مجلس الاستقرار المالي يقدم لوائح تنظيمية للعملات المشفرة في الأسواق العالمية

أعلن مجلس الاستقرار المالي (FSB)، المنظمة الدولية المكلفة بالإشراف على النظام المالي العالمي، عن إطار تنظيمي شامل للعملات المشفرة. وينتج هذا الإعلان المحوري عن ملاحظات واسعة وتحليل نقدي لأحداث سوق الأصول المشفرة خلال العام الماضي. كما تسعى اللوائح الجديدة إلى ضمان سلامة النظام المالي العالمي من خلال توفير قواعد شاملة ومتسقة تحكم أنشطة العملات المشفرة، بما في ذلك المجال المتنامي لما يُعرف بالعملات المستقرة.

نهج تنظيمي مبسط

يتمثل أحد الميزات الرئيسية للإطار الجديد في مبدأ «نفس النشاط، نفس المخاطر، نفس التنظيم». ويؤكد هذا النهج التنظيمي التزام مجلس الاستقرار المالي بتوفير ساحة لعب متكافئة في النظام المالي العالمي وتخفيف المخاطر والثغرات المحتملة المرتبطة بالأصول المشفرة.

ينقسم الإطار الذي تم نشره في 17 يوليو إلى مجموعتين من التوصيات. تحدد المجموعة الأولى اللوائح العامة للإشراف العام على أنشطة وأسواق الأصول المشفرة. وتتناول المجموعة الثانية تنظيم وإشراف «ترتيبات العملات المستقرة العالمية».

تهدف هذه اللوائح العالمية إلى حماية أصول العملاء ومواجهة تضارب المصالح المحتمل من خلال ضمان فصل المنصات المشفرة للأصول الرقمية للعملاء عن أموالها. وعلاوة على ذلك، يدعو مجلس الاستقرار المالي إلى تعاون صارم عبر الحدود لتعزيز الإشراف وإدارة المخاطر المحتملة بفعالية. كما تتطلب اللوائح من السلطات الوصول إلى البيانات اللازمة بشكل مناسب، مما يضمن الشفافية والمساءلة في سوق العملات المشفرة.

موازنة الابتكار والاستقرار في إدارة العملات المستقرة العالمية

مع النظر إلى المستقبل، تركز هيئة الاستقرار المالي (FSB) أيضاً على تنظيم العملات المستقرة العالمية—وهي عملات مشفرة مربوطة بأصل احتياطي خارجي. ومع ذلك، تفرض الهيئة على إصداري العملات المستقرة العالمية الاحتفاظ بأصول احتياطية بنسبة 1:1 كحد أدنى، ما لم يخضعوا لمتطلبات احترازية كافية تعادل معايير البنوك التجارية.

علاوة على ذلك، توصي هيئة الاستقرار المالي بأن لا تسمح السلطات بتشغيل ترتيب للعملات المستقرة العالمية في ولايتها القضائية ما لم يستوفِ جميع المتطلبات التنظيمية والإشرافية والرقابية، بما في ذلك الموافقة الصريحة. وقد يفرض هذا التنظيم الذي يُعدّ نقلة نوعية على إصداري العملات المستقرة العالمية الحصول على التصاريح اللازمة للعمل في كل ولاية قضائية.

الطريق أمامنا

تخطط هيئة الاستقرار المالي لمراجعة حالة تنفيذ هذه التوصيات على مستوى العالم بنهاية عام 2025. وبحلول سبتمبر 2023، ستتعاون هيئة الاستقرار المالي مع صندوق النقد الدولي لتقديم تقرير مشترك حول السياسات الحالية والقضايا التنظيمية إلى مجموعة العشرين.

يقدم هذا الإطار التنظيمي خطوة حاسمة نحو الأمام في تنظيم سوق العملات المشفرة عالمياً. ومن خلال موازنة الحاجة إلى الابتكار مع الاستقرار المالي وحماية المستثمرين، تقدم توصيات هيئة الاستقرار المالي أساساً متيناً لمستقبل التمويل الرقمي.