًا - تتحمل خسائر مميتة عندما يتحرك السوق ضدهم. هذه المنتجات في بعض الأحيان سوف تتخلف عن أصولها الأساسية خلال الفترات المتقلبة.
هذا هو بالضبط ما نراه الآن ، مع المنتجات المرتبطة Tesla والأصول الأخرى عالية الخطورة مثل Bitcoin والملاحظات المهيكلة المرتبطة بالسوق الصينية أيضًا.
بكرة المستثمرون الكوريون من الخسائر الشديدة في ETPs المستفادة المخاطرة
تبرز الخسائر الهائلة بين المستثمرين الكوريين شهيتهم للتداول المعرض للخطر والتي ، في بعض الأحيان ، أثارت قلق المنظمين والوسطاء. استجابةً للخسائر الكبيرة في بعض من أكثر ETPs ذات الاستفادة من الاستثمار المدرجة في الخارج ، قالت شركة Mirae Asset Securities Co. ، واحدة من أكبر شركات الوساطة في كوريا الجنوبية ، إنها ستعلق أوامر لمثل هذه ETPs الأسبوع الماضي.
لقد فقدت صندوق آخر متداول للتبادل ، مدرجًا في الولايات المتحدة ، وعرض مرتين المرتين على أسهم تسلا ، ما يقرب من 70 ٪ من قيمته منذ ذروته في 17 ديسمبر. وفقًا لبيانات الإيداع ، تملك المستثمرون الكوريون حوالي 1.5 مليار دولار من الصندوق يوم الأربعاء ، أو 43 ٪ من أصوله الإجمالية.
أصبحت ETPs المستفادة جميع الغضب في جميع أنحاء العالم ، والتي صدرت بأعداد كبيرة من قبل شركات وول ستريت بعد نشوب سوق الانتخابات بعد الولايات المتحدة. ولكن بعد تراجع مؤخراً في ما يسمى بأسهم "Seven Magnificent Seven"-خلال الصيف ، ارتفعت أسهم مثل Nvidia و Microsoft و Apple و Amazon و Alphabet على موجة من عدم اليقين الاقتصادي والمنافسة من شركات التكنولوجيا الصينية-العديد من هذه المنتجات المضاربة تتوتر.
يشعر مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية ، الذين يشكلون حصة كبيرة من حجم التداول في هذه الأنواع من الأدوات ، قرصة وسط هذا الركود. لقد عانى الكثيرون بالفعل من خسائر مؤلمة على الأصول المضاربة ، بما في ذلك Bitcoin والملاحظات المنظمة المرتبطة بالسوق الصينية. تحظى تسلا بشعبية خاصة بين المستثمرين الكوريين الجنوبيين منذ بداية الوباء.
اعتبارًا من 21 فبراير ، احتل المتداولون المحليون حوالي 358 مليار وون (245 مليون دولار) في منتج الرافعة المالية المدرج في لندن 3x Tesla. هذا يمثل أكثر من 90 ٪ من أصول الصندوق في ذلك اليوم.
لا يزال هوس تسلا في كوريا على الرغم من الخسائر الشديدة في ETPs المترجمة
يعتقد بعض الخبراء أنه على الرغم من هذا الركود ، فإن شهية الاستفادة من منتجات Tesla الخاصة بـtronG. وقال بورا كيم ، رئيس APAC ، رئيس استراتيجية ETP ، "لقد كان Tesla دائمًا أحد أكثر الأسهم مواتية بين المستثمرين الكوريين ، وقد أدى هذا الجنون أيضًا إلى شراء منتجات Tesla ذات الاستفادة من TSL3". وقال أيضًا إن التقلب الشديد لأسهم تسلا يجعلهم يناشدون التجار على المدى القصير.
ETPs المرتبطة Tesla ليست وحدها في تكافح ، حيث أن صناديق الاستثمار المتداولة في جميع المجالات كانت قد واجهت وقتًا عصيبًا. انخفض صندوق T-Rex 2X MSTR Dailt Target ETF (MSTU) ، وهو صندوق متداول للتبادل الذي يوفر للمستثمرين التعرض للاستفادة من أسهم الإستراتيجية (MicroStrategy سابقًا) ، حوالي 81 ٪ منذ قمة نوفمبر ، وفقًا لرسالة Kobeissi . في ثلاثة أيام تداول فقط ، انخفض بنسبة 40 ٪ - وهو نفس الاتجاه المدمر الذي يعاني من الأموال المرتبطة بتيسلا.
تعد صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الاستفادة أكثر خطورة ، وفي فترات متقلبة ، فإنها تفعل أسوأ من صناديق الاستثمار المتداولة القديمة بسبب التكاليف المرتبطة بالموازنة اليومية واستخدام المشتقات بدلاً من الأسهم الأساسية. في دراسة أجرتها أسواق GSR ، غالبًا ما تتخلف صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق المماثلة في الأسواق المتطايرة بأكثر من 20 ٪.
مواجهة تجار كوريا الجنوبية يحسبون الحساب لأن تراجع تسلا يختبر الرهانات عالية المخاطر
مع الضغط على أسهم Tesla ، قد يضطر مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية إلى إعادة تقييم عاداتهم التجارية ذات الاستفادة العالية.
يوجد صانع السيارات الكهربائية في المياه المتشابكة ، حيث تواجه الرياح المعاكسة التي تشمل زيادة المنافسة والطلب غير المكتمل وضغوط الاقتصاد الكلي. مع اتخاذ المنظمين أكثر من خطوات وقائية ووساطة تراجع عن المنتجات المحفوفة بالمخاطر ، قد يحتاج المستثمرون في كوريا الجنوبية إلى إعادة تقييم نهجهم. هل سيتضاعفون على رهاناتهم العدوانية على تسلا وغيرها من الأصول المخصصة ، أم أنها ستسعى إلى استثمارات أكثر أمانًا وأكثر تحفظًا؟
إذا استمرت الشريحة ، فقد يحدق عدد أكبر من المستثمرين الكوريين في خسائر حادة ، مما يزيد من قلق أوسع بشأن تداول المضاربة في البلاد. من خلال تصاعد التدقيق التنظيمي والوسطاء الذين يتخذون تدابير وقائية ، سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان المستثمرون الكوريون الجنوبيون سيواصلون اعتداءهم الشامل على الرهانات المستفادة على تسلا أو تخفيف نهجهم لمزيد من الاستثمارات المحافظة.
