عائد سندات 10 اليابانية يصل إلى 3% مع هزات بيع الذكاء الاصطناعي لنيكاي

ارتفعت عوائد السندات الحكومية عبر الأسواق الآسية يوم الثلاثاء، حيث وصل العائد القياسي الياباني لمدة 10 سنوات إلى علامة 3% لأول مرة في 30 عاماً وسط مخاوف التضخم والضغوط المالية المتزايدة.

يواصل هذا الارتفاع في تكاليف الاقتراض الضغط بشدة على الأسهم اليابانية، لا سيما التكنولوجيا والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. يأتي ذلك بعد جلسة تقلبية يوم الاثنين، حيث أغلق مؤشر نيكاي شبه مستقر وسط مزيج من قلق قطاع التكنولوجيا والعوائق الاقتصادية الكلية.

تظل هذه المكاسب في الأسهم مقيدة بالمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط ومخاوف التضخم المحلي المتزايدة، خاصة مع بناء توافق في الآراء حول رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة هذا سبتمبر.

يتوقع المحللون احتمالاً عالياً لرفع بنك اليابان لأسعار الفائدة

عوائد السندات تحركت أعلى بالتزامن مع تلك الخاصة بالاقتصادات الآسيوية والعالمية الأخرى يوم الثلاثاء صباحاً. على سبيل المثال، ارتفع العائد الحكومي الكوري الجنوبي لمدة 10 سنوات بمقدار 0.06 نقطة مئوية، متجاوزاً 4.37%. في الوقت نفسه، تجاوز العائد القياسي الأسترالي ذروة لمدة خمسة أسابيع فوق 5.1%، جنباً إلى جنب مع ارتفاعات طفيفة في ديون نيوزيلندا وسنغافورة لمدة 10 سنوات. كان عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات قد وصل أيضاً إلى ذروة 4.76% خلال الليل.

يرتبط بعض هذه الارتفاعات ارتباطاً وثيقاً بتصاعد الصراعات في الشرق الأوسط، والتي رفعت عقود خام برنت بنسبة 0.7% إلى ما يقرب من 91 دولاراً للبرميل، مما يintensify مخاوف إمدادات السلع العالمية. ومع ذلك، فإن الزخم الحالي يعزز التوقعات لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية.

وفقاً لمقاييس CME FedWatch، تسعر الأسواق حالياً احتمالاً أفضل من 60% أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر.

بعيداً عن العوامل الاقتصادية الكلية العالمية، يتأثر معنويات السوق اليابانية سلباً بـ العوامل المالية الهيكلية وتراجع ديناميكيات العرض والطلب في سوق السندات المحلية. تقف احتمالات زيادة سعر البنك في المستقبل القريب عند 93%، بناءً على بيانات Totan Research وTotan ICAP.

ومع ذلك، ستبيع اليابان سندات حكومية لمدة 10 سنوات يوم الثلاثاء بعد الظهر. لاحظ مايكل وان، محلل العملاتSenior في بنك MUFG، سنغافورة، أنه سيكشف موقف المستثمرين بشأن العوائد الأعلى في سندات الأسواق المتقدمة حول العالم

انخفضت بعض الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في اليابان

معظم الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي لها تأثير كبير على مؤشر نيكاي الرئيسي في اليابان، انخفضت يوم الاثنين. انخفض كابلات Fujikura بنسبة 3.5%، بينما انخفضت مجموعة SoftBank بنسبة 3.3%. ومع ذلك، ارتفعت مصنعو معدات أشباه الموصلات، مع ارتفاع Tokyo Electron بنسبة 2.1%.

انتهى مؤشر Topix في اليابان أيضاً أعلى قليلاً، بارتفاع 0.1%، وسط تكاليف جديدة تضغط على هوامش أرباح الشركات في صناعة التكنولوجيا. أخبر صانع الرقائق Nvidia عملاءه الأفضل استعداداً لزيادة تزيد عن 15% في خوادم الذكاء الاصطناعي بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة.

تأتي الأداء الضعيف للأسهم اليابانية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في وقت يتساءل فيه المستثمرون عما إذا كان الارتفاع الاستثنائي لأسهم التكنولوجيا يمكن أن يستمر بنفس الوتيرة. فقد استمتعت شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي بطلب هائل على مراكز البيانات، والرقائق المتقدمة، وحلول الحوسبة، لكن ارتفاع تكاليف التمويل يضع ضغوطاً أكبر في بيئة أكثر تحدياً.

سيبدأ المستثمرون الآن في التساؤل عما إذا كانت أرباح الشركات لا تزال مبررة للقيم السوقية المرتفعة مع ارتفاع عوائد السندات. وإذا حدثت خفض في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي أو ضغط على هوامش الربح، فقد تشهد الشركات التي سجلت مكاسب كبيرة خلال طفرة الذكاء الاصطناعي انخفاضاً في أسهمها، لا سيما تلك التي حققت أكبر مكاسب في الأرباح.

وفي الوقت نفسه، يظل قطاع أشباه الموصلات في اليابان ذا أهمية استراتيجية، مدعوماً بالجهود الحكومية لتعزيز إنتاج الرقائق محلياً وجذب الاستثمارات في التصنيع المتقدم. وقد يوفر ذلك دعماً على المدى الطويل، حتى لو أحدثت أسعار الفائدة المرتفعة تقلبات على المدى القصير.