Uma análise das implicações das novas restrições dos EUA às fusões de grandes bancos

Medidas recentes dos órgãos reguladores bancários dos EUA sinalizam tempos difíceis para as fusões entre grandes bancos. No centro disso está a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que acaba de propor um conjunto de regras destinadas a adicionar camadas de complexidade ao processo de fusões bancárias. As regras visam diretamente os gigantes financeiros que consideram a consolidação e representam uma grande mudança na abordagem regulatória, visto que os ecos da infame crise financeira de 2008 ainda persistem.

Maior escrutínio no horizonte

O FDIC não está mais para brincadeiras. O foco agora são os negócios que criariam bancos com ativos superiores a US$ 50 bilhões, e não param por aí. A supervisão se intensifica como um nó de forca para qualquer negócio que almeje algo maior, ultrapassando US$ 100 bilhões em ativos. Esta atualização é a primeira desse tipo desde a turbulência financeira do final dos anos 2000 e está prestes adefias fusões para sempre.

Imagine um mundo onde o tamanho de um banco resultante de uma fusão se torne um sinal de alerta que exige maior fiscalização. Essa é a realidade que o FDIC prevê. Bancos que antes cresciam a passos largos por meio de aquisições agora precisarão agir com cautela. Veja o caso do New York Community Bank, por exemplo, que recentemente se viu em apuros para reforçar suas finanças após uma onda de compras que catapultou seus ativos para US$ 120 bilhões. Provavelmente, ele entrará em colapso em breve. Ou considere a rápida expansão do Silicon Valley Bank pouco antes de sua dramáticamatic . Esses casos ressaltam os riscos do crescimento descontrolado, algo que o FDIC afirma estar empenhado em mitigar.

De acordo com a estrutura proposta, os bancos que ultrapassarem a marca de US$ 50 bilhões em ativos após a fusão precisarão justificar, em audiências da FDIC, como a união atende ao interesse público. Para aqueles que planejam fusões que os posicionem acima de US$ 100 bilhões em ativos, existem controles rigorosos para garantir que não se tornem um risco para a estabilidade do sistema financeiro.

Dos mais de 4.300 bancos nos EUA, apenas 47 possuem atualmente ativos superiores a US$ 50 bilhões e, destes, 32 ultrapassam a marca de US$ 100 bilhões. Isso coloca em perspectiva a dimensão das instituições que essas novas regras visam.

Uma campanha mais ampla contra as tendências monopolistas

Esse aperto regulatório não existe isoladamente. Faz parte de uma cruzada mais ampla liderada pelo governo Biden para reprimir grandes fusões corporativas que ameaçam sufocar a concorrência. O mantra é claro: mais concorrência, melhores serviços e preços mais justos para os consumidores. Essa visão vai além da esfera de atuação do FDIC, com o Federal Reserve e o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) também demonstrando suas próprias versões de maior rigor na fiscalização de fusões.

Mas por que agora? A resposta reside em parte nos escombros dos bancos de médio porte que ruíram no ano passado, desencadeando uma onda de consolidação. As falências de instituições como o Silicon Valley Bank e o Signature Bank serviram como alertas, evidenciando o efeito dominó da instabilidade financeira. Em resposta, Joe Biden emitiu uma ordem executiva exigindo maior fiscalização das fusões bancárias para evitar monopólios de mercado que podem prejudicar o cidadão americano comum.

Apesar das nobres intenções, as diretrizes propostas pela FDIC não foram recebidas com aplausos unânimes. Os críticos argumentam que essas mudanças introduzem imprevisibilidade e podem emperrar as fusões com burocracia excessiva. No entanto, os defensores consideram a medida um passo necessário para proteger os consumidores das armadilhas da consolidação bancária, como taxas mais altas e qualidade de serviço inferior.