ارتفعت السندات الحكومية اليابانية قليلاً يوم الجمعة ، حيث ظهرت على الأرض بعد أسبوع وحشي شهد عائدات على الديون طويلة الأجل التي وصلت إلى أعلى مستويات تاريخية.
اتبعت الانتعاش خمسة أيام متتالية من عمليات البيع ، مدفوعة بمخاوف تتعلق بالتضخم ، وشهية المستثمر الضعيفة ، والقلق المتزايد من defiCIT المالي في اليابان.
وفقًا لرويترز ، بدأت الفوضى في سوق السندات بعد أن أظهرت البيانات التضخم الأساسي للمستهلكين في أبريل إلى 3.5 ٪ - وهو الأعلى في أكثر من عامين - في السقف على ضفة اليابان للبقاء عدوانيًا مع ارتفاع الأسعار.
وصلت أضرار دراmatic إلى 20 و 30 و 40 عامًا. قام التجار بإلقاء هذه السندات الحكومية اليابانية الطويلة حيث دفع المشرعون إلى التخفيضات الضريبية للاستهلاك ، وهي خطوة تعتبرها الكثيرون متهورة في مواجهة الديون العامة المتزايدة.
أسعار السندات. غلة ، التي تتحرك في الاتجاه المعاكس ، ارتفعت في جميع المجالات. يوم الأربعاء ، سجل عائد JGB لمدة 30 عامًا 3.185 ٪ قبل الانزلاق إلى 3.115 ٪ بحلول يوم الجمعة. تراجع العائد لمدة 40 عامًا ، والذي لم يلمس 3.675 ٪ يوم الخميس إلى 3.6 ٪.
يتفاعل BOJ على أنه دوامة عائدات طويلة جدًا
حطم الحاكم كازو أودا الصمت يوم الخميس ، وأخبر الصحفيين أن البنك المركزي سيراقب الوضع عن كثب. لم يعلن عن أي إجراء مباشر ، لكن الأسواق أخذت كلماته كتحذير.
فشل مزاد السندات لمدة 20 عامًا يوم الثلاثاء في عطاءاتtractronG ، مما يزيد من المخاوف من أن السوق لا يمكن أن يستوعب جبل الديون التي تحتاجها الحكومة إلى بيعها. يبدو أن المستثمرين قد تم استغلالهم.
لخصت الكلمات من محللي ميزوهو يوم الجمعة: "إن خطر أن تصبح JGBs" عسر الهضم "في منطقة المدة الطويلة". وأضافوا أن الحكومة قد لا يكون لديها خيار سوى تقليص الإصدار الطويل لتجنب المزيد من الاضطرابات.
ولكن حتى مع تعافي يوم الجمعة ، لا يوجد شعور بالراحة. اليابان إلى سندات مزاد 40 عامًا مرة أخرى الأسبوع المقبل. لا أحد يريد أن يحمل الحقيبة إذا كان هناك ارتفاع في ارتفاع.
كما تحركت السندات أقصر المدة. انخفض عائد JGB المعياري لمدة 10 سنوات قليلاً بنسبة 1.5 نقطة أساس إلى 1.545 ٪. كما شهدت سندات لمدة عامين وخمس سنوات انخفاضات صغيرة في العائد. اتبعت هذه الانخفاض خطوة عالمية أوسع بعد أن ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية في وقت متأخر من الأسبوع. لكن هذا لم يقنع أي شخص في طوكيو بأن الأسوأ قد انتهى.
Nippon Life ، والبعض الآخر يبلغ عن خسائر فادحة
الضغط مرئي بالفعل في المؤسسات المالية في اليابان. في يوم الجمعة ، ذكرت شركة Nippon Life Insurance Co. أن الخسائر غير المحققة على محفظة السندات اليابانية تضاعفت أكثر من ثلاث مرات في السنة المالية التي انتهت في مارس.
وقالت الشركة إن الخسائر الورقية بلغت 3.6 تريليون ين ، أو ما يقرب من 25 مليار دولار ، ارتفاعًا من العام السابق حيث سحق ارتفاع أسعار الفائدة قيمة ممتلكاتها.
حذرت Nippon Life الشهر الماضي من أنها تخطط لخفض عمليات شراء الديون السيادية. الآن من الواضح السبب. محفظتها مليئة بالسندات طويلة الأمد ، معظمها من JGBs لمدة 30 عامًا-وهي نفس المستثمرين هرعوا إلى البيع هذا الأسبوع. أكدت شركة التأمين أيضًا أن الأمر استغرق 500 مليار ين في الخسائر الفعلية المحققة من بيع سندات خلال السنة المالية الماضية.
المؤسسات المالية الأخرى هي أيضا الحصول على ضرب. قال Norinchukin Bank يوم الخميس إنه سيكون "حذراً للغاية" بشأن شراء الديون الحكومية من الآن فصاعدًا. أعلنت شركة Sony Life Insurance Co. أنها قد تبدأ في بيع بعض ممتلكات السندات الخاصة بها إذا استمرت الأسعار المحلية في الارتفاع. انهم جميعا يغطي قبل الضربة التالية.
حتى نهج Nippon Life قد تغير. على الرغم من أنها زادت من عمليات الشراء في أبريل ، إلا أنها تخطط الآن لإبطاء الأمور وتقليل ممتلكات السندات الإجمالية على أساس القيمة الدفترية. إنهم لا يقولون ذلك تمامًا ، لكن الرسالة واضحة: هذه العوائد ساخنة جدًا.
انتقل تاجر التشفير على المدى الطويل و Hypeman Arthur Hayes إلى X للتعليق على قرار Nippon ، قائلين: "عندما يكون شركات التأمين على الحياة ، الذين يمكنهم بموجب القانون شراء روابط الحكومة فقط ، يتم تدخينهم ويحتاجون إلى التراجع ، فإن سوق السندات هو F ** Ked.
سلك الفرق الرئيسي : تستخدم مشاريع التشفير السرية للأداة للحصول على تغطية إعلامية مضمونة
