cash de FTX augmentent considérablement alors que la société vend des actifs numériques pour rembourser ses clients

FTX, la plateforme d'échange de cryptomonnaies qui a connu un effondrement spectaculaire en 2022, a progressivement liquidé ses actifs numériques et accumulé cash , selon un récent rapport de Bloomberg. Cette manœuvre financière a attiré l'attention des experts et des observateurs du secteur, cash ayant quasiment doublé fin 2023, passant d'environ 2,3 milliards de dollars fin octobre à un montant impressionnant de 4,4 milliards de dollars. 

Les conseillers en faillite recherchent des solutions

La décision de FTX de constituer d'importantes réserves de cash coïncide avec les efforts déployés pour rembourser les clients dont les comptes ont été gelés lors de l'effondrement de la plateforme en 2022. L'entreprise a traversé un processus de faillite complexe, ses conseillers s'efforçant de tracles actifs et de mettre en place des solutions pour le remboursement des clients.

D'après les rapports d'exploitation mensuels déposés dans le cadre de la procédure de redressement judiciaire (Chapitre 11), les quatre principales filiales de FTX, dont FTX Trading Ltd. et Alameda Research LLC, ont joué un rôle déterminant dans l'augmentation cash du groupe. Grâce à cet effort collectif, les réserves cash ont atteint 4,4 milliards de dollars fin 2023. Il convient de noter que le montant total cash liquidités de la société pourrait être encore plus élevé si l'on prenait en compte ses autres filiales.

FTX n'est pas restée inactive durant cette période de restructuration financière. Dans un document déposé récemment auprès du tribunal, la société a révélé avoir levé 1,8 milliard de dollars en vendant une partie de ses actifs numériques jusqu'au 8 décembre. Par ailleurs, FTX a eu recours à des opérations sur produits dérivés Bitcoin afin de se prémunir contre la volatilité du marché des cryptomonnaies tout en générant des revenus supplémentaires à partir de ses actifs numériques. La plateforme étudie également différentes options pour relancer ses activités.

Difficultés liées aux réclamations des clients

À mesure que les réserves cash s'accumulent, la valeur des comptes clients suit une trajectoire ascendante. Depuis la faillite de FTX en novembre 2022, les conseillers en restructuration s'emploient activement àdentet à recouvrer les actifs afin de bénéficier aux clients disposant de comptes de moindre importance sur la plateforme. Cela inclut des poursuites judiciaires importantes contre d'anciens associés de Sam Bankman-Fried, fondateur de FTX, et d'autres sociétés de cryptomonnaies comme Bybit Fintech Ltd., qui ont retiré des fonds de FTX avant son dépôt de bilan (Chapitre 11).

Il est essentiel de comprendre que la situation financière de FTX a entraîné des variations importantes dans les cours de négociation des indemnisations clients. D'après les dernières données, les indemnisations supérieures à 1 million de dollars s'échangeaient à environ 73 cents pour un dollar, soit une hausse notable par rapport aux 38 cents environ enregistrés en octobre. Il est toutefois crucial de noter que divers facteurs, notamment la valeur spécifique de chaque indemnisation, influent sur les cours de négociation effectifs.

FTX a reconnu en toute transparence qu'elle n'envisage pas de rembourser intégralement ses clients. De plus, l'entreprise a proposé un modèle qui indexe la valeur des actifs numériques des clients sur celle au moment du dépôt de bilan. Cette approche a suscité l'opposition de dizaines de clients de FTX qui estiment qu'elle les priverait des gains importants observés sur le marché des cryptomonnaies, notamment la hausse Bitcoin observée depuis un an et le regain de popularité d'autres jetons.