الأسواق الخليجية تنقسم اتجاهاتها مع استعداد المستثمرين لتقارير الأرباح والرسوم الجمركية الجديدة لترامب

سارت الأسواق الخليجية في اتجاهات متباينة يوم الأحد بينما حاول المتداولون فهم الضربتين الوافقتين: تقارير أرباح الربع الثاني وموجة جديدة من التهديدات التجارية القادمة مباشرة من البيت الأبيض.

يرغب دونالد ترامب في فرض رسوم جمركية لا تقل عن 15% إلى 20% على أي شيء صادر عن الاتحاد الأوروبي، وإذا لم يكن ذلك كافياً، فإن فريقه يدرس أيضاً فرض رسوم جمركية متبادلة تتجاوز 10%، حتى لو تم التوقيع على صفقة.

في المملكة العربية السعودية، افتتحت الأسهم بقوة لكنها لم تستطع الحفاظ على مكاسبها. انخفض مؤشر تادول بنسبة 0.4%، مما مدد سلسلة خسائره إلى تسعة جلسات متتالية، وهي الأطول منذ ما يقرب من عامين. لم يكن الانخفاض مدفوعاً باسم واحد، بل كان شاملاً؛ البنوك والتعدين والتجزئة، جميعها في المنطقة الحمراء.

انخفض البنك الأهلي السعودي، أكبر مقرض في المملكة، بنسبة 0.8%. وخسرت شركة التعدين العربية السعودية (معادن) 1.3% بعد الإعلان عن التقاعد الطوعي لمديرها المالي. لكن الأسوأ كان لشركة فواز عبدالعزيز الحكير وشركاه، وهي شركة تجزئة وعقارات، حيث انهارت بنسبة 10%.

كانت الشركة قد أغلقت للتو صفقة لبيع 49.95% من أسهمها لمجموعة الفطيم للتجزئة الإماراتية مقابل 2.5 مليار ريال، أي ما يعادل حوالي 666 مليون دولار. لم يعجب المستثمرون ذلك، وتم بيع الأسهم بسرعة.

قطر ترتفع قليلاً بينما تكسر مصر الأرقام القياسية بدعم من صندوق النقد الدولي

سارت قطر في الاتجاه المعاكس. ارتفع مؤشر الأسهم الرئيسي بنسبة 0.2%، مدعوماً بارتفاع بنسبة 1.2% في صناعات قطر، العملاق في البتروكيماويات. هذا الصعود المتواضع قرب السوق من أعلى مستوى له منذ عامين، وظلت الحالة مستقرة بفضل قوة القطاع الكيميائي. على عكس السعودية، لم تشهد قطر أي هزات مؤسسية كبرى أو أخبار سيئة تسحبها للأسفل.

كانت الأجواء أكثر تفاؤلاً في مصر، حيث صعد مؤشر EGX30 بنسبة 0.7% مسجلاً مستوى قياسياً جديداً. جاء ذلك بينما تعافت معظم القطاعات على خلفية تفاؤل متزايد بشأن صفقة صندوق النقد الدولي المتوقفة بقيمة 8 مليارات دولار مع مصر.

أعلن وزير المالية أحمد كوشوك للصحفيين يوم الأربعاء أنه "واثق" من أن مصر ستلتزم بمعايير الإصلاح الخاصة بها وستنهي المراجعة المتأخرة بحلول سبتمبر أو أكتوبر. 

وفي الوقت نفسه، أطلقت شركة بونيان للتطوير والتجارة عرضاً عاماً أولياً (IPO) تلقى طلبات شراء تجاوزت المعروض بأكثر من 33 مرة، مما أثار موجة جديدة من عمليات الشراء في جميع أنحاء السوق. 

وإذا لم يكن ذلك كافياً، أفادت بلومبرغ بأن مصر تخطط لجمع 4 مليارات دولار من خلال السندات الدولية خلال العام المقبل. ولم تستطع رويترز تؤكد التحقق من خطة السندات، لكن الأسواق تفاعلت معها على أي حال.

البنك المركزي الأوروبي يثبت أسعار الفائدة مع استعداد البنوك للإيرادات وظل ترامب يهدد

في أوروبا، يتركز الاهتمام على ما إذا كانت البنوك قادرة على الحفاظ على زخم الإيرادات. وقد وصف سيتي بنك الربع الأول بأنه "مقاوم بشكل ملحوظ"، والآن يتوقع المحللون أن تصبح هامش ربحية السهم في مؤشر ستوكس 600 إيجابية أخيراً على أساس سنوي.

يتركز الوزن الأكبر على البنوك، لأن أسهم السلع الكمالية والسيارات والطاقة شهدت تعديلات هبوطية. وستعلن يونيكريدت نتائجها يوم الأربعاء. وقد كانت المؤسسة الإيطالية في العناوين الرئيسية بعد زيادة حصتها في كوميرزبانك إلى 20%، لكنها اصطدمت أيضاً بحائط في مسعاها لشراء بنك بانكو بي إم بي.

وقد عرقل القضاء الصفقة، مطالبةً بمزيد من الوضوح قبل السماح لها بالمضي قدماً. ومع ذلك، ارتفع سهم يونيكريدت بأكثر من 50% هذا العام، مما يمنح الرئيس التنفيذي أندريا أورسيل بعضاً من مساحة التنفس.

في البنك المركزي الأوروبي، من المتوقع أن يثبت الرئيسة كريستين لاغارد أسعار الفائدة عند 2% خلال اجتماع يوم الخميس. وقد أفاد خمسة من صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي لرويترز بأن الاجتماع لن يتعثر بسبب أحدث التهديدات التجارية لترامب. لكن هناك تحذيراً. إذا دفع الولايات المتحدة فعلياً قدماً بفرض رسوم جمركية بنسبة 30% على الواردات من الاتحاد الأوروبي، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى خفض أسعار الفائدة.

لدى الأسواق حتى 11 سبتمبر لقياس التداعيات. بعد جلسة هذا الأسبوع، يأخذ البنك المركزي الأوروبي إجازته الصيفية.

وجاء تحذير آخر من بنك دويتشه، حيث قال استراتيجي الاقتصاد الكلي الخاص به لبرنامج سكواك بوكس أوروبا على قناة سي إن بي سي إن مخاطر التضخم في أوروبا يتم تجاهلها. وقال إن هناك "هدوءاً ملحوظاً عبر الأصول الرئيسية"، وأن المتداولين لا يأخذون في الاعتبار التأثير الكامل للرسوم الجمركية لترامب بعد. ومع اقتراب الموعد النهائي في 1 أغسطس لمفاوضات الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، حذر من أنه إذا انهارت الأمور في اللحظة الأخيرة، فقد تكون النتيجة رد فعل حاداً جداً في السوق.