الاحتياطي الفيدرالي يحذر البنوك من العملات المشفرة - إليك ما يجب معرفته

أصدر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي)، وشركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC)، ومكتب مراقب العملة (OCC) بياناً حول مخاطر السيولة التي تقدمها مصادر تمويل معينة من كيانات مرتبطة بالأصول المشفرة وبعض الممارسات الفعالة لإدارة هذه المخاطر.

يركز البيان على مصادر تمويل معينة من كيانات مرتبطة بالأصول المشفرة التي قد تشكل مخاطر سيولة متزايدة على المؤسسات المصرفية بسبب عدم القدرة على التنبؤ بحجم وتوقيت تدفقات الودائع الداخلة والخارجة.

على سبيل المثال، يمكن أن تكون الودائع التي تضعها كيان مرتبط بالأصول المشفرة لصالح عملاء هذا الكيان (العملاء النهائيين) عرضة لتدفقات كبيرة وسريعة داخلة وخارجة.

وفقاً للاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن يتفاقم هذا عدم اليقين وتقلب الودائع الناتج عنه بسبب ارتباك العملاء النهائيين المتعلق بالتمثيلات غير الدقيقة أو المضللة لتأمين الودائع من قبل كيان العملات المشفرة.

الممارسات الفعالة للمؤسسات المصرفية

في ضوء هذه المخاطر المتزايدة، من المهم للمؤسسات المصرفية التي تستخدم مصادر تمويل معينة من كيانات مرتبطة بالأصول المشفرة أن تراقب بنشاط مخاطر السيولة الكامنة في مثل هذه مصادر التمويل وتضع وتحافظ على إدارة فعالة للمخاطر والضوابط بما يتناسب مع مستوى مخاطر السيولة من هذه المصادر، وفقاً للاحتياطي الفيدرالي.

يمكن للمؤسسات المصرفية اعتماد ممارسات فعالة تشمل فهم المحركات المباشرة وغير المباشرة لسلوك الودائع المحتمل من الكيانات المرتبطة بالأصول المشفرة، وتقييم التركيز المحتمل أو الترابط عبر الودائع من هذه الكيانات، وتحديد مخاطر السيولة المرتبطة بها.

بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم دمج مخاطر السيولة أو تقلبات التمويل المرتبطة بـ الإيداعات المشفرة في تخطيط التمويل الطارئ، وإجراء العناية الواجبة الصارمة والمراقبة المستمرة لهذه الكيانات، وتقييم دقة التمثيلات التي تقدمها هذه الكيانات لعملائها النهائيين حول حسابات الإيداع.

قد تؤدي التمثيلات غير الدقيقة إلى تدفقات خروج سريعة لهذه الودائع، لذا فإن المراقبة وتقييم هذه التمثيلات أمر بالغ الأهمية للإدارة الفعالة للمخاطر.

لماذا التحذير من الاحتياطي الفيدرالي وFDIC وOCC؟

كتب المنظمون أن مصادر تمويل معينة من كيانات مرتبطة بالأصول المشفرة قد تشكل مخاطر سيولة متزايدة على المؤسسات المصرفية بسبب عدم القدرة على التنبؤ بحجم وتوقيت تدفقات الودائع الداخلة والخارجة.

حذر المنظمون من أن استقرار الودائع التي تضعها كيان مرتبط بالأصول المشفرة "قد يكون مدفوعاً بسلوك العميل النهائي" أو بالديناميكيات داخل قطاع العملات المشفرة بدلاً من شريك العملات المشفرة نفسه.

سلطت الوكالات الضوء على الحاجة إلى المراقبة النشطة لمخاطر السيولة المرتبطة بمصادر التمويل المشتقة من العملات المشفرة، وتقييم أي تركيز محتمل للتمويل الذي قد يكون لديهم في القطاع، ومراقبة التمثيلات التي قد يقدمها شركاؤهم في العملات المشفرة للسوق بشأن التمويل، ودمج مخاطر السيولة في الخطط الطارئة، بما في ذلك اختبارات الإجهاد للسيولة.

ما هو التأثير على العملات المستقرة؟

صنف المنظمون الودائع المتعلقة باحتياطيات العملات المستقرة كمخاطر سيولة. يمكن أن يخدم الضوء المتزايد كإشارة لاتخاذ إجراء من قبل منظمين آخرين ضد باكسوس وشراكتها مع بينانس.

أمرت إدارة نيويورك لخدمات المالية باكسوس بإيقاف سك عملة بينانس المستقرة، ووفقاً للتقارير، هددت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بمقاضاة باكسوس لانتهاكها قوانين حماية المستثمرين.

حذر المنظمون من أن استقرار الودائع المرتبطة بالعملات المستقرة قد يعتمد على طلب السوق، وثقة حاملي العملات المستقرة، وإدارة الاحتياطيات من قبل إصداري العملات المستقرة. يمكن أن تؤدي الاسترداد غير المتوقع للعملات المستقرة أو الاضطرابات إلى تدفقات خروج سريعة.