أسواق العملات المشفرة ترتد بعد أن قلل البنك الياباني من شأن رفع أسعار الفائدة – ولكن ماذا عن الإيثريوم؟

أسواق العملات المشفرة ترتد بعد أن قلل نائب محافظ بنك اليابان من احتمالية رفع آخر لأسعار الفائدة قريبًا. وهذا منح السوق دفعة كبيرة كانت بحاجة إليها.

ولكن تخمن من لا ينضم إلى الحفلة؟ نعم، إنه الإيثريوم. على الرغم من تعافي السوق العام، لا يزال ETH يتخلف عن الركب. 

وفقًا للمحللين من QCP Capital، كان للتعليقات الأخيرة من بنك اليابان تأثير إيجابي على سوق العملات المشفرة. ولكن هناك سقف محتمل للأرباح قصيرة المدى، خاصة بالنسبة لـ ETH. 

لا تزال Jump Trading تفرغ حصصها من ETH، مع حوالي 21,394 $wstETH، والتي تبلغ حوالي 63.6 مليون دولار، متبقية للبيع. 

بالإضافة إلى ذلك، مخطط بونزي Plus Token الشهير يتحرك أيضًا، حيث ينقل 25,757 ETH، بقيمة 63.1 مليون دولار، في آخر 30 ساعة. هذه الإجراءات تضع رداءً على حركة سعر ETH.

البيتكوين يبقى قويًا

ولكن البيتكوين (BTC) يظهر مرونة. QCP Capital متفائل بشأن BTC، بسبب الشراء الضخم لخيارات الشراء (Call buying) لانتهائهما في ديسمبر ومارس. 

تقوم صناديق كبيرة أيضًا بتجديد مواقع الشراء الطويلة (Long call positions) من سبتمبر. في فكرة تداول طرحها المحللون، هناك طريقة للحصول على قسيمة أسبوعية بنسبة 23٪ سنويًا بينما يستمر BTC في التعافي طوال الصيف. 

تتضمن خطة الحماية من الخسارة شراء BTC بسعر أقل بنسبة 21٪ من السعر الحالي للسوق الفوري البالغ 45,000 دولار، ولكن فقط إذا انخفض السعر دون 40,000 دولار عند الانتهاء.

في الوقت الحالي، يتجاوز سعر BTC الفوري 59,000، مما يجعل هذه الصفقة فكرة جذابة للغاية لأولئك المتفائلين بشأن BTC على المدى الطويل.

عدم اليقين الاقتصادي يضر بالعملات المشفرة

مخاوف الركود العالمي تكتسي أهمية كبيرة. كانت البنوك المركزية مشغولة بخفض أسعار الفائدة، حيث تم إجراء 35 خفضًا في الأشهر الثلاثة الأخيرة وحدها، متجاوزة مستويات أوائل عام 2024. 

هذا يذكرنا بأزمة عام 2008 المالية عندما نفذت البنوك المركزية 76 خفضًا لأسعار الفائدة في ذروتها.

تغذي عدة عوامل هذه المخاوف من الركود. تبدو توقعات النمو الاقتصادي لعام 2024 بائسة، حيث يتوقع صندوق النقد الدولي انخفاضًا طفيفًا إلى 2.9٪، مقارنة بـ 3٪ في عام 2023. 

على الرغم من بعض التحسينات في توقعات التضخم، فإن النمو البطيء والضغوط التضخمية المستمرة تدفع البنوك المركزية لاتخاذ إجراءات لتجنب ركود أعمق.

استحقاقات الديون في الولايات المتحدة تضيف إلى التوتر. يشير المبلغ الكبير من الديون ذات التصنيف المتدقة التي تستحق في عام 2024، مقترنًا بانخفاض عوائد السندات، إلى بيئة مالية متوترة.

يندفع المستثمرون إلى أصول أكثر أمانًا، وانخفاض العوائد هو علامة كلاسيكية على عدم الثقة في النمو الاقتصادي المستدام.

يعتقد محللو Bitfinex أن مخاوف الركود الاقتصادي قد يكون لها تأثيرات مختلطة على سوق العملات المشفرة. قد يستفيد البيتكوين من جاذبيته كملاذ آمن خلال عدم اليقين الاقتصادي. 

غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى الأصول التي تُعتبر مخازن للقيمة، وبالتالي قد يشهد البيتكوين زيادة في الطلب بينما تواجه الأسواق التقليدية تقلبات.

ولكن السوق الأوسع للعملات المشفرة، خاصة العملات البديلة (Altcoins)، قد لا تكون بأفضل حال. قد يؤدي انخفاض السيولة وانخفاض الرغبة في تحمل المخاطر إلى الإضرار بالعملات المشفرة الأصغر. 

قد يصبح المستثمرون أكثر تحفظًا تجاه المخاطر، وسحب الأموال من الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة الأصغر إلى استثمارات أكثر أمانًا.

تتوقع Aurelie Barthere، محللة الأبحاث الرئيسية في Nansen، احتمالًا بنسبة 40٪ لحدوث ركود في النصف الثاني من عام 2024، مع احتمال بنسبة 30٪ لركود ضحل واحتمال بنسبة 10٪ لهبوط قاسٍ. 

هذا أعلى بكثير من المتوسط التاريخي لـ 17٪، أليس كذلك؟