اليوان الصيني لن يستبدل أبداً دولار أمريكا

اليوان الصيني لن يستبدل الدولار الأمريكي. لنخرج هذا الأمر من الطريق مباشرة.

محاولات روسيا والصين لدفع عملاتهما إلى الساحة العالمية تبدو مذهلة بالتأكيد، لكنها تواجه جداراً من التحديات. 

هيمنة الدولار في التجارة الدولية والمالية واحتياطيات العملات الأجنبية لا مثيل لها. على الرغم من التأثير الاقتصادي المتزايد للصين، يبقى اليوان بعيداً جداً عن الدولار من حيث الاستخدام العالمي والثقة والاستقرار. بعيد جداً.

لعبة القوة الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين

تركيز الصين على توسيع نفوذها الاقتصادي العالمي واضح بشكل مؤلم. ومن يمكنه لومهم؟ هم يعتقدون أن أمريكا هي المتنمر، ببساطة وصراحة.

استخدمت البلاد - مراراً وتكراراً - قوتها الاقتصادية ضد البلدان التي لا تلتزم بمعاييرها الأنانية من خلال فرض عقوبات ورسوم جمركية سخيفة عليها.

الآن، أنفقت الصين أكثر من تريليون دولار على البنية التحتية في أكثر من 140 دولة هذا العام، لتصبح أكبر قوة تجارية في العالم. 

وفقاً لمعهد لوي الأسترالي، تتاجر 128 دولة الآن مع الصين أكثر مما تتاجر مع الولايات المتحدة. ولكن عندما يتعلق الأمر بالتحالفات العسكرية، تفوز أمريكا بفارق كبير. 

لدى الولايات المتحدة اتفاقيات دفاعية مع 56 دولة، توفر ضمانات أمنية لا تستطيع الصين مجاراتها.

في المقابل، فإن روابطها العسكرية ضعيفة. المعاهدة الدفاعية الرسمية الوحيدة التي تمتلكها الصين هي مع كوريا الشمالية. هذا كل شيء. 

في الوقت نفسه، تزود أمريكا حالياً بالمساعدات العسكرية لإسرائيل وأوكرانيا، حليفين غير متعاقدين في خضم حروب.

الصين لا تملك هذا المستوى من النفوذ، مما يدفع العديد من جيرانها نحو أقرب عدو لها.

عندما يتعلق الأمر بالتمويل، قد تفوز الصين ببعض المعارك، لكنها بالتأكيد لا تفوز بالحرب. 

مبادرة الحزام والطريق (BRI) هي مشروع ضخم للبنية التحتية مصمم لتوسيع النفوذ العالمي للصين. القطارات فائقة السرعة في إندونيسيا، والموانئ في أفريقيا، والطرق السريعة التي تعبر آسيا الوسطى هي مجرد أمثلة قليلة على كيفية محاولة الصين إضعاف أمريكا.

ومع ذلك، تأتي هذه المشاريع مع قيد – ديون ضخمة مستحقة للدائنين الصينيين. باكستان وسريلانكا وزامبيا جميعها تشعر بالضغط.

ترى الدول النامية التي تبحث عن نمو اقتصادي سريع جاذبية مبادرة الحزام والطريق. أشار دانيل روندي، المسؤول السابق في الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية، إلى أن الصين أسرع وأرخص من الولايات المتحدة في إنجاز المشاريع. 

من البداية إلى النهاية، يبدو نهج الصين فعالاً. لكن ما لا يُقال هو العبء الاقتصادي طويل الأمد الذي تواجهه هذه البلدان بسبب الديون المستحقة للصين.

تجارة النفط باليوان: مهمة بطيئة وغير محتملة

المناقشة الأخيرة حول دفع الصين مقابل النفط السعودي باليوان هي الدافع وراء هذا المقال.

المشكلة؟ حتى لو أرادت السعودية قبول اليوان، فإن الأمر ليس سهلاً. اليوان ليس مستخدماً على نطاق واسع في التجارة الدولية، وهناك أماكن قليلة جداً لإنفاقه. 

بالنسبة لمصدري النفط، يعني تراكم اليوان مخاطر جسيمة. بدون منافذ كافية لإنفاق اليوان، ستحتاج البلدان إلى تحويله إلى عملات أخرى. 

هذا يؤدي إلى تكاليف أعلى ومخاطر عملات أكبر، مما يحد من جاذبية اليوان. لكن السعودية أظهرت اهتماماً بتعزيز العلاقات مع الصين بما يتجاوز النفط فقط.

زيارة الرئيس شي جينبينغ للمملكة في ديسمبر 2022 أطلقت روابط مالية وثقافية ومؤسسية جديدة بين البلدين. 

ومع ذلك، يظل دور اليوان في تجارة النفط ضئيلاً مقارنة بالدولار.

مصدرو النفط الذين يتاجرون مع الصين لديهم بالفعل فائض تجاري هائل مع البلاد. هذا يعني أنهم سيحصلون على دخل باليوان أكثر مما يمكنهم إنفاقه. 

الاحتفاظ باليوان الزائد ليس جذاباً، حيث إن تحويله إلى عملات أخرى يتكبد تكاليف ومخاطر. بالنسبة لدول مثل السعودية، فإن فكرة تداول النفط باليوان لا معنى لها مالياً.

هيمنة اليوان العالمية تواجه عقبات

منذ أن بدأت الصين دفعها لاستخدام اليوان عالمياً في عام 2009، كان التقدم بطيئاً. 

روج بنك الشعب الصيني (PBOC) لليوان من خلال قناتين رئيسيتين: زيادة تسويات التجارة باليوان ونمو أسواق اليوان خارج البر الرئيسي.

على الرغم من تضاعف حصة البلاد من التجارة العالمية ثلاث مرات على مدى العقدين الماضيين، من 4% في عام 2002 إلى 13% في عام 2023، فإن حصة اليوان في تسويات التجارة العالمية لا تزال ضئيلة. في عام 2012، شكل اليوان أقل من 1% من تسويات التجارة عبر الحدود. اليوم، هو أكثر قليلاً من 3%. 

قد يبدو هذا تقدماً، لكنه يتلاشى مقارنة بالدولار الأمريكي، الذي يهيمن على 84% من تمويل التجارة العالمية. حتى اليورو، الذي يعاني، لا يزال يحتفظ بحصة أكبر من اليوان بنسبة 5.9%.

أثرت المشاكل الاقتصادية في منطقة اليورو، مثل عدم وجود توحيد مالي وغياب اتحاد أسواق رأس المال الأوروبية، سلباً على وضع اليورو.

شهدت الصين فترات اكتسب فيها اليوان بعض الزخم في التجارة العالمية، لكن هذه المكاسب عكست بسرعة. 

بين عامي 2012 و2015، بذلت الصين جهوداً لتوسيع استخدام اليوان من خلال توقيع اتفاقيات مبادلة العملات مع شركاء التجارة. 

ومع ذلك، بحلول أواخر عام 2015، انخفضت قيمة اليوان بشكل كبير مقابل الدولار، مما أدى إلى انخفاض الطلب في سيناريوهات تسوية التجارة. ارتفعت العملة مرة أخرى منذ عام 2018، albeit بمعدل أبطأ بكثير.

تقلب اليوان هو سبب رئيسي لعدم رغبة العديد من البلدان في استخدامه.

في عام 2022، أعطت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة دفعة مؤقتة لليوان، حيث ارتفعت حصته في التجارة العالمية من 2% إلى أكثر من 3%. بوضوح، لم يكن هذا كافياً ليشكل أي تهديد جاد للدولار.

هيمنة الدولار: غير مهتزة ومتنامية

على الرغم من شي وصديقه المزعوم فلاديمير بوتين، يظل دور الدولار كعملة احتياطية رئيسية في العالم آمناً.

دفعت العقوبات الغربية على روسيا، التي فرضها مجموعة السبع بعد الغزو الأوكراني، بعض البلدان لاستكشاف بدائل للدولار. 

ولكن حتى داخل مجموعة البريكس، كان هناك القليل من التقدم في الابتعاد عن الدولار. 

نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود الصيني (CIPS)، الذي كان من المفترض أن يعزز سيولة اليوان، أضاف 62 مشاركاً هذا العام.

ولكن مرة أخرى، ليس ذلك كافياً مقارنة بوصول الدولار عبر نظام سويفت.

تحدثت دول مجموعة البريكس عن تطوير اتحاد نقدي، لكن هذه المناقشات لم تؤدِ إلى أي شيء ملموس. 

مع معاناة اليورو وعدم إحراز اليوان أي تقدم حقيقي، لا يوجد بديل جاد للدولار في الوقت الحالي. 

لجأت البلدان التي تسعى إلى تقليل تعرضها للمخاطر إلى الذهب، ولكن حتى الذهب ليس حلاً عملياً للاقتصاد العالمي. 

هذا مدى سوء الأمور.