كيف يمكن لتقنية الإقراض بالعملات المشفرة 2.0 أن تمهد الطريق لحلول مالية أكثر شمولاً؟

في ظل التطور المستمر لممارسات الإقراض، بزغ فجر عصر جديد في القطاع المالي. إليكم "الإقراض بالعملات الرقمية 2.0"، الجيل الجديد من الإقراض الذي يعد بإعادة تشكيل طريقة عمل المقرضين وفتح آفاق واعدة في عالم التمويل. وقد رُوّج لهذا المفهوم من خلال بروتوكولات رائدة مثل MakerDAO وMaple Finance وAlkemi Network، حيث يجمع "الإقراض بالعملات الرقمية 2.0" بين قوة تقنية البلوك تشين، والمعلومات خارج السلسلة، ومنتجات الإقراض المتوافقة مع القوانين، ليقدم مزايا غيرdentللمقرضين.

انتهى عهد نماذج الإقراض التقليدية المقيدة بمتطلبات الضمانات والوسطاء المعقدين. مع الإقراض بالعملات الرقمية 2.0، يجد المقرضون أنفسهم في طليعة حركة تحويلية تستفيد من الشفافية، والوصول العالمي إلى السيولة، وآليات التسوية المحسّنة، وتقنيات تقييم المخاطر المتقدمة. من خلال دمج المعلومات خارج سلسلة الكتل، يستطيع المقرضون إطلاق العنان لإمكانات القروض غير المضمونة، وتوسيع آفاق إقراضهم، وتمهيد الطريق لحلول مالية أكثر شمولاً.

الإقراض التقليدي مقابل الإقراض 2.0: تحول نموذجي في الاقتراض

لقد أدى ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) إلى تحول جذري في مشهد الإقراض، مما شكل تحديًا للنظام المصرفي التقليدي.

يشير الإقراض التقليدي إلى نظام الاقتراض المعتاد الذي تُيسّره البنوك والمؤسسات المالية. وهو ينطوي على نهج مركزي حيث يخضع المقترضون عادةً لعملية تقديم طلب مطولة، ويقدمون وثائق كثيرة، وغالبًا ما يُطلب منهم تقديم ضمانات للحصول على القرض. ويعتمد قرار الإقراض بشكل كبير على التاريخ الائتماني، والتحقق من الدخل، ومعايير تقليدية أخرى.

الاختلافات الرئيسية بين الإقراض التقليدي والإقراض DeFi :

إمكانية الوصول: قد يقتصر الإقراض التقليدي على الأفراد أو المناطق، مما يحد من فرص الحصول على الائتمان. DeFi إمكانية وصول عالمية، مما يُمكّن المقترضين من أي مكان في العالم من المشاركة في منظومة الإقراض.

الشفافية: قد تتسم عمليات الإقراض التقليدية بالغموض، إذ غالبًا ما يجهل المقترضون العمليات الخفية ومعايير اتخاذ القرار. أما DeFi فتعتمد على تقنية بلوكتشين، مما يوفر سجلات شفافة وقابلة للتدقيق لأنشطة الإقراض، ويضمن الثقة والمساءلة للمقترضين والمقرضين.

السرعة والكفاءة: تُعرف عمليات الإقراض التقليدية ببطء إجراءات الموافقة وكثرة الأوراق المطلوبة. DeFitractrac tractractractrac tractracلتمكين الموافقة على القروض وصرفها بشكل فوري تقريبًا، مما يضمن حصول المقترضين على الأموال بسرعة وكفاءة.

انخفاض التكاليف: عادةً ما تتضمن عمليات الإقراض التقليدية وسطاء ورسومًا إدارية وتكاليف تشغيلية متنوعة، مما قد يزيد من التكلفة الإجمالية للاقتراض. أما DeFi فتلغي العديد من الوسطاء والتكاليف المرتبطة بهم، مما يتيح للمقترضين الحصول على قروض بأسعار فائدة تنافسية ورسوم أقل.

الابتكار والمرونة: DeFi الابتكار، مما يسمح بإنشاء نماذج ومنتجات إقراض جديدة. يمكن للمقترضين استكشاف خيارات إقراض متنوعة، بما في ذلك العملات المستقرة اللامركزية، والقروض السريعة، وتعدين السيولة، مما يوفر فرصًا فريدة للمقترضين لتخصيص تجربة الإقراض الخاصة بهم.

المبالغة في الضمانات

في مجال الإقراض DeFi ، يُشير مصطلح "الضمان الزائد" إلى إلزام المقترضين بتقديم ضمانات تتجاوز قيمة القرض الذي يرغبون في الحصول عليه. عادةً، يتعين على المقترضين تجميد نسبة معينة من قيمة القرض في صورة أصول رقمية، مثل العملات المشفرة أو الرموز الأخرى، كضمان. وتختلف نسبة الضمان المحددة بين منصات الإقراض DeFi المختلفة، ولكنها تتراوح عادةً بين 150% و300%.

لماذا قد يتخلى المقترضون عن السيطرة على عملة مشفرة أكبر للحصول على مبلغ أصغر؟ يحاول بعض المستخدمين تجنب ضرائب الأرباح الرأسمالية على أصولهم الرقمية. 

فوائد قروض العملات المشفرة ذات الضمانات الزائدة

الأمن وتخفيف المخاطر: يقلل التمويل بضمانات زائدة من مخاطر التخلف عن السداد والخسارة بالنسبة للمقرضين. فهو يضمن وجود شبكة أمان لدى المقرضين في شكل ضمانات زائدة، مما يقلل من احتمالات الخسارة المالية الناتجة عن تخلف المقترضين عن السداد.

مرونة المقترض: يتيح تقديم ضمانات إضافية للمقترضين الحصول على قروض دون الحاجة إلى فحص ائتماني أو تقديم معلومات شخصية موسعة. ويعمل الضمان كضمانة، مما يجعل عملية الاقتراض أكثر سهولة وسلاسة.

انخفاض أسعار الفائدة: يقلل وجود ضمانات إضافية من المخاطر التي يتحملها المقرضون، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة على المقترضين. ومع انخفاض أسعار الفائدة، يستطيع المقترضون الحصول على قروض ميسرة، مما يعزز الشمول المالي.

الموافقة السريعة على القروض: DeFi من العقود الذكيةtracلأتمتة عملية الموافقة على القروض وصرفها. كما أن تقديم ضمانات إضافية يُبسط عملية تقييم المخاطر، مما يُتيح الموافقة على القروض بشكل أسرع وتوفير سيولة فورية للمقترضين.

فرصة لزيادة قيمة الضمانات: على الرغم من أن المقترضين قد يضطرون في البداية إلى تجميد الضمانات، إلا أن لديهم أيضًا فرصة للاستفادة من أي زيادة محتملة في قيمة الأصول المجمدة. وهذا يوفر حافزًا إضافيًا للمقترضين للمشاركة في DeFi .

كيف تعمل الضمانات الزائدة

عند التقدم بطلب للحصول على قرض من منصة إقراض التمويل DeFi ، يجب على المقترضين إيداع مبلغ محدد من الضمان، وعادةً ما يكون رمزًا من رموز العملات المشفرة. يجب أن تكون قيمة الضمان أعلى من مبلغ القرض.

تحدد نسبة الضمانات قيمة الضمانات المطلوبة مقارنةً بقيمة القرض. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة الضمانات 200%، فيجب على المقترضين تقديم ضمانات بقيمة ضعف قيمة القرض الذي يسعون للحصول عليه.

بمجرد تأمين الضمان، يمكن للمقترضين الحصول على قروضهم. ويتم تحديد مبلغ القرض عادةً بناءً على قيمة الضمان ونسبة التغطية.

يُعدّ تقديم ضمانات إضافية آليةً لإدارة المخاطر. إذ يُمكن للمقرضين تسييل الضمانات لاسترداد أموالهم في حال تخلّف المقترض عن سداد القرض أو انخفاض قيمة الضمانات بشكلٍ كبير. وتُوفّر الضمانات الإضافية هامش أمان لتغطية أي خسائر مُحتملة.

منصات تقدم قروضًا بضمانات زائدة

تُقدّم العديد من المنصات ضمن منظومة التمويل اللامركزي (DeFi) قروضًا بضمانات تفوق قيمة الأصول. إليك بعض الأمثلة:

MakerDAO: تُعدّ MakerDAO إحدى المنصات الرائدة في DeFi ، حيث تُقدّم قروضًا بضمانات عالية جدًا من خلال عملتها الرقمية المستقرة DAI. يُمكن للمقترضين تجميد أصول ضمانية، مثل Ethereum (ETH)، والحصول على قروض DAI بناءً على قيمة هذه الأصول. وقد حُدّدت نسبة الضمانات بأكثر من 100% لضمان أمان القرض.

المركب: المركب هو بروتوكول إقراض لامركزي يدعم القروض ذات الضمانات الزائدة. يمكن للمقترضين إيداع أصول ضمان، مثل العملات المشفرة، واقتراض أصول أخرى بناءً على قيمة ضماناتهم. يفرض البروتوكول نسب ضمان محددة لكل أصل مدعوم.

Aave: Aaveبالإضافة إلى تقديم قروض سريعة، تُسهّل Aave واقتراض أصول أخرى، مثل العملات المستقرة أو العملات المشفرة، بناءً على قيمة الضمان. يحدد البروتوكول نسب ضمان محددة لكل أصل.

سينثيتكس: سينثيتكس هي DeFi تتيح للمستخدمين إنشاء أصول اصطناعية تحاكي قيمة الأصول الحقيقية. ضمن منظومة سينثيتكس، يمكن للمستخدمين تجميد رموز SNX كضمان للحصول على قروض وسكّ أصول اصطناعية. تتجاوز نسبة الضمان 100% لضمان استقرار النظام.

نقص الضمانات

يشير مصطلح "نقص الضمانات" في إقراض التمويل DeFi إلى تقديم قروض تكون فيها قيمة الضمانات أقل من مبلغ القرض المطلوب. تستخدم منصات DeFi تقنيات متقدمة لتقييم المخاطر ومصادر بيانات بديلة لتحديد الجدارة الائتمانية للمقترض، ومن ثمّ تقديم قروض تتطلب ضمانات أقل.

فوائد قروض العملات المشفرة ذات الضمانات المنخفضة

تحسين إمكانية الحصول على الائتمان: يساهم نقص الضمانات في توسيع نطاق الحصول على الائتمان للمقترضين الذين يفتقرون إلى ضمانات كافية. يتيح هذا النهج الشامل للأفراد ذوي الجدارة الائتمانية الجيدة ولكن بضمانات محدودة الحصول على قروض، مما يعزز التمكين المالي ويوفر فرصًا للنمو والاستثمار.

مرونة في تخصيص الأصول: من خلال اشتراط ضمانات أقل، يُمكّن التمويل بضمانات أقل المقترضين من استخدام أصولهم لأغراض أخرى. إذ يُمكنهم الاحتفاظ بملكية أصولهم الرقمية أو إعادة توجيهها إلى استثمارات أخرى، مستفيدين من السيولة التي يوفرها القرض.

متطلبات رأس مال مخفّضة: تقلل القروض ذات الضمانات المنخفضة من حاجة المقترضين إلى تجميد رأس مال كبير في الضمانات، مما يسمح لهم بالاحتفاظ بالسيولة وتخصيص الأموال لفرص استثمارية متنوعة في آن واحد. هذه المرونة من شأنها تعزيز استراتيجياتهم الاستثمارية وربما تحقيق عوائد أعلى.

الكفاءة في التكلفة: يؤدي انخفاض متطلبات الضمانات المرتبطة بالقروض ذات الضمانات المنخفضة إلى تقليل تكاليف الاقتراض للمقترضين. ومع انخفاض عبء الضمانات، يمكن للمقترضين الحصول على قروض بأسعار فائدة أفضل، مما يؤدي إلى توفير في التكاليف على مدار مدة القرض.

كيف تعمل الضمانات غير الكافية؟

تستخدم منصات DeFi نماذج متطورة لتقييم المخاطر، تحلل عوامل تتجاوز قيمة الضمانات. فهي تدمج معلومات من مصادر خارجية، مثل التصنيفات الائتمانية، والسجل الوظيفي، وسجل المعاملات، وبيانات وسائل التواصل الاجتماعي، لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترض. توفر مصادر البيانات البديلة هذه رؤية أشمل للوضع المالي للمقترض، مما يمكّن منصات DeFi من تقييم المخاطر المرتبطة بالقروض ذات الضمانات غير الكافية.

تحدد منصات DeFi نسبة الضمانات بناءً على ملف تعريف المخاطر للمقترض. وتمثل هذه النسبة النسبة المئوية المطلوبة من الضمانات مقارنةً بمبلغ القرض. فبينما قد تتطلب القروض التقليدية ضمانات بنسبة 100%، قد تحدد منصات DeFi نسبًا أقل، مثل 50% أو 75%، وذلك تبعًا للجدارة الائتمانية للمقترض.

تُعدّtracالذكية عنصراً أساسياً في DeFi، حيث تُسهّل التنفيذ الآلي لاتفاقيات القروض. فهي تُطبّق شروط القرض، بما في ذلك جداول السداد وأسعار الفائدة، مما يُبسّط عملية الإقراض ويُقلّل الحاجة إلى الوسطاء. وبفضل استخدامtracالذكية، تستطيع منصات DeFi إدارة القروض غير المضمونة بكفاءة.

منصات تقدم قروضاً بضمانات غير كافية

تُقدّم العديد من المنصات ضمن منظومة التمويل اللامركزي (DeFi) قروضًا بضمانات غير كافية. إليك بعض الأمثلة:

تيلر فاينانس: تيلر فاينانس هي منصة إقراض تقدم قروضًا بضمانات أقل من خلال دمج بيانات ائتمانية خارج سلسلة الكتل. وتستفيد من تقييمات الائتمان وملفات تعريف المقترضين لتحديد أهلية الحصول على القرض، وتقدم قروضًا بمتطلبات ضمانات أقل.

مابل فاينانس: مابل فاينانس منصة لامركزية تُتيح الإقراض بضمانات أقل للمؤسسات. من خلال تطبيق نظام ائتماني قائم على السمعة، تُمكّن مابل فاينانس المقترضين من الحصول على قروض بنسب ضمانات مُخفّضة بناءً على جدارتهم الائتمانية.

شبكة ألكيمي: شبكة ألكيمي هي شبكة سيولة لامركزية تُسهّل الإقراض بضمانات أقل. وتستفيد من البيانات الخارجية، مثل سجل المعاملات والتقييمات الائتمانية، لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين وتقديم قروض بمتطلبات ضمانات أقل.

من المهم ملاحظة أن توافر وشروط القروض غير المضمونة قد تختلف بين المنصات، ويجب على المقترضين مراجعة المتطلبات والمخاطر المحددة المرتبطة بكل منصة بعناية قبل المشاركة.

قروض سريعة

تمثل قروض العملات الرقمية السريعة آلية إقراض مبتكرة ضمن منظومة التمويل DeFi . فعلى عكس القروض التقليدية التي تتطلب ضمانات وتخضع لإجراءات موافقة مطولة، تتيح هذه القروض للمقترضين الوصول الفوري إلى الأموال من خلال معاملة واحدة دون الحاجة إلى رهن أصول مسبقة. وقد أحدثت هذه الميزة الفريدة ثورة في مجال الإقراض، موفرةً مرونة وسيولة لا مثيل لهما.

كيف تعمل قروض العملات المشفرة السريعة

تتيح قروض العملات الرقمية السريعة للمقترضين طلب الأموال ضمن معاملة واحدة، مستفيدين من قوةtracالذكية. ويتم صرف مبلغ القرض فوراً إلى محفظة المقترض، مما يوفر سيولة فورية لأغراض متنوعة مثل التداول بالمراجحة، وتوفير السيولة، أو اغتنام الفرص ذات الوقت المحدود.

تتمثل السمة الرئيسية المميزة للقروض السريعة في وجوب سداد المقترض مبلغ القرض خلال نفس عملية التمويل. في حال عدم السداد، يتم إلغاء العملية بالكامل، مما يضمن عدم تعرض المُقرض لأي مخاطر. يضمن هذا الشرط استخدام القروض السريعة فقط في المعاملات المربحة والخالية من المخاطر، ويحول دون إساءة استخدامها.

لا تتطلب القروض السريعة من المقترضين تقديم ضمانات مسبقة. ويعود ذلك إلى آلية السداد الفوري، التي تضمن إعادة القرض في نفس المعاملة. ونتيجة لذلك، يمكن للمقترضين الحصول على الأموال بسرعة وسهولة دون الحاجة إلى رهن أصول قيّمة كضمان.

فوائد قروض العملات المشفرة السريعة للمقرضين

سيولة فورية: توفر قروض العملات الرقمية السريعة للمقترضين إمكانية الوصول الفوري إلى الأموال، مما يُمكّنهم من اغتنام الفرص المتاحة في الوقت المناسب والاستفادة من ثغرات السوق. سواءً كان ذلك لفرص المراجحة، أو تبادل الرموز، أو توفير السيولة، فإن القروض السريعة تُقدم سيولة فورية دون الحاجة إلى ضمانات.

الاستخدام الأمثل لرأس المال: تتيح القروض السريعة للمقترضين تحسين تخصيص رأس مالهم من خلال الاستغناء عن الحاجة إلى ضمانات مسبقة. فبدلاً من رهن الأصول كضمان، يمكن للمقترضين الاستفادة من ممتلكاتهم الحالية لإجراء معاملات مربحة أو استغلال فرص استثمارية، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس مالهم.

تخفيف المخاطر: يضمن شرط السداد الفوري استخدام القروض السريعة فقط في المعاملات المربحة. في حال تخلف المقترض عن سداد القرض خلال نفس المعاملة، يتم إلغاء العملية بالكامل، مما يحمي أموال المُقرض. تحمي هذه الآلية الخالية من المخاطر المُقرضين من حالات التخلف عن السداد أو الخسائر المحتملة.

انخفاض التكاليف وسهولة الوصول: تُزيل القروض السريعة العديد من التكاليف المرتبطة بالإقراض التقليدي، مثل تقييم الضمانات والرسوم الإدارية وإجراءات الموافقة المطولة. وهذا يجعلها أكثر فعالية من حيث التكلفة وأسهل وصولاً للمقترضين، مما يُمكّن شريحة أوسع من الأفراد من المشاركة في DeFi والاستفادة من السيولة الفورية.

منصات تقدم قروضًا سريعة

تُقدّم العديد من المنصات ضمن منظومة التمويل اللامركزي (DeFi) قروضًا سريعة. إليك بعض الأمثلة:

Aave: DeFiDeFi DeFiDeFi شهير DeFiDeFi DeFiDeFiAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAaveلاقتراض أصول دون ضمانات. مع ذلك، يجب سداد المبلغ المقترض خلال نفس كتلة المعاملة، مما يضمن خلو القرض من المخاطر بالنسبة للمقرض.

يونيسواب: يدعم يونيسواب، وهو بروتوكول تبادل لامركزي بارز، القروض السريعة عبر العقود الذكيةtracيمكن للمتداولين استخدام هذه القروض للمراجحة أو تنفيذ استراتيجيات تداول معقدة ضمن معاملة واحدة. ويجب سداد الأموال المقترضة ضمن نفس كتلة المعاملة.

MakerDAO: على الرغم من شهرتها الأساسية بعملتها المستقرة DAI، تدعم MakerDAO أيضًا القروض السريعة. يمكن للمقترضين استخدام هذه القروض لإجراء عمليات متنوعة ضمن معاملة واحدة، مثل إعادة تمويل ديونهم الحالية أو الاستفادة من فرص المراجحة. يجب سداد القرض ضمن نفس كتلة المعاملة.

تُستخدم القروض السريعة عادةً لأغراض محددة وتتطلب تخطيطًا وتنفيذًا دقيقين من قبل المقترضين لضمان السداد الناجح ضمن نفس مجموعة المعاملات. 

خاتمة

تُبرز المقارنة بين الإقراض التقليدي والإقراض DeFi تحولاً جوهرياً في مشهد الاقتراض، مدفوعاً باللامركزية والشفافية والابتكار. فبينما كان الإقراض التقليدي هو النظام السائد لفترة طويلة، برز الإقراض DeFi كقوة ثورية، يقدم للمقترضين مزايا عديدة ويعيد تشكيل آلية الحصول على الائتمان.

في ظل هذا المشهد سريع التطور، ينبغي على المقترضين البقاء على اطلاع دائم بآخر المستجدات واللوائح وأفضل الممارسات لاتخاذ قرارات مدروسة بشأن احتياجاتهم التمويلية. ومع تعايش الإقراض التقليدي والإقراض DeFi ، يمكن للمقترضين الاستفادة من كلا النظامين لتلبية متطلباتهم الخاصة والتكيف مع المشهد المالي المتغير.