يساهم تبني العملات المشفرة في تعزيز فرص حصول الأسر الأمريكية ذات الدخل المنخفض على قروض الرهن العقاري

أظهر تقرير جديد صادر عن وزارة الخزانة الأمريكية أن الأسر ذات الدخل المنخفض التي تستثمر في العملات المشفرة تستخدم مكاسبها للحصول على قروض عقارية.

قام باحثون في مكتب البحوث المالية التابع لوزارة الخزانة، وهم صموئيل هيوز، وفرانسيسكو إيلاباكا، وجاكوب لوكوود، وكيفن تشاو، بكتابة التقرير الذي يحمل عنوان "التعرض للعملات المشفرة والظروف المالية للأسر".

بحسب الخبراء، ساهمت عائدات مبيعات العملات الرقمية في تمكين هذه الأسر من الحصول على قروض عقارية أكبر، ورفعت معدل الاقتراض في المناطق التي تشهد انتشارًا أوسع للعملات الرقمية. وقد لاحظوا ارتفاعًا بنسبة 250% في عدد الأسر ذات الدخل المنخفض التي حصلت على قروض عقارية في هذه المناطق، وزيادة بنسبة 150% في متوسط ​​قيمة القروض العقارية، من 172 ألف دولار أمريكي في عام 2020 إلى 443 ألف دولار أمريكي في عام 2024.

قال الباحثون :

"إن الزيادة في الاقتراض لافتة للنظر بشكل خاص بين الأسر ذات الدخل المنخفض في المناطق ذات التعرض العالي للعملات المشفرة. وشهدت المناطق ذات الرموز البريدية الأكثر تعرضاً للعملات المشفرة أكبر زيادة في عمليات منح قروض الرهن العقاري وقروض السيارات وأرصدتها على مدى السنوات اللاحقة."

اعتمد التقرير على بيانات الضرائبdentالمناطق ذات التعرض الأكبر للعملات المشفرة، وصنّف أي منطقة بريدية تزيد فيها نسبة الأسر التي تقدم إقرارات ضريبية عن معاملات العملات المشفرة عن 6% كمنطقة ذات تعرض كبير لها. ومن المثير للاهتمام أن نسبة المناطق البريدية التي تندرج ضمن هذه الفئة ارتفعت من 0.08% فقط في عام 2020 إلى 6.3% في عام 2021.

dentالباحثون مخاطر عدم الاستقرار المالي

في غضون ذلك، أشار التقرير إلى أن الأسر ذات الدخل المنخفض التي تستثمر بكثافة في العملات الرقمية لديها أيضًا نسبة ديون الرهن العقاري إلى الدخل أعلى من المستوى الموصى به. تبلغ هذه النسبة في هذه المناطق حوالي 0.53 للمنازل ذات الدخل المنخفض، وهي أعلى بكثير من المعيار الموصى به البالغ 0.36 ومعيار القروض التقليدية البالغ 0.43. ويعتقد الباحثون أن هذا يشكل خطرًا كبيرًا لأنه قد يؤدي إلى عدم استقرار مالي لهذه الأسر.

قالوا:

"قد يرتبط التعرض الكبير للعملات المشفرة بسلوك قد يساهم في عدم الاستقرار المالي."

مع ذلك، يبدو أن هذا الخوف لا أساس له من الصحة، إذ لم تُظهر معظم الأسر في هذه الفئة أي مؤشر على ضائقة مالية. الرهن العقاري في هذه المناطق لا تزال منخفضة نسبياً، مما يدل على أن الوضع المالي للأسر لا يزال قوياً رغم ارتفاع نسبة المديونية.

مع ذلك، يعتقد الخبراء أن هناك ما يدعو للقلق بالنسبة لهذه الأسر، لا سيما عند تدهور الأوضاع الاقتصادية أو انهيار سوق العملات الرقمية. وأشاروا إلى أن المؤسسات ذات الأهمية النظامية التي تتعامل مع مستهلكين ذوي مخاطر عالية، مثل الأسر التي تتعامل مع العملات الرقمية، قد تتسبب في ضغوط مالية مستقبلية.

لذا، أوصوا بضرورة مراقبة تزايد أرصدة ديون الأسر ذات الدخل المنخفض التي تستثمر في العملات المشفرة، وكيفية زيادة اعتمادها على التمويل. ويُعدّ دين الرهن العقاري أحد المساهمين الرئيسيين في ديون، التي بلغت 17.9 تريليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.

تزايد استخدام العملات المشفرة بين الأسر الأمريكية

على الرغم من أن التقرير ركز في معظمه على الأسر ذات الدخل المنخفض، إلا أنه قدم أيضاً نظرة ثاقبة على مستوى استخدام العملات الرقمية بين الأسر الأمريكية من مختلف فئات الدخل. ومن المثير للاهتمام أن معظم استخدام العملات الرقمية جاء من المناطق الحضرية ومن أصحاب الدخل المرتفع.

بين عامي 2020 و2021، وهي الفترة التي سلط عليها التقرير الضوء بشكل أساسي، ارتفعت نسبة الأسر في المناطق الحضرية التي أفادت بتعرضها للعملات المشفرة من 0.14% إلى 12.7%. في المقابل، ظلت هذه النسبة قريبة من الصفر في المناطق الريفية خلال العامين، حيث اقتصر التعرض للعملات المشفرة في الغالب على ذوي الدخل المنخفض والمتوسط.

في الوقت نفسه، شهد أصحاب الدخل المرتفع عموماً أكبر زيادة في التعرض للعملات المشفرة، من 1.9% من الأسر في عام 2020 إلى 6.4% في عام 2021. وبالتالي، يثبت هذا أن التعرض للعملات المشفرة سائد في "المدن الحضرية التي تتمحور حول التكنولوجيا"

أظهرت بيانات سابقة أن تبني العملات الرقمية في المراحل المبكرة كان أعلى بين الأفراد ذوي التعليم العالي. كما يُظهر تحليل الباحثين أن ارتفاع نسبة استخدام العملات الرقمية في عام 2021 يرتبط بنمو أكبر في دخل خلال الفترة من 2020 إلى 2024.