يحذر الاحتياطي الفيدرالي البنوك من العملات المشفرة – إليك ما يجب معرفته

أصدر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي)، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، ومكتب مراقب العملة (OCC) بيانًا بشأن مخاطر السيولة التي تشكلها بعض مصادر التمويل من الكيانات المرتبطة بالأصول المشفرة وبعض الممارسات الفعالة لإدارة هذه المخاطر.

يركز البيان على مصادر تمويل معينة من كيانات مرتبطة بالأصول المشفرة والتي قد تشكل مخاطر سيولة متزايدة للمؤسسات المصرفية بسبب عدم القدرة على التنبؤ بحجم وتوقيت تدفقات الودائع الداخلة والخارجة.

على سبيل المثال، يمكن أن تكون الودائع التي تضعها جهة مرتبطة بالأصول المشفرة والتي تعود بالفائدة على عملاء هذه الجهة (العملاء النهائيين) عرضة لتدفقات كبيرة وسريعة إلى الداخل وكذلك إلى الخارج.

ويمكن أن يتفاقم هذا الغموض وما ينتج عنه من تقلبات في الودائع بسبب ارتباك العملاء النهائيين المتعلق بالتمثيلات غير الدقيقة أو المضللة لتأمين الودائع من قبل كيان العملات المشفرة، وفقًا للاحتياطي الفيدرالي.

الممارسات الفعالة للمؤسسات المصرفية

في ضوء هذه المخاطر المتزايدة، من المهم للمؤسسات المصرفية التي تستخدم مصادر تمويل معينة من كيانات مرتبطة بالأصول المشفرة أن تراقب بنشاط مخاطر السيولة الكامنة في مصادر التمويل هذه وأن تضع وتحافظ على إدارة فعالة للمخاطر وضوابط تتناسب مع مستوى مخاطر السيولة من مصادر التمويل هذه، وفقًا لما ذكره الاحتياطي الفيدرالي.

يمكن للمؤسسات المصرفية أن تتبنى ممارسات فعالة تشمل فهم المحركات المباشرة وغير المباشرة لسلوك الإيداع المحتمل من الكيانات المرتبطة بالأصول المشفرة، وتقييم التركيز المحتمل أو الترابط بين الودائع من هذه الكيانات،dentمخاطر السيولة المرتبطة بها.

بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم دمج مخاطر السيولة أو تقلبات التمويل المرتبطة بالودائع في خطط التمويل الاحتياطية، وإجراء العناية الواجبة القوية والمراقبة المستمرة لهذه الكيانات، وتقييم دقة البيانات التي تقدمها هذه الكيانات لعملائها النهائيين بشأن حسابات الإيداع.

قد تؤدي البيانات غير الدقيقة إلى تدفقات سريعة لهذه الودائع، لذا فإن مراقبة هذه البيانات وتقييمها أمر بالغ الأهمية لإدارة المخاطر بشكل فعال.

لماذا هذا التحذير من الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، ومكتب مراقب العملة؟

وكتب المنظمون أن بعض مصادر التمويل من الكيانات المرتبطة بالأصول المشفرة قد تشكل مخاطر سيولة متزايدة للمؤسسات المصرفية بسبب عدم القدرة على التنبؤ بحجم وتوقيت تدفقات الودائع الداخلة والخارجة.

حذر المنظمون من أن استقرار الودائع التي تضعها جهة مرتبطة بالأصول المشفرة "قد يكون مدفوعًا بسلوك العميل النهائي" أو بالديناميكيات داخل قطاع العملات المشفرة بدلاً من شريك العملات المشفرة نفسه.

وقد سلطت الوكالات الضوء على الحاجة إلى المراقبة الفعالة لمخاطر السيولة المرتبطة بمصادر التمويل المشتقة من العملات المشفرة، وتقييم أي تركيز محتمل للتمويل قد يكون لديهم في هذا القطاع، ومراقبة البيانات التي قد يقدمها شركاؤهم في مجال العملات المشفرة إلى السوق فيما يتعلق بالتمويل، وإدراج مخاطر السيولة في خطط الطوارئ، بما في ذلك اختبارات الضغط للسيولة.

ما هو تأثير ذلك على العملات المستقرة؟

صنّفت الجهات التنظيمية الودائع المتعلقة باحتياطيات العملات المستقرة على أنها تشكل خطراً على السيولة. وقد يُفسّر هذا التركيز الإضافي على أنه إشارة إلى اتخاذ جهات تنظيمية أخرى إجراءات ضد شركة باكسوس وشراكتها مع Binance.

أصدرت إدارة الخدمات المالية في نيويورك أمرًا لشركة باكسوس بالتوقف عن سك العملة المستقرة لمنصة Binance ، وذكرت التقارير أن هيئة الأوراق المالية والبورصات هددت بمقاضاة باكسوس لانتهاكها قوانين حماية المستثمرين.

قد يتوقف استقرار الودائع المرتبطة بالعملات المستقرة على طلب السوق، وثقة حاملي هذه العملات، وإدارة الاحتياطيات من قبل مُصدريها. وحذرت الجهات التنظيمية من أن عمليات استرداد العملات المستقرة غير المتوقعة أو أي اختلالات في توزيعها قد تؤدي إلى تدفقات نقدية خارجية سريعة.