تستعد مؤسسة فاني ماي للسماح لمشتري المنازل باستخدام العملات المشفرة عند التقدم بطلب للحصول على قرض عقاري، مما يعني أنه يمكن للناس الآن الاحتفاظ بأصولهم الرقمية بدلاً من بيعها لمجرد الحصول على منزل.
هذه هي المرة الأولى التي تدخل فيها شركة الرهن العقاري العملاقة المدعومة من الحكومة في مجال الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة، وهي تسحب الأصول الرقمية مباشرة إلى صميم تمويل الإسكان في الولايات المتحدة .
تُطلق شركتا Better Home & Finance و Coinbase المنتج يوم الخميس. ويتيح هذا النظام للمشترين رهن العملات الرقمية مثل Bitcoin أو USDC بدلاً من استخدام cash كدفعة أولى.
لا يزال القرض نفسه يُدار من خلال مؤسسة فاني ماي، الخاضعة لإشراف الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان. ولأن فاني ماي تضع المعايير المستخدمة في السوق، فإن هذا التغيير يتجاوز بكثير نطاق جهة إقراض واحدة.
تُدخل فاني ماي العملات المشفرة في عملية تقييم قروض الرهن العقاري مع تزايد الطلب من حاملي الأصول الرقمية
جاء هذا التوجيه في وقت سابق من هذا العام عندما طلب بيل بولت، الذي يدير الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، من فاني ماي وفريدي ماك البدء في الاستعداد للتعامل مع العملات المشفرة كأصل حقيقي في طلبات الرهن العقاري .
في عام 2025، امتلك حوالي 14% من البالغين في الولايات المتحدة عملات مشفرة. وفي الوقت نفسه، انخفضت الأسعار بشكل حاد، حيث تراجع Bitcoin بأكثر من 40% عن ذروته في أكتوبر. ورغم هذا التراجع، لا يزال الناس يستخدمون العملات المشفرة لشراء المنازل. فقد أظهر استطلاع أجرته شركة ريدفين أن ما يقرب من 13% من المشترين الشباب باعوا ممتلكاتهم من العملات المشفرة لتمويل الدفعة الأولى.
تم تصميم الهيكل الجديد خصيصاً للأشخاص الذين لا يرغبون في البيع. يتجنب الكثيرون البيع إما بسبب الضرائب أو لأنهم يريدون البقاء في السوق.
قال ماكس برانزبورغ من شركة كوين بيس : "لم يتمكن الكثير من مالكي ومستثمري العملات المشفرة من امتلاك منازل". وأضاف: "لم تكن لدينا أفضل طريقة لتلبية هذه الحاجة".
أطلقت شركتا Better و Coinbase هيكل قروض مدعوم بالعملات المشفرة في حين ترتفع تكاليف الرهن العقاري في جميع أنحاء السوق
يتألف القرض من جزأين. يحصل المشتري على قرض عقاري قياسي لمدة 15 أو 30 عامًا من خلال شركة Better، بضمان من مؤسسة فاني ماي. ثم يُضاف قرض ثانٍ، مدعوم بالعملات الرقمية، لتغطية الدفعة الأولى. وهذا يُغني عن بيع الأصول مقدمًا.
هذا النظام مكلف. يدفع المقترضون الآن فوائد على قرضين، وقد تصل أسعار الفائدة إلى 1.5 نقطة مئوية أعلى من قروض فاني ماي العادية. بمجرد تجميد العملة المشفرة في الصفقة، لا يمكن تداولها. صرّح فيشال غارغ، الرئيس التنفيذي لشركة بيتر، بأن القرض يبقى ساريًا حتى في حال انخفاض الأسعار، طالما يتم سداد الأقساط الشهرية.
لا تُصدر مؤسسة فاني ماي القروض بنفسها، بل تشتري قروض الرهن العقاري من المقرضين، وتُجمّعها، ثم تبيعها للمستثمرين مع ضمان سدادها. وبسبب هذا الدور، تُؤثر قواعدها على كيفية صياغة معظم قروض الرهن العقاري في الولايات المتحدة.
في الوقت الحالي، يُزعم أن شركة ميلو، وهي شركة تكنولوجيا مالية في ميامي تقدم قروض الرهن العقاري بالعملات المشفرة منذ عام 2022، لديها ما يزيد قليلاً عن 100 عميل، مما يعني أن السوق صغير جدًا.
والأكثر من ذلك، أنه بالتزامن مع إطلاق فاني ماي لخطتها الجديدة، يشهد سوق الإسكان الأمريكي تضييقاً في السوق. فقد انخفضت طلبات قروض الرهن العقاري بنسبة 10.5% خلال أسبوع واحد. وارتفع متوسط سعر الفائدة الثابت لمدة 30 عاماً إلى 6.43% من 6.30% للقروض التي تصل قيمتها إلى 832,750 دولاراً، مع زيادة النقاط إلى 0.65.
قال جويل كان من جمعية المصرفيين العقاريين: "إن التهديد بارتفاع أسعار النفط لفترة أطول استمر في إبقاء عوائد سندات الخزانة مرتفعة"
وقال إن معدل الفائدة على مدى 30 عاماً أعلى الآن بأكثر من 30 نقطة أساس مقارنة بأواخر فبراير، ويبلغ أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2025.
انخفض الطلب على إعادة التمويل بنسبة 15% خلال الأسبوع، ولكنه ظل أعلى بنسبة 52% مقارنةً بالعام الماضي. وتراجعت حصته إلى 49.6% من 60% في وقت سابق من العام. أما طلبات شراء المنازل، فقد انخفضت بنسبة 5% خلال الأسبوع، وهي أعلى بنسبة 5% فقط مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.
