كيف يمكن للمتداولين فهم الفوضى في سوق العملات الرقمية؟

يُعرف سوق العملات الرقمية بتقلبه الشديد، مع تقلبات سعرية هائلة وتقلبات تبدو غير قابلة للتفسير. بالنسبة للمتداولين والمستثمرين على حد سواء، يمكن أن يكون هذا مثيراً ومقلقاً في آن واحد. 

في الآونة الأخيرة، تسببت سلسلة من الأحداث في فوضى كبيرة في سوق العملات الرقمية وشدّت من مشاعر الهبوط فيه. تشمل بعض الأحداث البارزة انهيار منصة FTX، وانهيار عملة Luna، وانفصال عملة USDT المؤقت عن الدولار، وإجراءات تسريح الموظفين في منصة Coinbase. 

ولكن ما الذي يكمن وراء كل هذا الفوضى؟ في هذه المقالة، سنستكشف العوامل الرئيسية وراء الفوضى في سوق العملات المشفرة. هدفنا هو تزويدك بالمعرفة الأساسية حول الفوضى في سوق العملات المشفرة حتى تتمكن من اتخاذ قرارات أفضل في رحلتك التجارية.

أحداث السوق الأخيرة 

كان انهيار منصة FTX أحد أبرز الأحداث الأخيرة التي تسببت في فوضى في سوق العملات المشفرة. كشف الرئيس التنفيذي آنذاك، سام بانكمان-فريد، أن الشركة لم تكن تملك سيولة كافية في الاحتياطيات ولم تتمكن من تلبية الطلب المتزايد على السحوبات. 

وبالمثل، تسبب انهيار Luna في تصفيقات على نطاق واسع حيث انخفض سعر عملة Terra (LUNA). كان السبب وراء انهيارها هو زيادة عرض LUNA بالإضافة إلى فك ارتباط عملة UST المستقرة. أدى ذلك إلى فقدان المتداولين والمستثمرين الثقة في LUNA. كما زاد فك الارتباط المؤقت لعملة USDC في عام 2023 من الشكوك حول العملات المستقرة وموثوقيتها. 

قامت العديد من شركات العملات المشفرة وشركات DeFi الناشئة بتسريح موظفيها في العام الماضي. وبالتالي، فإن التسريحات الواسعة النطاق تثير أيضاً مخاوف بشأن صحة صناعة العملات المشفرة بأكملها. 

على سبيل المثال، قامت Coinbase، إحدى أكبر منصات تداول العملات المشفرة، بتسريح 950 موظفاً في أوائل عام 2023. وبالمثل، قامت OpenSea، وهي أكبر سوق للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، بتسريح 20% من موظفيها في العام الماضي. وهذا مجرد طرف من الجبل الجليدي. 

تخلق مثل هذه الأحداث عدم اليقين وتثير المخاوف مما يساهم في فوضى السوق بينما يتسارع المتداولون للاستجابة وتعديل مراكزهم.

الخوف وعدم اليقين والشك (FUD)

يُعد FUD مصطلحاً شائعاً في عالم العملات المشفرة يصف المشاعر السلبية أو المعلومات المضللة التي يمكن أن تؤثر على المستثمرين والمتداولين. يمكن نشر FUD عن قصد أو عن غير قصد من خلال الأخبار ووسائل التواصل الاجتماعي أو قنوات الاتصال الأخرى. 

يمكن أن يكون ضاراً للغاية لأنه يسبب القلق والارتباك بين المستثمرين. في الواقع، لن يكون من الخطأ القول إن FUD يسبب الكثير من الفوضى وعدم الاستقرار في السوق. وغالباً ما يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات متسرعة. 

يتعرض المتداولون والمستثمرون للاستجابة العاطفية لـ FUD، مما يؤدي إلى البيع الذعري. يمكن أن يؤدي ذلك إلى مزيد من انخفاض الأسعار وخلق تأثير الدوامة الثلجية. إن الوعي بـ FUD وتأثيره المحتمل على استثماراتك أمر ضروري للتنقل في سوق العملات المشفرة الفوضوي.

أحياناً، يأتي أكبر قدر من FUD من الأشخاص المؤثرين. على سبيل المثال، تسببت تغريدات إيلون ماسك في تحركات إيجابية وسلبية في الأسعار. في عام 2021، أعلن ماسك أن تسلا لن تقبل بعد الآن Bitcoin كدفع بسبب المخاوف البيئية. أدى ذلك إلى انخفاض أسعار Bitcoin وتسبب في الكثير من الفوضى في السوق. ومع ذلك، زادت واحدة من تغريداته في أوائل عام 2021 من سعر Dogecoin بنسبة هائلة. 

مشاكل الأمان

غالباً ما يستخدم المحتالون مواقع ويب أو رسائل بريد إلكتروني مزيفة لإيهام المستخدمين بمشاركة مفاتيحهم الخاصة. في عام 2020، أدى حملة تصيد تستهدف مستخدمي محفظة Ledger إلى سرقة أكثر من 2 مليون دولار من الأصول الرقمية. يمكن أن تسبب مثل هذه الهجمات ذعراً بين المستثمرين وتقلل من عامل الثقة.

تسريبات المنصات تساهم أيضاً في عدم استقرار السوق. على سبيل المثال، سرق القراصنة عملات Bitcoin بقيمة 460 مليون دولار في اختراق Mt. Gox عام 2014. بعد هذا الحادث، أعلنت Mt. Gox إفلاسها مما أثار موجات صدمة في سوق العملات المشفرة. وبالمثل، شهد اختراق Coincheck في عام 2018 سرقة القراصنة لأصول رقمية بقيمة 534 مليون دولار، بينما أدى اختراق Upbit في عام 2019 إلى خسارة 50 مليون دولار من Ethereum. 

لتقليل تأثير قضايا الأمان على سوق العملات المشفرة، يحتاج المستخدمون إلى إعطاء الأولوية لتدابير السلامة. إن استخدام كلمات مرور قوية، وتمكين المصادقة الثنائية، وتخزين العملات الرقمية في محافظ عتادية موثوقة يمكن أن يساعد في حماية الأصول. من الضروري أيضاً توخي الحذر عند مشاركة المعلومات الشخصية عبر الإنترنت والتحقق من شرعية رسائل البريد الإلكتروني.

حجم تداول منخفض

يُعد حجم التداول مؤشراً مهماً لسولة السوق والمزاج. يميل إلى أن يكون أقل خلال سوق الدببة، مما يمكن أن يضيف المزيد من الفوضى. الأسباب الرئيسية وراء انخفاض حجم التداول خلال أسواق الدببة هي نقص ثقة المستثمرين، والخوف من مزيد من انخفاض الأسعار، والتحول العام نحو تجنب المخاطر. 

مع تردد المشاركين في السوق أكثر في التداول، يمكن أن تجف السيولة، مما يجعل من الصعب شراء أو بيع الأصول بالأسعار المطلوبة. يمكن أن يزيد نقص حجم التداول من الفوضى في سوق العملات المشفرة بعدة طرق. أولاً، يمكن أن تسبب الطلبات الصغيرة تقلبات كبيرة في الأسعار. يجعل حجم التداول المنخفض السوق عرضة للتلاعب، مما يولد عمليات ضخ وبيع (pump and dump). كما يخلق حلقة تغذية مرتدة سلبية، حيث يخنق الفوضى المستمرة المزاج.

من المهم ملاحظة أن حجم التداول يتعافى عادةً خلال مسار سوق الدببة. مع وصول الأسعار إلى مستويات أكثر جاذبية، قد يستعيد المشاركون في السوق ثقتهم ويبدأون في الشراء مرة أخرى. 

نقص التنظيم

لا يزال سوق العملات المشفرة غير منظم إلى حد كبير، مما قد يؤدي إلى التلاعب بالسوق والاحتيال والأنشطة غير القانونية. على سبيل المثال، تنتشر مخططات ضخ وبيع وتداول الغسيل خلال سوق الدببة. وذلك لأن الجهات الفاعلة السيئة يمكنها التلاعب بالسوق بسهولة مع عدد أقل من المعاملات عندما يكون حجم التداول منخفضاً نسبياً. يمكن أن تضيف مثل هذه الأنشطة تقلبات إضافية من خلال تضخيم أسعار العملات المشفرة وانخفاضها بشكل مصطنع. 

يزيد غياب التنظيم من خطر الاحتيال والاحتيال في سوق العملات المشفرة. تركت العديد من مشاريع العملات المشفرة والعروض الأولية للعملات (ICOs) المستثمرين بخسائر كبيرة في الماضي. عندما لا توجد متطلبات إفصاح موحدة لمشاريع العملات المشفرة، يصبح من الصعب على المستثمرين التمييز بين المشاريع المشروعة والاحتيالات.

علاوة على ذلك، يمكن أن يجعل نقص التنظيم من الصعب على المستهلكين حماية استثماراتاتهم. في سوق العملات المشفرة، يتحمل المستخدمون المسؤولية الكاملة عن حماية أموالهم. لا توجد كيان مركزي لتقديم النسخ الاحتياطي مما يترك المستهلكين عرضة للاحتيال والاحتيال.

في الختام، أدى نقص التنظيم في سوق العملات المشفرة إلى زيادة الفوضى والتقلبات، مما يجعل من الصعب على المستثمرين التنبؤ بدقة باتجاهات السوق وحماية استثماراتاتهم. لضمان الجدوى طويلة الأجل لسوق العملات المشفرة، من الضروري وضع لوائح مناسبة لحماية المستثمرين وتعزيز الشفافية.

المضاربة والحماس

المضاربة والحماس هما محركان رئيسيان لأسعار العملات المشفرة. يمكن أن تشهد العملات أو الرموز الجديدة زيادات سريعة في الأسعار مدفوعة بوسائل التواصل الاجتماعي والتسويق المؤثر. ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه الأسعار بسرعة مع خروج المتداولين بأرباح وتراجع الحماس. مثل هذه الحركات في السوق شائعة أيضاً في رموز NFTs. 

يمكن أن تكون هذه الطبيعة المضاربية والسوق المدفوع بالحماس خطيرة للمتداولين والمستثمرين الذين لا يبذلون جهداً كافياً في أبحاثهم وإدارة المخاطر. عندما يقوم العديد من الأشخاص ببيع أصولهم لتحقيق التعادل أو تقليل الخسائر، تسيطر الفوضى على السوق.

هيمنة Bitcoin في السوق

لعبت هيمنة Bitcoin في مجال العملات المشفرة دوراً كبيراً في التسبب في فوضى في السوق. لـ Bitcoin تأثير كبير على مزاج السوق العام وحركات أسعار العملات المشفرة الأخرى. تخلق هذه الهيمنة مستوى عالياً من الاعتماد المتبادل بين العملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى زيادة التقلبات وعدم القدرة على التنبؤ في السوق.

لذلك، لها تأثير كبير على تسعير العملات البديلة (altcoins)، أو العملات المشفرة البديلة. يتم تسعير العديد من العملات البديلة بدلالة Bitcoin، مما يعني أن قيمتها مرتبطة مباشرة بأداء العملة الرائدة. يمكن أن تؤدي التقلبات الحادة في أسعار Bitcoin إلى تأثير متتالي في سوق العملات البديلة، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات والخسائر المحتملة للمستثمرين.

تؤثر أيضاً على تخصيص الموارد داخل صناعة العملات المشفرة. نظراً لأن Bitcoin هي العملة المشفرة الأكثر شعبية، فإنها تميل إلى جذب جزء كبير من رأس المال الاستثماري والتغطية الإعلامية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى ديناميكية

علاوة على ذلك، لا يمكن تداول العديد من العملات المشفرة الأصغر مباشرة مقابل العملات الورقية ويجب تداولها مقابل Bitcoin أو عملات مشفرة رئيسية أخرى. يمكن أن يجعل هذا الاعتماد على Bitcoin للسيولة من الصعب على المستثمرين الخروج من مراكزهم في أوقات ضغوط السوق. هذا يسبب تقلبات في الأسعار ويزيد من عدم الاستقرار في السوق.

الخوف من الضياع (FOMO)

الخوف من الضياع (FOMO) هو ظاهرة نفسية تؤثر على المستثمرين في سوق العملات المشفرة. يشير إلى القلق من تفويت فرصة استثمارية مربحة. يتسبب FOMO في اتخاذ المتداولين قرارات اندفاعية دون الكثير من التفكير العقلاني. 

بشكل عام، يميل مستثمرو العملات المشفرة إلى المعاناة من نوعين من FOMO، الأول هو FOMO الخاص بالسعر، حيث يرى المستثمرون سعر عملة مشفرة يرتفع بسرعة ويشعرون بالضرورة للشراء فوراً. وذلك لأنهم يخشون تفويت الأرباح. 

النوع الثاني هو FOMO الخاص بالتبني، والذي يحدث عندما يلاحظ المستثمرون اتجاهًا متزايدًا في عملة مشفرة أو تقنية معينة. غالباً ما يقفز المستثمرون دون بحث مناسب وينتهي بهم الأمر بإهدار استثماراتهم. 

يمكن أن يكون لـ FOMO عدة آثار سلبية على المستثمرين. أولاً، يمكن أن يؤدي إلى خسائر مالية بسبب القرارات الاندفاعية. عندما يعاني عدد كبير من المتداولين من FOMO ويسارعون لشراء عملة، يمكن أن يسبب ذلك ارتفاعات مفاجئة في الأسعار تليها انخفاضات حادة. هذا يخلق عدم استقرار ويضيف فوضى في السوق. 

يجب أن يعرف كل متداول جيد كيفية التغلب على FOMO. لذلك، يجب عليك إنشاء خطة استثمار عملية يمكن أن تساعدك في اتخاذ القرارات العاطفية. التزم دائماً بأهدافك طويلة المدى. يجب أيضاً إجراء بحث شامل عن المشروع لفهم إمكاناته. سيساعدك هذا في اتخاذ قرارات مستنيرة. وأخيراً، يمكن أن يساعدك التصرف بصبر وانضباط في تجنب الوقوع فريسة لـ FOMO.

الخلاصة

شهد سوق العملات المشفرة تقلبات وفوضى كبيرة في الآونة الأخيرة. ساهمت الطبيعة اللامركزية للسوق، مقترنة بالمضاربة العالية، ونقص التنظيم، والتقدم التكنولوجي السريع، في عدم القدرة على التنبؤ به.

علاوة على ذلك، غذت الأحداث العالمية مثل جائحة COVID-19 والتوترات الجيوسياسية تقلبات السوق بشكل أكبر. يجب على المستثمرين في سوق العملات المشفرة فهم المخاطر المعنية والاستعداد لتحمل التقلبات.

يجب على المتداولين أيضاً تذكر أن مثل هذه الفوضى وFUD شائعة خلال سوق الدببة. لم ينته الشتاء المشفر بعد، على الرغم من أننا نرى ببطء تعافياً في الأسعار.

من المهم فهم أن الفوضى على الأرجح لن تكون دائمة، وأن السوق سيعود إلى ظروف مواتية بمجرد انتهاء الشتاء المشفر. حتى ذلك الحين، نأمل أن معرفة هذه العوامل الكامنة ستساعدك في اتخاذ قرارات مستنيرة خلال هذه الفوضى المشفرة.

ومع ذلك، في الوقت الحالي، يظل سوق العملات المشفرة خيار استثمار عالي المخاطر وعالي العائد، ويجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة قبل اتخاذ أي قرارات.