تصاعد احتياطيات النقد لدى FTX بينما تبيع الشركة الأصول الرقمية لسداد العملاء

FTX، منصة تبادل العملات المشفرة التي واجهت انهياراً مضطرباً في عام 2022، كانت تفرغ أصولها المشفرة بشكل مطرد وتراكم احتياطيات نقدية، وفقاً لـ تقرير حديث من بلومبرغ. لقد لفتت هذه المناورة المالية انتباه خبراء المراقبين في الصناعة حيث تضاعفت احتياطيات النقد لدى FTX تقريباً بنهاية عام 2023، قافزة من حوالي 2.3 مليار دولار في نهاية أكتوبر إلى 4.4 مليار دولار مذهلة.

مستشارو الإفلاس يبحثون عن حلول

يتزامن قرار FTX بتجميع مخزون نقدي كبير مع الجهود المستمرة لسداد العملاء الذين تم تجميد حساباتهم خلال انهيار المنصة في عام 2022. كانت الشركة تتنقل في عملية إفلاس معقدة، حيث يعمل مستشارو الإفلاس بجد لتعقب الأصول وإقامة مسارات لتعويض العملاء.

وفقاً لتقارير التشغيل الشهرية بموجب الفصل 11، لعبت أكبر أربع شركات تابعة لـ FTX، بما في ذلك FTX Trading Ltd. وAlameda Research LLC، دوراً محورياً في تعزيز المخزون النقدي للمجموعة. أدى هذا الجهد التعاوني إلى وصول الاحتياطيات النقدية إلى علامة 4.4 مليار دولار بحلول نهاية عام 2023. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي الاحتياطيات النقدية للشركة قد تكون أعلى عندما نأخذ في الاعتبار شركاتها التابعة الأخرى.

لم تبقَ FTX سلبية خلال هذه الفترة من إعادة الهيكلة المالية. في تقديم حديث للمحكمة، كشفت الشركة أنها جمعت 1.8 مليار دولار عن طريق بيع جزء من أصولها الرقمية حتى 8 ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، شاركت FTX في تداولات مشتقات البيتكوين كوسيلة للتحوط من تعرضها لتقلبات سوق العملات المشفرة بينما تولد عائدات إضافية من أصولها الرقمية. تستكشف المنصة أيضاً خيارات محتملة لإعادة تشغيل عملياتها.

تحديات مطالبات العملاء

مع تقدم تراكم الاحتياطيات النقدية، ارتفعت أيضاً قيمة حسابات العملاء. منذ تفكك FTX في نوفمبر 2022، كان مستشارو الإفلاس يحددون ويستردون الأصول بنشاط لصالح العملاء ذوي الحسابات الأصغر على المنصة. يشمل ذلك ملاحقة دعاوى قضائية كبرى ضد الشركاء السابقين لسام بانكمان-فريد، مؤسس FTX، وشركات العملات المشفرة الأخرى مثل Bybit Fintech Ltd. التي سحبت الأموال من FTX قبل تقديم طلب الإفلاس بموجب الفصل 11.

من الضروري معرفة أن المشهد المالي لـ FTX أدى إلى تغييرات كبيرة في أسعار تداول مطالبات العملاء. وفقاً لأحدث البيانات، كانت المطالبات التي تزيد قيمتها عن 1 مليون دولار تتداول حول 73 سنتاً للدولار، وهو ارتفاع ملحوظ من حوالي 38 سنتاً للدولار في أكتوبر. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن عوامل مختلفة، بما في ذلك القيمة المحددة لكل مطالبة، تؤثر على أسعار التداول الفعلية.

أقرت FTX بصراحة بأنها لا تتوقع سداد عملائها بالكامل. علاوة على ذلك، اقترحت الشركة نموذجاً يربط قيمة الأصول الرقمية للعملاء في وقت تقديم طلب الإفلاس. وقد لقي هذا النهج معارضة من عشرات عملاء FTX الذين يجادلون بأنه سيحرمهم من المكاسب الكبيرة التي شوهدت في سوق العملات المشفرة، لا سيما صعود البيتكوين الذي استمر عاماً واحداً وانتعاش الرموز الأخرى.