هيئة مراقبة السوق الإيطالية تحذر المؤثرين في مجال العملات المشفرة مع تشديد الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) لقواعد الترويج

نشرت المفوضية الوطنية للشركات والبورصة (CONSOB) صحيفة حقائق من الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) يوم الثلاثاء، لتذكير المؤثرين بأن قواعد الاستثمار في الاتحاد الأوروبي تنطبق على الإعلان عن منتجات مثل العملات المشفرة.

أبلغت هيئة الأوراق المالية الإيطالية المؤثرين الماليين على وسائل التواصل الاجتماعي بأن الترويج للعملات المشفرة يختلف عن الإعلان عن الأحذية أو الساعات. ودعا إشعار الهيئة (CONSOB) هؤلاء المؤثرين إلى اتخاذ إجراءات، مؤكدةً أن تأثيرهم على سلوك المستثمرين الأفراد بات مصدر قلق للهيئات الرقابية المالية في الاتحاد الأوروبي. 

المنشورات وشمل الإشعار التي تروج للعملات المشفرة، وعقود الفروقاتtracوالفوركس، والعقود الآجلة، وغيرها من المنتجات المضاربة التي يتم تسويقها على أنها فرص "للثراء السريع".

تعتبر هيئة الرقابة على سوق الأوراق المالية والاستثمارات (CONSOB) الترويج للعملات المشفرة بمثابة نصيحة استثمارية منظمة

أوضحت نشرة حقائق الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، التي نشرتها هيئة الرقابة على الأسواق المالية (CONSOB) عبر قنواتها الرسمية يوم الثلاثاء، أن الترويج للمنتجات المالية عبر الإنترنت لا يُقارن بالإعلان عن السلع الاستهلاكية. وأكدت الهيئة المالية الإيطالية أن العبارات الموجزة مثل "هذه ليست نصيحة استثمارية" لا تحمي المؤثرين من المسؤولية القانونية.

وجاء في الإشعار: "إن نشر توصيات استثمارية، حتى بلغة غير رسمية، قد يُعتبر بمثابة نصيحة استثمارية منظمة بموجب قانون الاتحاد الأوروبي. علاوة على ذلك، فإن إخبار المتابعين بما يجب شراؤه أو تجنبه قد يتطلب ترخيصًا من جهة تنظيمية وطنية". 

بحسب الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، لا يجوز أن تحل إخلاءات المسؤولية محل الالتزامات التنظيمية المتعلقة بتوصيات الاستثمار أو الإعلانات. وسيُحاسب الشخصيات العامة والمؤثرون الذين يروجون لمنتجات مالية دون إذن الهيئة الرقابية إذا كان محتواهم شخصيًا أو يُعتبر بمثابة نصيحة توجيهية.

حذّرت الهيئة التنظيمية من أن منشورات وسائل التواصل الاجتماعي التي تشجع على استراتيجيات محفوفة بالمخاطر قد تُؤدي إلى "عواقب وخيمة" على المستثمرين الأفراد والمستثمرين عديمي الخبرة. وتؤكد الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) وهيئة الرقابة على الأسواق المالية (CONSOB) على ضرورة الإفصاح بوضوح عن أي تعويضات أو هدايا أو مزايا أخرى مرتبطة بالترويج.

"إذا لم تكن مخولاً بتقديم المشورة الاستثمارية، فلا تقدم توصيات شخصية بشأن ما يجب شراؤه أو بيعه أو الاحتفاظ به. حتى مجرد مشاركة رأيك علنًا حول ما إذا كان سهم أو عملة مشفرة سيرتفع أو ينخفض، أو الترويج لاستراتيجية استثمارية، قد يُعتبر توصية استثمارية، والتي قد تخضع لقواعد محددة"، هذا ما جاء في بيان هيئة الرقابة على الاستثمار والأوراق المالية (CONSOB).

تضمنت بعض المنتجات المذكورة عقود الفروقات، وتداولات الفوركس ذات الرافعة المالية، واستثمارات التمويل الجماعي، والعملات المشفرة، وأي أصل من شأنه أن يؤدي إلى خسارة رأس المال المستثمر بالكامل. 

وأوضحت السلطة أن المؤثرين مسؤولون قانونياً عن المحتوى الذي ينشرونه، لذا فإن أي منشورات مضللة أو مبالغ فيها أو متهورة ستؤدي إلى عقوبات بموجب القانون المالي للاتحاد الأوروبي.

انضمت إيطاليا إلى الدول الأوروبية في إنفاذ قوانين مكافحة النفوذ المالي

يتماشى الإشعار الإيطالي مع الحملة الأوروبية على الترويج للاستثمار عبر الإنترنت، والتي تناولتها الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق لأول مرة في أكتوبر 2021. في ذلك الوقت، أوضحت هيئات مراقبة أسواق الاتحاد الأوروبي أن منشورات وسائل التواصل الاجتماعي المضللة وتضارب المصالح غير المعلن عنه يمكن أن تنتهك لائحة إساءة استخدام السوق.

في الحالات الخطيرة، قد يُعتبر هذا السلوك بمثابة نصيحة استثمارية غير قانونية أو حتى تلاعب بالسوق بموجب تشريعات الاتحاد الأوروبي. ويُمكن تغريم الأفراد الذين يخالفون القواعد ما يصل إلى خمسة ملايين يورو، بينما قد تُفرض غرامات أكبر على المؤسسات.

في فرنسا، تعاونت هيئة الأسواق المالية مع هيئة مراقبة الإعلانات ARPP في عام 2023 لإطلاق شهادة التأثير المسؤول. ويشترط البرنامج على المؤثرين الذين يروجون للمنتجات المالية، بما في ذلك الأصول المشفرة، إكمال التدريب والاختبار قبل العمل مع العلامات التجارية الأعضاء في ARPP.

وفي الغرب، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غرامة قدرها 1.26 مليون دولار على كيم كارداشيان لترويجها Ethereumماكس على إنستغرام دون الكشف عن تسوية بقيمة 250 ألف دولار للإعلانات.

هيئة الرقابة على الشركات والأسواق (CONSOB) تعزز القانون المحلي بعد انتهاء مهلة الامتثال لقانون الشركات المكسيكية (MiCA)

في نهاية العام الماضي، أفادت هيئة الشركات والبورصات الإيطالية بأن عدد مواقع الاستثمار المحجوبة قد تجاوز 1500 موقع، وذلك بعد ست سنوات من بدء فترة تطبيق القانون. وكانت الهيئة قد مُنحت صلاحية إصدار أوامر لمزودي خدمات الإنترنت بحجب المواقع الإلكترونية التي يديرها مزودو خدمات الأصول الافتراضية غير المسجلين، وذلك في عام 2019.

ومنذ ذلك الحين، أفادت التقارير أن الهيئة التنظيمية أغلقت 1507 موقعًا إلكترونيًا وحظرت 763 صفحة ويب فردية، ليصل إجمالي عدد النطاقات المحظورة إلى 2270 نطاقًا، اعتبارًا من بداية عام 2026.

أكدت هيئة الرقابة المالية الإيطالية (CONSOB) مجدداً على المواعيد النهائية التنظيمية القادمة لمزودي خدمات العملات المشفرة العاملين في إيطاليا. وقد سُمح لمزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) في إيطاليا، الذين لا يملكون التراخيص اللازمة، بمواصلة تقديم خدماتهم حتى نهاية ديسمبر من العام الماضي، وذلك تماشياً مع قانون الاتحاد الأوروبي الخاص بالعملات المشفرة، وتحديداً لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA).