نظرة على تداعيات القيود الأمريكية الجديدة على عمليات اندماج البنوك الكبرى

تشير التحركات الأخيرة التي قامت بها هيئات الرقابة المصرفية الأمريكية إلى أوقات عصيبة تنتظر عمليات اندماج البنوك الكبرى. وتبرز في قلب هذه التحديات المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، التي اقترحت مؤخرًا مجموعة من القواعد المصممة لإضافة المزيد من التعقيد إلى عملية اندماج البنوك. وتستهدف هذه القواعد بشكل مباشر المؤسسات المالية العملاقة التي تفكر في الاندماج، وهي تمثل تغييرًا جذريًا في النهج التنظيمي نظرًا لأن تداعيات الأزمة المالية الشهيرة لعام 2008 لا تزال ماثلة للعيان.

تشديد الرقابة في الأفق

لم تعد المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) تتهاون. فهي تركز على الصفقات التي من شأنها أن تُنشئ بنوكًا بأصول تتجاوز 50 مليار دولار، ولن تتوقف عند هذا الحد. وتزداد الرقابة صرامةً على أي صفقة تطمح إلى ما هو أبعد من ذلك، وتتجاوز أصولها 100 مليار دولار. يُعد هذا التحديث الأول من نوعه منذ الاضطرابات المالية التي شهدتها أواخر العقد الأول من الألفية الثانية، وهو على وشك أن يُعيدdefiعمليات الاندماج إلى الأبد.

تخيل عالماً يصبح فيه حجم البنك الناتج عن اندماج ما مؤشراً خطيراً يستدعي مزيداً من التدقيق. هذا هو الواقع الذي تتوقعه المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). البنوك التي كانت تندفع نحو النمو السريع من خلال عمليات الاستحواذ، باتت الآن بحاجة إلى توخي الحذر الشديد. خذ بنك نيويورك كوميونيتي، على سبيل المثال، الذي وجد نفسه مؤخراً يكافح لتعزيز موارده المالية بعد موجة شراء رفعت أصوله إلى 120 مليار دولار. من المرجح أن ينهار قريباً. أو انظر إلى التوسع السريع لبنك وادي السيليكون قبيلmatic . تُبرز هذه الحالات مخاطر النمو غير المنضبط، وهو أمر تقول المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع إنها حريصة على الحد منه.

بموجب الإطار المقترح، سيتعين على البنوك التي تتجاوز أصولها 50 مليار دولار بعد الاندماج تبرير كيفية خدمة اندماجها للمصلحة العامة في جلسات استماع المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع. أما بالنسبة للبنوك التي تتطلع إلى عمليات اندماج ترفع أصولها إلى أكثر من 100 مليار دولار، فهناك ضوابط صارمة لضمان عدم تحولها إلى خطر على استقرار النظام المالي.

من بين أكثر من 4300 بنك في الولايات المتحدة، يمتلك 47 بنكًا فقط أصولًا تتجاوز 50 مليار دولار، ومن بينها 32 بنكًا تتجاوز أصولها 100 مليار دولار. وهذا يوضح حجم المؤسسات التي تستهدفها هذه القواعد الجديدة.

حملة أوسع لمكافحة النزعات الاحتكارية

لا يأتي هذا التشديد التنظيمي بمعزل عن غيره، بل هو جزء من حملة أوسع تقودها إدارة بايدن للحد من عمليات اندماج الشركات الكبرى التي تهدد بخنق المنافسة. والشعار واضح: مزيد من المنافسة، وخدمات أفضل، وأسعار أكثر عدلاً للمستهلكين. ولا تقتصر هذه الرؤية على نطاق المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع، فقد أظهر كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقب العملة (OCC) إجراءات مماثلة لتشديد الرقابة على عمليات الاندماج.

لكن لماذا الآن؟ يكمن جزء من الإجابة في انهيار البنوك المتوسطة الحجم العام الماضي، مما أدى إلى موجة اندماجات محمومة. كانت إخفاقات مؤسسات مثل بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر بمثابة جرس إنذار، مسلطة الضوء على تأثير الدومينو الناتج عن عدم الاستقرار المالي. واستجابةً لذلك، أصدر جو بايدن أمرًا تنفيذيًا يدعو إلى تشديد الرقابة على عمليات اندماج البنوك لمنع احتكارات السوق التي قد تضر بالمواطن الأمريكي العادي.

على الرغم من النوايا الحسنة، لم تلقَ المبادئ التوجيهية المقترحة من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) استحسانًا عامًا. يرى النقاد أن هذه التغييرات تُدخل عنصر عدم القدرة على التنبؤ، وقد تُعيق عمليات الاندماج بسبب التعقيدات البيروقراطية. في المقابل، يُشيد المؤيدون بهذه الخطوة باعتبارها ضرورية لحماية المستهلكين من مخاطر اندماج البنوك، مثل ارتفاع الرسوم وتراجع جودة الخدمات.