صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة (ETFs) تثير حالة من الخوف من فوات الفرصة (FOMO) بين المستثمرين التقليديين – كل ما تحتاج إلى معرفته

في الأشهر الأخيرة، شهد عالم المالية تطوراً ثورياً مع ظهور صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة (ETFs)، مما أثار حالة من الخوف من فوات الفرصة (FOMO) بين المستثمرين التقليديين. 

لطالما أُشيد بالإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، لقدرته على توفير شبكة بلوكتشين لامركزية وقدرات العقود الذكية. ومع إدخال صناديق ETF المركزة على الإيثريوم، يجد المستثمرون التقليديون قنوات جديدة للتفاعل مع المشهد المتطور بسرعة للأصول الرقمية.

صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة (ETFs) تثير ضجة

وفقاً لمحللي سوق العملات المشفرة، قد يبدأ «التمويل التقليدي» (Tradfi) في الظهور مرة أخرى في سوق صناديق ETF الخاصة بالإيثريوم. ووفقاً لتقرير حديث صادر عن Reflexivity Research، ارتفع الأساس السنوي لمركز شيكاغو للتداول (CME) بنسبة تزيد عن 18% بشكل مستمر. 

أظهرت المراكز المفتوحة للبيتكوين في مركز شيكاغو للتداول (CME) مساراً تصاعدياً ثابتاً، متجاوزة 4.5 مليارات دولار منذ بدء هذا الاتجاه قبل شهرين. ومن المثير للاهتمام، أن نمطاً غريباً قد ظهر عند فحص أنشطة الإيثريوم والبيتكوين في مركز شيكاغو للتداول (CME).

تشير التحليلات التي أجرتها شركة Velo Data إلى أن أساس عقود الإيثريوم الآجلة في مركز شيكاغو للتداول (CME) يتداول حالياً بعلاوة بنسبة 5% مقارنة بالبيتكوين، متجاوزاً علاوة بنسبة 20%.

علاوة على ذلك، بدأت المراكز المفتوحة للإيثريوم (ETH) في مركز شيكاغو للتداول (CME) في الزيادة، على الرغم من أنها تتخلف عن الموجة الأولية للبيتكوين. وعلى الرغم من أن التأكيد قد يكون مبكراً، إلا أن هناك علامات تشير إلى أن «التمويل التقليدي» قد يبدأ في نقل تركيزه إلى سوق صناديق ETF الخاصة بالإيثريوم بعد شهرين.

وبنفس الطريقة، يتقلص خصم Grayscale، لأول مرة منذ يوليو 2021، ليصبح أقل من 10%. يمكن عزو انخفاض القيمة إلى زيادة الاهتمام بتعريض الأصول للبيتكوين والتكهنات المحيطة بالموافقة المحتملة على صندوق ETF خاص بالبيتكوين، بالإضافة إلى تحويل هيكل صندوق GBTC إلى صندوق ETF.

ووفقاً للتقرير، لوحظ نمط مماثل في منتج Grayscale ETHE، whose خصمه إلى صافي قيمة الأصول (NAV) هو حالياً أقل من 15%. وعلى النقيض من ذلك، شهد سوق الخيارات انخفاضاً ثابتاً في التقلب الضمني وسط الارتفاع التدريجي للبيتكوين والإيثريوم.

ومع ذلك، ارتفعت التقلبات بشكل طفيف خلال الأسبوع والشهر الماضيين نتيجة الارتفاع الحاد الأخير في الأسعار.

نظراً لمستوى التقلبات الحالي الذي يقل عن 60٪، قد يُعتبر أصلًا يجذب الانتباه أصلًا يعاني عادةً من تقلبات تصل إلى 80٪ ويبدو أنه يخرج من مرحلة خمول.

اليوم، يُقدَّر سعر الإيثريوم بـ 2,351.81 دولاراً، ويبلغ حجم تداوله على مدار 24 ساعة 11,381,095,211.35 دولاراً. وهذا يتوافق مع زيادة في السعر بنسبة 8.56% خلال الأسبوع الماضي و0.38% خلال آخر 24 ساعة.

تبلغ القيمة الحالية لرأس المال السوقي للعملات المشفرة العالمية 1.71 تريليون دولار، مما يمثل تغييراً بنسبة -0.86٪ على مدار الأربع وعشرين ساعة الماضية و92.02٪ على مدار العام الماضي. في الوقت الحالي، تحتفظ بيتكوين (BTC) برأس مال سوقي يبلغ 857 مليار دولار، مما يشير إلى هيمنة بنسبة 50.09٪. 

في الوقت نفسه، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 131 مليار دولار، أو 7.65٪ من إجمالي رأس المال السوقي للعملات المشفرة.

ETH يشهد 2024 في حالة صعودية

الإيثريوم في طريقه لتحقيق هدفه البالغ 2,500 دولار في الدورة الحالية. وتشير تحليلات بيانات المشتقات إلى أن المشاركين في السوق متفائلون بشأن يناير 2024.

تشير بيانات Deribit إلى وجود تحيز إيجابي أساسي بين متداولي مشتقات Ethereum. يُعتقد أن نسبة الخيارات البيعية إلى الخيارات الشرائية (put/call ratio) مقياس لمشاعر السوق. وهي مؤشر متناقض يفحص تراكم الخيارات. تخبر نسبة الخيارات البيعية إلى الخيارات الشرائية المتداولين متى يكون من المناسب اتخاذ قرار متناقض بشأن أصل معين. 

بحسب Deribit، تبلغ نسبة الخيارات البيعية إلى الخيارات الشرائية لـ Ether اليوم 0.38. تبلغ نسبة الخيارات البيعية إلى الخيارات الشرائية لعقود الخيارات التي تنتهي في 26 يناير 2024، 0.19. وهذا يعادل ما يقرب من خيارين بيعيين لكل عشرة خيارات شرائية، مما يشير إلى ميل صعودي بين متداولي المشتقات. 

يوجد ضعف عدد الخيارات الشرائية مقارنة بالخيارات البيعية لانتهاء الصلاحية في 29 ديسمبر، مما يعني أن متداولي مشتقات Ethereum متفائلون بشأن ارتفاع سعر ETH بنهاية ديسمبر. 

 ظل العملة البديلة فوق علامة 2300 دولار، بينما يرتفع Ethereum. خلال الشهر الماضي، حققت العملة البديلة مكاسب أسبوعية تبلغ حوالي 13٪ ومكاسب شهرية تصل إلى 25٪ للمتداولين. خلال آخر 24 ساعة، ارتفع حجم تداول العملة البديلة إلى 12.36 مليار دولار.