لقد أصيبت وول ستريت بمشكلة أخرى، ويقول جيم كريمر إن هذه المشكلة خطيرة بما يكفي لزعزعة سيطرة الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة.
حذر مقدم برنامج CNBC من أن موجة القروض المصرفية السيئة تدفع الآن جيروم باول إلى الزاوية، حيث قد يكون خفض أسعار الفائدة بسرعة هو السبيل الوحيد لوقف النزيف.
قال جيم: "لقد ساءت الأمور اليوم، ولكن على الأقل لدينا الآن ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً: القروض المصرفية المتعثرة. لا شيء يحفز الاحتياطي الفيدرالي على التحرك بسرعة أكبر من خسائر الائتمان، لأنها مؤشر defiعلى تدهور الاقتصاد."
تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية مع تراكم خسائر البنوك
كانت جلسة التداول يوم الخميس بمثابة حمام دم لقاعة التداول، بقيادة عمليات بيع شرسة في أسهم البنوك مع انطلاق موسم الأرباح بنتائج فاقت التوقعات في كل من جي بي مورغان، وبلاك روك، وغولدمان ساكس، ومورغان ستانلي.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7%، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6%، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.5%، مدفوعًا بعمليات بيع مكثفة في أسهم البنوك، كما هو موضح في بيانات من TradingView.
وجاءت ضغوط البيع بعد أن شعر المستثمرون بالذعر حيال صحة أعمال الإقراض للبنوك الإقليمية، والتي تبدو فجأة أكثر هشاشة مما كان متوقعاً.
كانت الصدمة الأكبر من شركتين مرتبطتين بقطاع السيارات، وهما "تريكولور" و"فيرست براندز"، اللتان أعلنتا إفلاسهما هذا الأسبوع. ثم توالت التداعيات.
أعلنت شركة Zions Bancorporation عن خسارة قدرها 50 مليون دولار مرتبطة بقرضين تجاريين ليلة الأربعاء، وبحلول يوم الخميس، ادعت شركة Western Alliance أن أحد المقترضين قد ارتكب عملية احتيال.
لقد كان أسبوعًا مليئًا بالعلامات التحذيرية، وكما قال جيم، "لقد زودنا النظام المصرفي بما يكفي من القروض المشكوك فيها في غضون أسبوع واحد" مما جعل يد باول ترتجف فوق ذراع خفض سعر الفائدة.
عادةً ما تُنعش أسعار الفائدة المنخفضة الاقتصاد، لكن جيم ذكّر الجميع بأنها تُساعد المقترضين أيضاً على تجنّب التخلف عن السداد، وهو أمر لا يُمكن للاحتياطي الفيدرالي تجاهله في الوقت الراهن. وهو مُقتنع بأن هذه التصدعات الائتمانية هي تحديداً نوع الألم الذي يُجبر صانعي السياسات على التحرّك بسرعة، بغض النظر عن مدى ارتفاع أصوات دعاة التضخم.
ساد الخوف والإحباط أرجاء وول ستريت. فقد سئم المستثمرون من رؤية مخاطر الائتمان نفسها تتكرر بأشكال جديدة، لا سيما في مجال الإقراض الخاص. وتشهد هذه الأسواق تضخماً مستمراً منذ سنوات، والآن بعد أن بدأت بعض قروضها بالتعثر، يدرك الجميع مدى عمق المشكلة.
وأشار جيم أيضًا إلى تحذير جيمي ديمون السابق بأن حالات الإفلاس في قطاع السيارات "تشبه الصراصير - عندما ترى واحدة، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد". لكن تنبؤ ديمون لم يعد صحيحًا.
أثار الانهيار المفاجئ لشركة "فيرست براندز" تساؤلات حول كيفية تمكن مورد صغير لقطع غيار السيارات من توريط مليارات الدولارات عبر شركات الخدمات المصرفية وإدارة الصناديق العالمية.
لكن جيم لم يبدُ عليه الذعر. وقال: "الآن، من المحتمل أن يكون هناك تلاعب في مشكلة شركة فيرست براندز التي تبلغ قيمتها ملايين الدولارات".
وأضاف جيم قائلاً: "لا يهم، فالقرض السيئ يبقى سيئاً، وهذا في صالح سوق الأسهم لأن هذه القروض السيئة لن تؤثر على أرباح أي جهة أخرى غير البنوك. أعتقد أن الضرر سيكون محدوداً."
